風(fēng)險投資基金及私募股權(quán)基金的中國稅務(wù)問題-文庫吧資料
2025-04-01 05:32本頁面
【正文】 10%或稅收協(xié)定或安排規(guī)定的稅率繳納預(yù)提所得稅。對于分別納稅模式，國稅發(fā)[2003]61號規(guī)定如下： 正如前文所述，《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》、《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理辦法（征求意見稿）》明確境內(nèi)創(chuàng)投企業(yè)可以采用非法人制形式。可見目前稅法的規(guī)定并不利于境外法人投資者和自然人投資者直接投資于中國公司制創(chuàng)投企業(yè)。與此進(jìn)一步相關(guān)的問題是，中國公司制創(chuàng)投企業(yè)的不同投資者就其從創(chuàng)投企業(yè)取得的投資收益面臨不同的稅收待遇。 值得一提的是，具備法人地位的創(chuàng)投企業(yè)有時會面臨雙重征稅問題。因此VC/PE需要根據(jù)未來的發(fā)展戰(zhàn)略和盈利預(yù)測，綜合考慮各方面因素，確定其組織形式和投資架構(gòu)。 舉例如下： 比較離岸基金和境內(nèi)公司制創(chuàng)投企業(yè)而言，如果離岸基金直接從境外對中國企業(yè)進(jìn)行投資，雖然無法享受投資額70%抵免應(yīng)納稅所得額的優(yōu)惠，而且取得股息收入需要承擔(dān)10%（或者其所在國家或地區(qū)與中國大陸的稅收協(xié)定或安排所規(guī)定的稅率，例如香港是5%）的預(yù)提所得稅，但在恰當(dāng)?shù)募軜?gòu)安排下，境外間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)有可能不產(chǎn)生中國預(yù)提所得稅影響。認(rèn)定中小高新技術(shù)企業(yè)的主要條件是企業(yè)職工人數(shù)不超過500人，年銷售額不超過2億元，資產(chǎn)總額不超過2億元。 同時，境內(nèi)成立的公司制創(chuàng)投企業(yè)還可以享受一定的稅收優(yōu)惠。 在中國境內(nèi)設(shè)立的公司制創(chuàng)投企業(yè)，其中國稅務(wù)居民企業(yè)的地位是毫無爭議的，需就其全球所得繳納中國企業(yè)所得稅，但是其從投資于中國境內(nèi)企業(yè)取得的股息收入一般可以免征企業(yè)所得稅。根據(jù)企業(yè)所得稅法及其實施條例，境內(nèi)公司向海外分配股息，一般應(yīng)當(dāng)按照10%的稅率（或根據(jù)所在國家或地區(qū)與中國大陸的稅收協(xié)定或安排所規(guī)定的預(yù)提稅稅率）繳納中國預(yù)提所得稅。 另外，根據(jù)國稅函發(fā)[1997]第207號文，在符合條件的前提下如果離岸基金將所持被投資企業(yè)的股份轉(zhuǎn)讓給集團內(nèi)成員企業(yè)，可按股權(quán)成本價轉(zhuǎn)讓，由于不產(chǎn)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益或損失，所以無企業(yè)所得稅負(fù)。 若離岸基金直接轉(zhuǎn)讓中國境內(nèi)企業(yè)的股權(quán)，則其資本利得需按照10%的法定稅率（或按照其所在國家或地區(qū)與中國大陸的稅收協(xié)定或安排的規(guī)定）繳納中國預(yù)提所得稅。由于該轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生在中國境外，導(dǎo)致中國資本利得稅負(fù)擔(dān)的可能性較小，但近期中國某些省市的稅務(wù)機關(guān)開始關(guān)注上述境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，認(rèn)為在某些情況下境外母公司轉(zhuǎn)讓境外中間持股公司獲得的資本利得也屬于來源于中國的所得，需要繳納中國預(yù)提所得稅。 根據(jù)2008年開始實施的中國新企業(yè)所得稅法的規(guī)定，如果境外設(shè)立的離岸基金的實際管理控制地位于中國境內(nèi)，則該離岸基金屬于中國居民企業(yè)，需就其全球所得繳納25%的中國企業(yè)所得稅。 中國政府近幾年陸續(xù)出臺了一系列針對VC/PE 產(chǎn)業(yè)的稅收政策規(guī)定，對不同組織形式的VC/PE 適用的稅收政策進(jìn)行了明確。普通合伙人與有限合伙人的關(guān)鍵區(qū)別在于，有限合伙人以其在合伙企業(yè)中的投資額為限對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，而普通合伙人則需對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。 有限合伙制形式允許有限合伙人以其在合伙企業(yè)中的全部出資承擔(dān)有限責(zé)任，從而有利于降低有限合伙人的風(fēng)險，進(jìn)一步激勵創(chuàng)投企業(yè)在中國的發(fā)展。這就表明在上海和北京可以設(shè)立有限合伙制的外資股權(quán)基金，外資人民幣基金的法律結(jié)構(gòu)基本能被確定。例如：上海市在2008年8月11日出臺的《關(guān)于本市股權(quán)投資企業(yè)工商登記等事項的通知》中明確，從事股權(quán)投資和股權(quán)投資管理的企業(yè)應(yīng)當(dāng)以公司或合伙的形式設(shè)立，而投資者既可以是自然人，也可以是法人；既可以是境內(nèi)的，也可以是境外的。 但是由于外商作為境內(nèi)合伙企業(yè)合伙人的立法滯后，目前中國尚未出現(xiàn)外商投資的有限合伙制創(chuàng)投企業(yè)。 形式四：中國有限合伙制VC/PE 在非法人制的中外合作創(chuàng)投企業(yè)退出境內(nèi)投資項目時，可以通過轉(zhuǎn)讓其所持被投資企業(yè)股權(quán)的方式實現(xiàn)。因此，與公司制外商投資創(chuàng)投企業(yè)相比，非法人制（中外合作）外商投資創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者需要對該企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。 根據(jù)《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理辦法（征求意見稿）》，非法人制外資創(chuàng)投企業(yè)投資者認(rèn)繳出資總額的最低限額為1000萬美元，投資者可以根據(jù)創(chuàng)業(yè)投資進(jìn)度分期向創(chuàng)投企業(yè)注入認(rèn)繳出資，最長不得超過5年。 形式三：中國非法人制（中外合作）VC/PE 在公司制的組織形式下，VC/PE可以其在創(chuàng)投企業(yè)/股權(quán)基金中的全部出資為限，對創(chuàng)投企業(yè)/股權(quán)基金的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，并按照其在創(chuàng)投企業(yè)/股權(quán)基金中的投資比例取得紅利。該文件明確規(guī)定
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1