投資學(xué)第5章利率史與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)1student-文庫吧資料
2025-02-12 20:38本頁面
【正文】 urnWeof= RiskforRatioSharpeRewardtoVolatility32方差與標(biāo)準(zhǔn)差167。ofaverageInvestment)g=of投資終值 (TerminalReturnTV幾何收益率Geometricofofarithmeticthem.tointimehistoryfrommustσ.E(r)asasfuturePDknowdo歷史收益率時(shí)間序列分析 投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的滿意度取決于其風(fēng)險(xiǎn)厭惡 (risk初始投資 100元于股票，其風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) (E(r)rf)為 6元，作為其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)（ 標(biāo)準(zhǔn)差為 ）的補(bǔ)償。premiums167。and–deviation.28premium’sitsinvestmentoftheweitsinvestmentofthe WeE(r)rf=riskreturn,thevaluethepremium Theriskfreereturnexcessreturn,rstockArf?167。equals8%whatrstockA=14%, Example:RiskRisk超額收益與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 0美元，持有期 1年，現(xiàn)金紅利為 4美元，預(yù)期股票價(jià)格由如下三種可能，求其期望收益和方差。 例：假定投資于某股票，初始價(jià)格 1STD.038167。.0976)2.05()2.25(.0976)2)2+.45(.14.25(.31calculation:σ2 ExampleandDeviationStandard Deviation (STD):524ScenarioandReturns:deviationtheirE(r)expectedofincharacterize WefutureofProbabilityknowhavesoeventualaboutnot Wedeviation： EV方法 return與標(biāo)準(zhǔn)差 Example21Singleof=)/+= 100DividendPricePriceSingleofduringDividendpriceD1=BeginningReturnP0HoldingPremiumsHPRand 持有期收益率 (holdingperiod 股票收益包括兩部分： 紅利收益(dividends)與 資本利得 (capitalperiod持有期收益 premium18Bills,inforWealthandInflation,RatesRates,andInflationTBillStatisticspounding)概念515Table連續(xù)復(fù)利收益率167。vs. horizon11ainvestedinpercentagerate EffectiveofAnnualizedreturn59E
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