【正文】 。 ? 亞洲開發(fā)銀行 (2023)更是將商業(yè)銀行公司治理目標(biāo)界定在減少市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和保障金融體系穩(wěn)定的戰(zhàn)略高度 。 銀行體系的脆弱性和金融危機(jī)的巨大危害不僅促使商業(yè)銀行公司治理的研究不斷深化 ， 而且更快地進(jìn)入了實(shí)踐層面和政策推廣階段 。 中國銀行業(yè)已形成以國有商業(yè)銀行為主體 ， 其它銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)互相并存 ， 功能齊全 、 形式多樣 、 分工協(xié)作 、 互為補(bǔ)充的多層次機(jī)構(gòu)體系 。 截至 2023年 8月 ， 全國共有城市商業(yè)銀行 112家 ， 存貸款總額分別達(dá)到 萬億元和 8594億元 。 從 1979年開始 ， 各地陸續(xù)成立了數(shù)量眾多的城市信用社 。 從 1986年 7月重新組建交通銀行至今 ， 中國已成立了 13家股份制商業(yè)銀行 （ 包括不久前新開業(yè)的浙商銀行 ） 。 2023年 9月 ， 農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)擴(kuò)大到 29個(gè)省 、 市 、 自治區(qū) 。 一、我國商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀考察（續(xù) 1） ? 2023年底 ， 國務(wù)院決定首先選擇中國銀行 、 中國建設(shè)銀行進(jìn)行股份制改革試點(diǎn) ， 2023年 8月 26日和 9月 21日 ， 中國銀行股份有限公司和中國建設(shè)銀行股份有限公司先后成立 ， 國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造拉開大幕 。 1995年 ， 國務(wù)院決定在對(duì)城市信用社清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上 ， 吸收地方財(cái)政 、 企業(yè)入股 ， 組建城市商業(yè)銀行 。與此同時(shí) ， 股份制銀行也從無到有 ， 成為我國銀行業(yè)的新興力量 ，多元化的金融機(jī)構(gòu)體系日益形成 。 以上既是我們分析商業(yè)銀行公司治理所遵循的一般模式 ， 也是構(gòu)建我國商業(yè)銀行公司治理模式和指導(dǎo)我國商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)改革的理論思路 。 ? 商業(yè)銀行除追求自身利益最大化之外 ， 還應(yīng)兼顧到宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和金融體系的穩(wěn)健 。 三、銀行治理的一般模式（續(xù) 2） ? 正如巴塞爾委員會(huì)所言 ， 銀行業(yè)公司治理應(yīng)解決以下問題： ① 確立明確的銀行目標(biāo)； ② 確保每天正常的業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)； ③ 充分考慮利益相關(guān)者的利益； ④ 在司法與監(jiān)管體系下確保銀行安全 、 穩(wěn)健地運(yùn)行； ⑤ 確保儲(chǔ)戶的利益 。 ? “受托人模式 ” 三、銀行治理的一般模式（續(xù) 1） ： 利益相關(guān)者理論 ? 原因 : ? 作為國民經(jīng)濟(jì)重要支柱的商業(yè)銀行 ， 如果僅僅追求股東利益的最大化而至廣大存款人 、 貸款人的利益于不顧 ， 顯然是不合適的 。 在其他行業(yè) ， 產(chǎn)品的堆積往往被視為負(fù)面信號(hào) ， 但是銀行資金的大量積累則很難判斷究竟是負(fù)面信號(hào)還是管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境做出的謹(jǐn)慎反應(yīng) 。 銀行還能夠比其他行業(yè)更快地改變資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成 。 二、銀行治理的特殊性（續(xù) 6） 與其他的產(chǎn)品或服務(wù)不同 ， 貸款質(zhì)量不能馬上就觀察到 ， 而且可以隱藏相當(dāng)一段時(shí)間 。 ? 當(dāng)其他公司因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱問題而困擾時(shí)，銀行更加不透明。 ? 銀行的特殊性要求對(duì)存款人的利益免受管理者的機(jī)會(huì)主義行為侵害 ? 銀行的特殊性質(zhì)也影響到股東和管理者的關(guān)系。 二、銀行治理的特殊性（續(xù) 5） 銀行業(yè)的并購更多地發(fā)生在金融危機(jī)的過程當(dāng)中或之后 ， 它往往與商業(yè)銀行經(jīng)營不善或信用危機(jī)聯(lián)系在一起 ， 這些都可能要支付巨大的社會(huì)成本 。 ? 對(duì)于一般公司而言 ， 銀行始終是一支當(dāng)然的外部重要監(jiān)督力量 ，也是公司治理理論研究的重點(diǎn)內(nèi)容 。 二、銀行治理的特殊性（續(xù) 3） 4． 市場(chǎng)及競爭程度的特殊性 銀行業(yè)市場(chǎng)由于多種原因很難達(dá)到產(chǎn)品市場(chǎng)的規(guī)范和公平競爭的要求 ， 從而弱化了產(chǎn)品市場(chǎng)的公司治理功能 ， 使商業(yè)銀行外部市場(chǎng)治理機(jī)制的作用發(fā)揮減弱 。 