11風險理財呂多加-文庫吧資料
2025-01-18 04:10本頁面
【正文】 制服務方面沒有任何優(yōu)勢；（ 4）這種規(guī)模的損失容易引起與保險公司的糾紛1000萬以下：轉(zhuǎn)移出去損失事件管理 34? 專業(yè)自保公司 (Captive)又稱專屬保險公司，是非保險母公司的附屬機構(gòu)，為母公司提供保險，并由其母公司籌集保險費，建立損失儲備金? 專業(yè)自保的特點：– 由被保險人所有和控制– 主要承保其母公司的風險，但可以通過租借的方式承保其他公司的風險– 不在保險市場上開展業(yè)務? 幾乎所有的大跨國公司都有專業(yè)自保公司專業(yè)自保損失事件管理 35純專業(yè)自保公司的結(jié)構(gòu)母公司出面業(yè)務公司再保險人 專屬保險公司專屬保險公司經(jīng)理人損失基金 理 賠再保險人保費保費管理費支付賠償金保 費繳付賠償基金損失事件管理 36專業(yè)自保公司的特點優(yōu)點? 降低運營成本? 改善公司現(xiàn)金流? 保障項目更多? 公平的費率等級? 保障的穩(wěn)定性? 直接進行再保險? 提高服務水平? 減少規(guī)章的限制? 國外課稅扣除和流通轉(zhuǎn)移缺點? 內(nèi)部管理成本? 資本與投入? 管理人員的新核心? 損失儲備金不充足和潛在損失? 稅收檢查? 成本增加，或減少其它保險的可得性 損失事件管理 374. 套期保值本節(jié)介紹的內(nèi)容：? 套期保值與投機? 期貨? 期權(quán)38? 套期保值 (hedging)是指為沖抵風險而買賣相應的衍生產(chǎn)品的行為；與套期保值相反的便是投機(speculation)行為? 套期保值的目的是降低風險；投機的目的是承擔額外的風險以盈利? 套期保值的結(jié)果是降低了風險；投機的結(jié)果是增加了風險? 一般來說，不能從衍生產(chǎn)品的交易本身判斷該交易是否為套期保值或投機，要考慮其它的頭寸套期保值和投機套期保值 39? 期貨 是指在約定的將來某個日期按約定的條件（包括價格、交割地點、交割方式）買入或賣出一定標準數(shù)量的某種資產(chǎn)? 期貨合約的主要類型– 商品期貨 是指標的物為實物商品的期貨– 外匯期貨的標的物是外匯，如美元、歐元、英鎊、日元等– 利率期貨是指標的資產(chǎn)價格依賴于利率水平的期貨合約，如長期國債期貨、短期國債期貨、商業(yè)票據(jù)和歐洲美元期貨– 股票指數(shù)期貨的標的物是股價指數(shù)期貨（ Futures）套期保值 40? 絕大多數(shù)期貨合約不會在到期日用標的物兌現(xiàn)。保險合同規(guī)定保險公司為預定的損失支付補償（也就是為損失進行融資），作為交換，在合同開始時，購買保險合同的一方要向保險公司支付保險費? 保險合同降低了購買保險一方的風險，因為他把損失的風險轉(zhuǎn)移給了保險公司。事后公司要向資本提供者歸還這部分資金，并支付相應的利息? 應急資本是一個綜合運用保險和資本市場技術(shù)設計和定價的產(chǎn)品。損失包括企業(yè)的資金、聲譽、技術(shù)、品牌、人才等? 損失融資是為風險事件造成的財物損失融資，是從風險理財?shù)慕嵌冗M行損失事件的事后管理，是損失事件管理中最有共性、也是最重要的部分? 企業(yè)損失分為預期損失和非預期損失，因此損失事件融資也相應分為預期損失融資和非預期損失融資? 預期損失融資一般作為運營資本的一部分，而非預期損失融資則是屬于風險資本的范疇損失融資損失事件管理 25? 風險資本即除經(jīng)營所需的資本之外，公司還需要額外的資本用于補償風險造成的財務損失? 傳統(tǒng)的風險資本表現(xiàn)形式是風險準備金? 風險資本是使一家公司破產(chǎn)的概率低于某一給定水平所需的資金，因此取決于公司的風險偏好– 例如，一家公司每年的最低運營資本是 5億元，但是有 5%的可能性需要 ， 有 1%的可能性需要 10億元才能維持運營。傳統(tǒng)風險理財?shù)哪康氖墙档凸境袚娘L險? 與損失理財相反，公司可能通過使用金融工具來承擔額外的風險，改善公司的財務狀況，創(chuàng)造價值– 例如，一家公司在公司應收賬款的限度之內(nèi)，加大一般客戶的交易份額，并對其收取較高的信用費用– 又如，一家礦產(chǎn)公司在市場上通過期貨的方式出賣產(chǎn)品，增加收入的穩(wěn)定性，提高回報? 風險理財對機會的利用是整個經(jīng)營戰(zhàn)略的有機組成部分和戰(zhàn)略舉措風險理財創(chuàng)造價值風險理財?shù)囊话愀拍?112. 風險理財?shù)牟呗耘c方案本節(jié)討論的問題：? 風險理財?shù)牟呗? 風險理財?shù)姆桨? 衍生產(chǎn)品及其風險管理12風險理財?shù)牟呗燥L險管理工具 適用性 風險理財工具舉例風險承擔 強 準備金、應急資本風險規(guī)避 弱 退出策略融資風險轉(zhuǎn)移 強 保險、期權(quán)
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