私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資教材-文庫吧資料
2025-01-24 13:47本頁面
【正文】 2023， 摩根仕丹利、香港鼎輝、英國(guó)英聯(lián)入投資蒙牛 2023， 美國(guó)新橋資收購(gòu)深圳發(fā)展銀行 17%的控股權(quán) 2023，美國(guó)華平投資集團(tuán)收購(gòu)哈約集團(tuán) 55%的股權(quán) 五、未來的發(fā)展趨勢(shì) 契約型私人股權(quán)投資 國(guó)家發(fā)改委特批的公司型產(chǎn)業(yè)基金 有限合伙公司 創(chuàng)業(yè)投資公司顧問公司 一、風(fēng)險(xiǎn)投資的概念 二、風(fēng)險(xiǎn)投資的基本特征 三、風(fēng)險(xiǎn)投資的功能 第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資概述 一、風(fēng)險(xiǎn)投資的概念 風(fēng)險(xiǎn)投資是指于極具發(fā)展?jié)摿Φ娘L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并為之提供專業(yè)化經(jīng)營(yíng)服務(wù)的一種權(quán)益性資本，本質(zhì)上是以資本支持和經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)培育和輔導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展。 花旗另類投資部包括私募證券、對(duì)沖基金、房地產(chǎn)、結(jié)構(gòu)式產(chǎn)品和管理期貨。直接投資部在平安保險(xiǎn)、蒙牛乳業(yè)等擁有投資。 產(chǎn)權(quán)出售 財(cái)務(wù)性出售、管理層收購(gòu)、并購(gòu) 資產(chǎn)清算 一、國(guó)外 PE的發(fā)展情況 二、新興市場(chǎng)發(fā)展情況 三、國(guó)外私募股權(quán)基金機(jī)構(gòu)的情況 四、國(guó)內(nèi) PE業(yè)務(wù)的發(fā)展情況 五、未來的發(fā)展趨勢(shì) 第三節(jié) 私募股權(quán)的發(fā)展歷程 一、國(guó)外 PE的發(fā)展情況 2023年 2萬多億規(guī)模 二、新興市場(chǎng)發(fā)展情況 機(jī)構(gòu)名稱 創(chuàng)建時(shí)間 投資方向 黑石集團(tuán) 1985 私募股權(quán)、房地產(chǎn)基金、服務(wù)另類資產(chǎn)管理和金融咨詢 凱雷 1987 公司并購(gòu)、房地產(chǎn)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資和杠桿融資 KKR公司 1976 以收購(gòu)、重整企業(yè)為主，擅長(zhǎng)管理層收購(gòu) 貝恩資本 1984 股權(quán)投資、風(fēng)投、對(duì)沖基金和杠桿資產(chǎn)管理，擅長(zhǎng)科技業(yè)務(wù)投資 德州太平洋集團(tuán) 1992 公司轉(zhuǎn)型、管理層收購(gòu)和資本重組提供資金支持 三、國(guó)外私募股權(quán)基金機(jī)構(gòu)的情況 美林證券的全球現(xiàn)金股權(quán)交易、全球股權(quán)相關(guān)產(chǎn)品、全球股權(quán)融資服務(wù)、全球私募股權(quán)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理和其它股權(quán)市場(chǎng)。 四、退出機(jī)制 首次公開上市 IPO 好處：價(jià)值最大，收益最高；戰(zhàn)略投資者退出后，企業(yè)家重新獲得控制權(quán)，激勵(lì)最優(yōu)。 EBITTDA為 500萬元至 1500萬美元，不低于 300萬美元，同時(shí)考慮內(nèi)部收益率 IRR和折現(xiàn)現(xiàn)金流 DCF 最關(guān)注的因素。 PE投資的對(duì)象標(biāo)準(zhǔn) 投資行業(yè)：偏好為傳統(tǒng)制造業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和其它高成長(zhǎng)性行業(yè)。 第三階段， 由融資顧問主持并會(huì)同律師、會(huì)計(jì)師等級(jí)的配合，進(jìn)入投資協(xié)議起草、商議和定稿程序。投資方做盡職調(diào)查，并磋商商業(yè)條款和投資條款。 純保底、純分成、保底分成。 有限責(zé)任公司注冊(cè)資本 3萬元， 50人以下；股份有限公司 500萬，發(fā)起人工湖 200人。 二、 PE的組織方式 公司制。 從價(jià)格發(fā)現(xiàn)的角度來看 從提供產(chǎn)權(quán)流動(dòng)性以降低金融交易成本有角度來看 從投資效果的角度來看 一、 PE
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