【正文】 日期按約定的匯率辦理交割的外匯交易方式 。即期交易一般是其他貨幣與 美元交易，報價也是采用美元標價法。 金融與統計學院 第四節(jié) 外匯交易 即期交易的作用（目的）： 通過調換幣種 ,滿足臨時性收付款項的需要；保值（兩個營業(yè)日內）；平衡頭寸；進行外匯投機。 金融與統計學院 第四節(jié) 外匯交易 一、外匯交易及其基本種類 （一）即期外匯交易 即期外匯交易（ Spot Exchange Transaction）， 又稱現匯交易，是指買賣雙方約定于成交后的兩個營 業(yè)日內交割的外匯交易。 國際外匯市場交易發(fā)展趨勢：外匯市場的規(guī) 模持續(xù)擴展 、 遠期交易的比例不斷增長 。 無形市場 Invisible Market 根據外匯交易主體的不同可分為： 銀行間市場 Interbank Market 客戶市場 Customer Market 金融與統計學院 第三節(jié) 外匯市場 三 、 外匯市場的特征 從全球范圍看 ， 外匯市場是一個 24小時全天 候運行的晝夜市場 。 外匯買賣有兩種類型 （ 幣種 ） ： 本幣與外幣 之間的買賣； 不同幣種 的外匯之間的買賣 。 黃金輸送點（ Gold Point）是指在金本位制度下外匯匯率波動引起黃金輸出和輸入國境的界限，它等于鑄幣平價加 (減 )運送黃金的費用。 在典型的金本位下，鑄幣平價 (Mint Parity，兩種貨幣含金量之比 )就成為決定兩種貨幣匯率的基礎。 本位幣：法定作為價值標準的基本通貨，具有無限法償作用。 為了分析匯率的變動與兩國通貨 膨脹率的偏離程度 ， 并可進一步說明有關國家產 品的國際競爭能力 。 通常只是在外匯銀行進行外匯買賣 時使用 。 票匯匯率又可分為即期票匯匯率 (Demand Draft Rate， D/D Rate)和遠期票匯匯率 (Long Bill Exchange Rate)。信匯匯率 一般低于電匯匯率。 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 ? 電匯匯率 (Telegraphic Transfer Rate， T/T Rate)是指以電匯方式買賣外匯時所使用的匯率。 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 經驗法則： ⑴ 兩種匯率的標價法相同、即其標價的被報價貨幣相同時，要將豎號左右的相應數字交叉相除； ⑵ 兩種匯率的標價法不同、即其標價的被報價貨幣不同時，要將豎號左右的數字同邊相乘。 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 關鍵貨幣 （ Key Currency） 應具備的特點： ① 在本國國際收支中使用最多； ② 在外匯儲備中所占比重最大； ③ 可以自由兌換且為國際上普遍接受 。 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 3．按制訂匯率的方法不同，分為基本匯率和套算匯率 選擇某一貨幣為關鍵貨幣，并制訂出本幣對 關鍵貨幣的匯率，這一匯率就稱為 基本匯率 (Basic Rate)。 ] (12247。 遠期匯率 ] （ 12247。 即期匯率 ] （ 12247。 直接標價法下，遠期點數按“小 /大”排列則為 升水，按“大 /小”排列則為貼水；間接標價法下剛 好相反，按“小 /大”排列為貼水，按“大 ∕ 小”排列 則為升水。 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 升貼水舉例： 直接標價法下 多倫多市場 即期匯率： $１＝ ， 一個月遠期匯率： $１＝ ， 美元升水，升水點數為 40/50 香港市場 即期匯率： $1=， 三個月遠期匯率： $1=， 美元貼水，貼水點數為 60/50 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 間接標價法下： 紐約市場 即期匯率： $１＝ ， 一個月遠期匯率： $１＝ ， 瑞郎升水，升水點數為 60/50 倫敦市場 即期匯率： ￡１＝ $， 一個月遠期匯率：￡１＝ $， 美元貼水，貼水點數為 20/35 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 在實際外匯交易中，遠期匯率總報出遠期外 匯的買入價和賣出價。 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 遠期匯率的兩報價方法： ⑴ 完整匯率（ Outright Rate）報價方法又稱直接報價方法，是直接將各種不同交割期限的遠期買入價、賣出價完整地表示出來。 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 即期匯率 (Spot Exchange Rate)又稱現匯匯率，是指外匯買賣的雙方在成交后的兩個營業(yè)日內辦理交割手續(xù)時所使用的匯率。 ⑶買價與賣價之間的差額，是銀行買賣外匯的收益。 由以上已知可得在下列情形下的銀行報價： 詢價者買入美元 詢價者賣出被報價幣 詢價者 買入報價幣 以下各組匯率大家自己練習 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 注意： ⑴買入或賣出都是站在報價銀行的立場來說的，而不是站在進出口商或詢價銀行的角度。 現鈔匯率：銀行買賣外匯現鈔時所使用的價格。 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 中間匯率（ Middle Rate），指銀行買入價 和銀行賣出價的算術平均數，即兩者之和再除以 2。 “進口匯率”。 “出口匯率”。在間接標價法下，此種關系正好與直接標價法下之情形相反。同理，一定單位以外幣折算的本國貨幣增多，說明外幣匯率上漲，即外國貨幣幣值上升，或本國貨幣幣值下降。 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 在直接標價法下，一定單位以外幣折算的本國貨幣越多，說明本國貨幣的幣值越低，而外國貨幣的幣值越高。 金融與統計學院 第一節(jié) 外匯與匯率 3．美元