全球行業(yè)基金發(fā)展?fàn)顩r報(bào)告-文庫吧資料
2025-08-09 09:57本頁面
【正文】 國總部所管轄的行業(yè)基金數(shù)量，同一家族的基金管理公司往往可以共享統(tǒng)一的信息平臺(tái)、技術(shù)平臺(tái)以及人員平臺(tái)，具有其他基金管理公司所不具備的優(yōu)勢。擁有行業(yè)基金數(shù)量最多的基金管理公司是比利時(shí)的KBC資產(chǎn)管理公司，擁有75只行業(yè)基金，而列于第三位的Fidelity公司也擁有54只行業(yè)基金。行業(yè)基金的管理公司眾多基金管理公司設(shè)置有行業(yè)基金，初步統(tǒng)計(jì)全球大概有936家基金管理公司設(shè)立了行業(yè)基金，平均而言每家基金管理公司管理了3只行業(yè)基金。另外投資的目標(biāo)區(qū)域往往以區(qū)域聯(lián)合體為主，例如歐元區(qū)域、亞太區(qū)域等，中國和印度這類大國地域廣闊，資源豐富，擁有比較全面的國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)結(jié)構(gòu)，因此也是眾多行業(yè)基金的投資目標(biāo)之一。另外歐洲、北美、澳洲和亞洲也是比較重要的投資地區(qū)，前三者是傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，毫無疑問占有重要的投資地位，而亞洲的投資地位也與這三個(gè)地區(qū)日趨接近，因?yàn)閬喼迵碛腥毡具@一經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的國家，同時(shí)亞太新興地區(qū)的涌現(xiàn)也促使投資基金更多地關(guān)注亞洲的投資機(jī)會(huì)。經(jīng)統(tǒng)計(jì)全球行業(yè)基金的總資產(chǎn)額約為3500億美元，而美國的行業(yè)基金資產(chǎn)占了其中的50%以上，說明美國行業(yè)基金的發(fā)展已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)?shù)某墒斐潭龋簭幕饠?shù)量的發(fā)展轉(zhuǎn)向基金規(guī)模的發(fā)展，已具備很強(qiáng)的市場適應(yīng)能力和發(fā)展?jié)摿?。?是從總資產(chǎn)的角度統(tǒng)計(jì)行業(yè)基金的地域分布情況，單位是百萬美元。以大洲來區(qū)分的基金分布狀況，歐洲、北美和澳洲占了主要的基金發(fā)行比例，特別是歐洲，行業(yè)基金的幾乎占據(jù)了全球一半的總量，具體的地域分步數(shù)據(jù)見表4（該表包括世界前20名的國家），世界上擁有行業(yè)基金數(shù)量最多的國家（地區(qū)）是盧森堡，盧森堡是一個(gè)很小的歐洲國家，然而其所擁有的行業(yè)基金數(shù)量卻為世界第一，這足以說明歐洲金融市場的發(fā)達(dá)。再考察高峰出現(xiàn)時(shí)間，幾乎所有類型的行業(yè)基金都于2000年左右出現(xiàn)高峰狀態(tài)，這段時(shí)間正是以新經(jīng)濟(jì)為代表的高漲時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)以及信息技術(shù)牽引著全球的經(jīng)濟(jì)走熱，該時(shí)期的全球資本市場也達(dá)到了最高點(diǎn)，于2000年后經(jīng)濟(jì)熱潮走向衰退，這些特征充分表明了行業(yè)基金受到經(jīng)濟(jì)周期特別是資本市場周期的影響。表3列出了各種行業(yè)基金最早的出現(xiàn)時(shí)間和高峰出現(xiàn)時(shí)間，高峰出現(xiàn)時(shí)間是指涌現(xiàn)新行業(yè)基金數(shù)量最多的年份。正是在1997年前后基金業(yè)對(duì)行業(yè)基金的品種內(nèi)涵、價(jià)值挖掘和經(jīng)營策略形成了體系化的指導(dǎo)思想，并且行業(yè)基金作為基金品種大類也取得了不俗的業(yè)績。TECA高科技美國全球Waddell amp。 ResourcesCorp1948SCUDDER TECHNOLOGY FDA高科技美國美國Deutsche Investment Management1948FRANKLIN UTILITIES FUNDA公用事業(yè)美國美國Franklin Advisers Inc1950WADDELL amp。表2 早期的行業(yè)基金日期基金投資行業(yè)發(fā)行國投資地區(qū)管理公司1928CENTURY SHARES TRUST金融美國美國Century Capital Management1929PETROLEUM amp。另外，國外早期的行業(yè)基金傾向于投資金融行業(yè)和高科技行業(yè)，高科技行業(yè)仍然是現(xiàn)在行業(yè)基金的投資熱點(diǎn)，可見高科技行業(yè)投資熱情并不會(huì)隨著時(shí)間發(fā)生變化，當(dāng)然不同時(shí)期內(nèi)高科技行業(yè)的含義和技術(shù)內(nèi)容應(yīng)該具有很大的差別。在很長一段時(shí)間內(nèi)行業(yè)基金發(fā)展非常緩慢，直至上世紀(jì)80年代行業(yè)基金才有比較快速的發(fā)展。行業(yè)基金的發(fā)展最早的行業(yè)基金是世紀(jì)資產(chǎn)管理公司（Century Capital Management）在1928年發(fā)行的金融行業(yè)基金；第二個(gè)行業(yè)基金是Petroleum amp。表1 行業(yè)基金按照行業(yè)的分布狀況行業(yè)按照基金數(shù)量的分布按照基金總資產(chǎn)的分布能源%%環(huán)境%%金融%%食品飲料%%保健生物%%互聯(lián)網(wǎng)和通訊%%休閑%%貴金屬%%房地產(chǎn)%%高科技%%注:表中資料和數(shù)據(jù)來源于Bloomberg資訊系統(tǒng)、Morningstar資訊網(wǎng)站、以及世界各大基金管理公司、資產(chǎn)管理公司的網(wǎng)站， 數(shù)據(jù)樣本時(shí)間截至2005年。從行業(yè)基金的總資產(chǎn)角度統(tǒng)計(jì)行業(yè)基金的分布特征，可以發(fā)現(xiàn)以總資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)的分布狀況與基金數(shù)量的分布狀況非常相象，最大差異在于醫(yī)療保健行業(yè)基金的總資產(chǎn)份額顯著高于基金數(shù)量的份額，這表明保健生物行業(yè)基金的平均規(guī)模大于其他行業(yè)基金的平均規(guī)模，具體的比例數(shù)值對(duì)比見表1。雖然行業(yè)基金以某個(gè)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)為參考，但是也不會(huì)完全參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來定義和劃定基金的投資（除了行業(yè)指數(shù)基金外），因此行業(yè)基金的統(tǒng)計(jì)范疇不會(huì)一致，為了便于分析，我們以GICS行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)為分類基礎(chǔ)，對(duì)行業(yè)基金的行業(yè)分布進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。 Health)——經(jīng)營型醫(yī)療保健服務(wù)、醫(yī)療產(chǎn)品、藥品和生物技術(shù)；（7） 工業(yè)(Industry)——資本貨物、交通、建筑、航空和國防；（8） 信息技術(shù)(Information technology)——硬件、軟件和通訊設(shè)備；（9）
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