但從公司治理的角度看 ， 存款保險(xiǎn)制度會(huì)產(chǎn)生以下兩方面的負(fù)面效果： 二、銀行治理的特殊性（續(xù) 2） ? 有大量研究表明， 存款保險(xiǎn)制度可能會(huì)增加商業(yè)銀行股東和管理者 偏愛一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目 的風(fēng)險(xiǎn) 而侵害只享受固定回報(bào)的債 權(quán)人的利益偏好。 1．商業(yè)銀行有特殊的經(jīng)營目標(biāo) ? 在融通資金的同時(shí)實(shí)現(xiàn)效益的最大化， ? 追求金融風(fēng)險(xiǎn)的最小化 2． 委托 — 代理關(guān)系復(fù)雜 ? 一般公司的信息不對(duì)稱 、 公司治理的主要目的 二、銀行治理的特殊性（續(xù) 1） ? 商業(yè)銀行復(fù)雜的信息不對(duì)稱問題 ? 存款人與銀行之間 、 ? 股東與銀行之間 、 ? 貸款人與管理者之間 、 ? 監(jiān)管者與銀行之間 ? 除一般公司治理所需解決的問題之外 ， 商業(yè)銀行的公司治理還須解決貸款人 、 存款人 、 監(jiān)管者與銀行的信息不對(duì)稱問題 ， 從而防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn) ， 實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營 。此后，各國政府和金融機(jī)構(gòu)都采取了一系列措施來完善金融機(jī)構(gòu)的公司治理，以重新樹立公眾信心，防患于未然。 一、商業(yè)銀行為什么需要治理（續(xù) 4） ? 完善公司治理是金融機(jī)構(gòu)提升品牌、樹立公眾信心的重要舉措 東南亞金融危機(jī)的主要教訓(xùn)是讓我們認(rèn)識(shí)到商業(yè)銀行薄弱的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制會(huì)引發(fā)儲(chǔ)蓄和信貸危機(jī)，從而帶來巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)；良好的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制則會(huì)給銀行良好的回報(bào)。 一、商業(yè)銀行為什么需要治理（續(xù) 3） ? 金融機(jī)構(gòu)最大的風(fēng)險(xiǎn)是治理風(fēng)險(xiǎn) 仔細(xì)研究不同國家、不同時(shí)期金融危機(jī)的歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)為什么那些當(dāng)時(shí)顯赫一時(shí)、堪稱國際一流的金融機(jī)構(gòu)在一夜之間突然垮臺(tái)，其根本的原因并不是我們習(xí)慣上所認(rèn)為的金融風(fēng)險(xiǎn)，而是在于公司治理的缺陷。 一、商業(yè)銀行為什么需要治理（續(xù) 2） 1999年 9月，巴塞爾委員會(huì)專門就商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)問題頒發(fā)了《加強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)公司治理》的指導(dǎo)性文件，將商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)問題推到了從未有過的歷史高度。 ? Anderson在對(duì) 1977～ 1996年 20年間日本銀行的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)研究 ? Benny Simon認(rèn)為，東南亞金融危機(jī)暴露了印度尼西亞銀行業(yè)公司治理的系統(tǒng)性缺陷。 第二節(jié) 商業(yè)銀行治理的一般性分析 ? 商業(yè)銀行為什么需要治理 ? 銀行治理的特殊性 ? 銀行治理的一般模式 一、商業(yè)銀行為什么需要治理 ? 1997年開始的東亞金融危機(jī)增加了人們對(duì)銀行業(yè)的關(guān)注，銀行與公司治理的關(guān)系也發(fā)生了微妙的變化。 ? 對(duì) 9個(gè)東亞國家（地區(qū)） 2980家上市公司控股股東構(gòu)成的分析 ? 上述研究表明，雖然金融機(jī)構(gòu)在不同國家或地區(qū)對(duì)公司所有權(quán)存在差異，但是金融機(jī)構(gòu)作為重要的股東類型則是一個(gè)不爭的事實(shí)，這一特點(diǎn)尤其在得日模式表現(xiàn)得更為明顯。 三、銀行作為股東對(duì)公司治理的參與 ? 選取 27個(gè)發(fā)達(dá)國家最大 10家公司為樣本 ， 分析 控股股東的性質(zhì) 。 二、銀行作為債權(quán)人對(duì)公司治理的參與（續(xù)） 2．銀行作為債權(quán)人的監(jiān)督作用 銀行對(duì)其客戶公司的監(jiān)督權(quán)威主要來自兩個(gè)方面： ? 債務(wù)契約所授予銀行的監(jiān)督權(quán)力； ? 銀行為客戶公司提供周轉(zhuǎn)性的短期貸款業(yè)務(wù)的便利，不僅使銀行可以獲取第一手資料信息，同時(shí)也使客戶公司存在接受銀行監(jiān)督以提高自身聲譽(yù)的激勵(lì)。 ? 至于非銀行金融機(jī)構(gòu)，雖然有一些限制，但基本上在各國都可以作為機(jī)構(gòu)投資者的身份參與公司治理。 ? 日本的主銀行不僅可以通過相互大量持有公司股票，而且在公司遇到財(cái)務(wù)