外匯市場(chǎng)的基本知識(shí)與外匯風(fēng)險(xiǎn)防范-文庫(kù)吧資料
2025-02-15 19:04本頁(yè)面
【正文】 在有組織的交易所交易期權(quán)和場(chǎng)外交易期權(quán)。（ 2）雙方權(quán)利的內(nèi)容分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)： 看漲期權(quán)，也稱(chēng)擇購(gòu)期權(quán)、買(mǎi)權(quán)（ Call Option），是指期權(quán)合約的買(mǎi)方有權(quán)在有效期內(nèi)或到期日之截止時(shí)間按約定匯率從期權(quán)合約賣(mài)方處購(gòu)進(jìn)特定數(shù)量的貨幣。 3．外匯期權(quán)的類(lèi)型 （ 1）按履約方式劃分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)： 美式期權(quán)：自選擇權(quán)合約成立之日算起，到期日的截止時(shí)間之前，買(mǎi)方可以在此期間內(nèi)之任一時(shí)點(diǎn)，隨時(shí)要求賣(mài)方依合約的內(nèi)容，買(mǎi)入或賣(mài)出約定數(shù)量的某種貨幣。 （ 2）期權(quán)費(fèi)不能收回，且費(fèi)率不固定。外匯期權(quán)（Foreign Currency Option），亦稱(chēng)貨幣期權(quán)，是指期權(quán)合約買(mǎi)方在有效期內(nèi)能按約定匯率買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)額外匯的不包括相應(yīng)義務(wù)在內(nèi)的單純權(quán)利，即沒(méi)有必須買(mǎi)入或賣(mài)出外匯的義務(wù)。 外匯期貨的特點(diǎn)（外匯期貨與遠(yuǎn)期外匯交易的不同） （ 1）交易的標(biāo)的物不同 （ 2）交易方式不同 （ 3）保證金和手續(xù)費(fèi)制度不同 （ 4）交易清算方式不同 （ 5） Zealand (NZ$) + 930939 Singapore (S$) 553560 Taiwankongyearhigh low Rate %PA Rate %PA Rate %PASwitzerland (SFr) 001008 UK()* (￡ ) + 930935 Euro()* （ €） + 929932 SDR Canada (C$) 403409 Mexico(newmonth threedayBid/offerSpreadDay’sApr下面以?xún)蓚€(gè)例子具體說(shuō)明掉期外匯業(yè)務(wù)的這些應(yīng)用。 （ 3）掉期交易按交割日期的不同，可劃分為三種類(lèi)型。掉期交易的主要目的是軋平各貨幣因到期日不同所造成的資金缺口（ Cash Flow Gap），其主要功能是保值。如套匯者動(dòng)用 100萬(wàn)英鎊套匯，按上述套匯方法，即可得：10000001/1/ = 套匯利潤(rùn)為： 確定幣種。 216。 如果套匯者要套取英鎊可選擇在蘇黎世或倫敦投入，以紐約作為中介市場(chǎng)。選擇線(xiàn)路。 紐 約： ＄ 1＝（ ＋ ） /2= （ 1/） （ 1/） =≠1 ， 說(shuō)明有套匯機(jī)會(huì)。 蘇黎世： ￡ 1＝（ ＋ ） /2= ① 例如 ：在某一時(shí)間，蘇黎士、倫敦、紐約三地外匯市場(chǎng)出現(xiàn)下列行情： 蘇黎士：￡ 1＝ 倫 敦： ￡ 1=＄ 紐 約： ＄ 1＝ 套匯方法為三步走： 216。注意： ① 套匯的金額要大，故套匯者多為銀行； ② 必須要同時(shí)，故要用電匯，要在國(guó)外設(shè)分支行或代理行網(wǎng)； ③ 要完成一個(gè)套匯周期，回到原幣種； ④ 每一幣種均有兩條套匯線(xiàn)路，其中一個(gè)賺錢(qián)，一個(gè)虧本； ⑤ 套匯可抹平各市場(chǎng)的匯率差異。 （三） 套匯交易 套匯者利用同一貨幣在不同外匯中心或不同交割期上出現(xiàn)的匯率差異，為賺取利潤(rùn)而進(jìn)行的外匯交易，其交易目的為獲利。 (3)計(jì)算方法： ρ ＝（ RfRs） /Rs=（ ia－ ib） /（ 1+ib） ≈Ia － Ib
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