【正文】 南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究所經(jīng)濟(jì)學(xué)博士 南開大學(xué)商學(xué)院管理學(xué)碩士 湖南財經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士 中企東方資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司金融業(yè)研發(fā)部經(jīng)理 高級研究員 天津信托投資公司 南開大學(xué)商學(xué)院教師 工商銀行衡陽支行 1991~19951995~1998oracle華為 參與畢馬威 華為帳務(wù)體系優(yōu)化項目；q中企項目組將得到必要的支持人員的協(xié)助，以提高專業(yè)顧問的工作效率人員配置v利用 ***集團(tuán)整體作戰(zhàn)的優(yōu)勢，充分享受 ***的各種資源人員配置：中企公司執(zhí)行總裁 王建軍項目經(jīng)驗教育背景工作經(jīng)歷i 化工專業(yè)，西北輕工業(yè)學(xué)院i 阿勒泰造紙廠，建設(shè)現(xiàn)場總指揮i 輕工及建筑勘察設(shè)計所 所長i 人民日報華聞紙業(yè)項目管理辦 負(fù)責(zé)人i ***國際戰(zhàn)略投資公司戰(zhàn)略投資委員會 負(fù)責(zé)人i 中企東方資產(chǎn)管理有限公司 執(zhí)行總裁i 組織大中型造紙項目建設(shè)安裝i 多個 MBO項目的負(fù)責(zé)人i 組織幾十項工廠及民用建筑總體設(shè)計i 中國華聞紙業(yè)大型造紙項目管理i 對中國匯源集團(tuán)并購的主要負(fù)責(zé)人i 對中國食用油行業(yè)的詳細(xì)調(diào)研及并購整合方案i 組織國之杰投資公司對中國金融上市公司的收購案i 每年組織上百個項目的調(diào)研與評估i 金融投資專業(yè) ， MBA， Carleton University i 在銀行工作期間對多個大型投融資項目進(jìn)行評估分析i 中國商業(yè)銀行行業(yè)研究 i 多個 MBO項目的負(fù)責(zé)人i 參與 ***集團(tuán)進(jìn)行金融混業(yè)經(jīng)營的產(chǎn)品和管理體系研發(fā)工作 i 加拿大和國內(nèi)銀行業(yè)個人金融產(chǎn)品研發(fā)和分析報告 i 美國某金融類上市公司的公司調(diào)研、評估 i 研究處理國內(nèi)銀行不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)i 同國內(nèi)某銀行合作進(jìn)行資產(chǎn)證券化項目運作 i 加拿大股市投資組合策略分析i 美國上市公司兼并、收購時收購公司的股價走勢分析 i 對沖基金的分類、運營特點和投資策略及風(fēng)險的分析 i 評估和分析在多倫多股市上市的公司股價i 中企東方資產(chǎn)管理有限公司 行業(yè)投資中心 副總經(jīng)理i 南洋商業(yè)銀行大連分行 客戶主管 項目經(jīng)驗教育背景工作經(jīng)歷人員配置：中企投資中心副總經(jīng)理 夏重綱人員配置：中企公司行業(yè)研發(fā)中心副總經(jīng)理 查大兵20232023q充分利用中企企業(yè)重組改制的經(jīng)驗和資源。q中企將派出 58名經(jīng)驗豐富的專業(yè)團(tuán)隊組成項目小組。 項目背景 項目目標(biāo) 企業(yè)改制思路和方法 預(yù)期成果 ***的優(yōu)勢 工作模式、計劃、內(nèi)容 人員配置與收費 風(fēng)險提示和項目實施關(guān)鍵點 附錄： ***的成功案例議題：人員配置與收費q本項目小組將在中企公司王建軍執(zhí)行總裁的直接領(lǐng)導(dǎo)下進(jìn)行。q終期將提交鋼鐵行業(yè)研究報告或者應(yīng)某的需求提交細(xì)分行業(yè)研究報告。q重組報告以中文撰寫，用 MSq最終匯報：項目結(jié)束時，如客戶需要，進(jìn)行演示匯報，同時解答客戶問題。圍繞相關(guān)法律文件提供專業(yè)建議和點評評價談判提升發(fā)展某工作內(nèi)容 —— 幫助企業(yè)部分資源 MBOq方案策劃與設(shè)計q規(guī)避管理團(tuán)隊風(fēng)險q提供管理層過橋融資的中介服務(wù)q最大限度得降低 MBO成本q引進(jìn)戰(zhàn)略資金幫助企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展q協(xié)調(diào)收購中涉及的各方關(guān)系、協(xié)助談判q協(xié)助收購企業(yè)的后續(xù)整合q 制定科學(xué)的并可實施的公司整體發(fā)展戰(zhàn)略q 提出可操作的公司整體組織架構(gòu)調(diào)整方案q 制定明確細(xì)致的主要業(yè)務(wù)流程再造方案q 優(yōu)化和調(diào)整職能部門組織結(jié)構(gòu)工作內(nèi)容 —— 整體戰(zhàn)略規(guī)劃（根據(jù)需求）工作內(nèi)容 —— 提交書面報告q項目啟動會：項目首筆款項到帳后的第一周內(nèi)。代表客戶直接參與并購談判216。提交鋼鐵細(xì)分行業(yè)的研究成果216。工作內(nèi)容 —— 企業(yè)價值評估及定價策劃q 并購交易法q 二級市場可比上市公司定價法q 價格－收益比率模型定價法q 現(xiàn)金流折現(xiàn)法q 銷售收入倍數(shù)法 q P/BV 法q P/CF 法q P/EBITDA 法 q 凈資產(chǎn)法不同的估價模式產(chǎn)生不同的風(fēng)險和定價策略工作內(nèi)容 —— 提交鋼鐵行業(yè)研究報告（根據(jù)需要）可以應(yīng)某集團(tuán)的要求：216。對相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)抽離、整合或優(yōu)化216。q非核心資產(chǎn) ——MBO債務(wù)的重組以及債務(wù)和股權(quán)的轉(zhuǎn)換q 成本控制 溝通信息 管理層戰(zhàn)略構(gòu)想 主要股東戰(zhàn)略構(gòu)想 相關(guān)利益人資源與動機 管理能力 企業(yè)優(yōu)劣勢分析 …… . 業(yè)務(wù)組合評價? 財務(wù)? 企業(yè)文化? 企業(yè)核心能力提煉? …… .財務(wù)與非財務(wù)要素調(diào)查財務(wù)與非財務(wù)要素調(diào)查 高管溝通、股東溝通高管溝通、股東溝通方案提出與修正方案提出與修正 方案實施方案實施 糾正偏差糾正偏差 資源再度整合資源再度整合投資價值報告投資價值報告工作計劃項目內(nèi)容 第 1個月 第 2個月 第 3個月 第 4個月 第 58個月企業(yè)盡職調(diào)查與行業(yè)研究最終匯報重組方案和投資價值報告設(shè)計中期匯報中期匯報資源再整合第 912月界定項目范圍和人員安排企業(yè)內(nèi)部組織、產(chǎn)品重組、資產(chǎn)剝離或 MBO企業(yè)重新包裝定位推介企業(yè)運行模式及需求評估和選擇重組方資產(chǎn)評估與審計與重組方簽定重組意向書MBO 相結(jié)合的重組實施律師、會計師、評估師進(jìn)場（不時修改方案）工作內(nèi)容 —— 協(xié)調(diào)各重組參與方的工作v協(xié)調(diào)重組方的工作內(nèi)容v制定時間表v跟蹤工作進(jìn)度v制定各重組方工作計劃v推薦重組方參與人員v修正各方工作偏差工作內(nèi)容 —— 盡職調(diào)查q核心資產(chǎn)q非核心資產(chǎn)q社會職能資產(chǎn)q發(fā)展戰(zhàn)略q法律q財務(wù)q產(chǎn)品結(jié)構(gòu)q企業(yè)組織結(jié)構(gòu)盡職調(diào)查內(nèi)容工作內(nèi)容 —— 設(shè)計重組方案和某投資價值報告q股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整q資產(chǎn)的剝離、合并與轉(zhuǎn)移q 品牌忠誠度216。 近三年現(xiàn)金流量表216。 近三年資產(chǎn)負(fù)債表216。 轎車行業(yè)研究167。 載重車行業(yè)研究167。明確戰(zhàn)略目標(biāo)2023至今邀請原冶金部有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)來中企東方座談指導(dǎo)、考察工作與行業(yè)協(xié)會、業(yè)內(nèi)主要企業(yè)建立了廣泛的聯(lián)系 逐步深入2023高度關(guān)注2023***于 1997年入主湘火炬和合金投資，開始關(guān)注鋼鐵行業(yè)的發(fā)展2023年，組建中企東方公司，行研中心基礎(chǔ)原材料部成立，確定了鋼鐵行業(yè)作為重點研究行業(yè)之一2023年，完成鋼鐵及上下游主要產(chǎn)業(yè)研究，同時成立特鋼項目小組，對特鋼行業(yè)進(jìn)行深入的系統(tǒng)性企業(yè)研究 以資本購并為主要手段進(jìn)行產(chǎn)業(yè)和市場的整合，優(yōu)化資源配置；216。 固定資產(chǎn)252。 對外投資252。 希望處置的流動性不佳的資產(chǎn)（如土地、設(shè)備等）處置資產(chǎn)分類信托處置信托處置252。 對上市公司不能形成利潤貢獻(xiàn)的資產(chǎn)252。 企業(yè)有一定存量資金（不夠支付收購金額），但有可變現(xiàn)資產(chǎn)或負(fù)債能力強解決 MBO最大的難點 ——*** 金融部門密切配合改制方法： MBOMBO模式MBO風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險: 企業(yè)經(jīng)營及管理效率無法獲得預(yù)期的提升: 收購后出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周期變化及行業(yè)結(jié)構(gòu)變化的負(fù)面影響: 收購后企業(yè)的現(xiàn)金流無法保證融資的償還法律風(fēng)險: 收購行為中因主體設(shè)置、收購程序出現(xiàn)錯誤帶來的風(fēng)險: 收購引發(fā)的債權(quán)人的法律訴訟: 違背國有資產(chǎn)管理、證券監(jiān)管法規(guī)引發(fā)的處罰道德風(fēng)險: 收購引發(fā)的他方對管理層的負(fù)面評價: 收購引發(fā)的員工對管理層的抵觸解決 MBO最大的難點 ——*** 金融部門密切配合改制方法： MBOMBO策劃，組建并購團(tuán)隊 MBO執(zhí)行，進(jìn)行收購行動 MBO完成后的公司整理盡職調(diào)查/MBO可行性分析組建管理團(tuán)隊設(shè)計管理層激勵體系設(shè)立收購主體選聘中介機構(gòu)收購融資安排選擇戰(zhàn)略投資者評估和收購定價收購談判，簽訂合同收購合同履行，收購?fù)瓿山?jīng)營調(diào)整上市或再上市階段主要工作程序執(zhí)行程序 解決 MBO最大的難點 ——*** 金融部門密切配合改制方法