【正文】 由信托財產(chǎn)依法承擔。 本信托計劃存續(xù)期限內(nèi)所涉及的稅務(wù)問題，按國家的有關(guān)法律、法規(guī)和政策辦理。含為信托計劃設(shè)立、運營而發(fā)生的受托人信托報酬、投資顧問的投資顧問費（如有）、保管人保管費、信托計劃的發(fā)行費用（如有）、信托計劃成立后發(fā)生的律師費、審計費等其他相關(guān)服務(wù)機構(gòu)收取的服務(wù)費用以及包括受托人在內(nèi)的該等服務(wù)機構(gòu)在履行其職責過程中發(fā)生的差旅費。含信托文件或賬冊制作、印刷費用；信息披露費用；郵寄費；信托計劃終止清算時所發(fā)生的清算費用及與清算事宜相關(guān)的其他費用；受托人為履行其職責而發(fā)生的其他費用；保管人收取的資金劃付費（如有）；其它處理信托事務(wù)所產(chǎn)生的費用。信托計劃終止時，在以現(xiàn)金形式分配完畢優(yōu)先級委托人的信托利益后，可以以原狀將剩余信托財產(chǎn)向次級受益人進行分配。 于支付日（終止），信托財產(chǎn)按照如下順序進行分配，若支付日（終止）下述某一項所涉款項無需分配的，直接進入下一項的分配，若同一項中涉及兩類信托單位，但支付日（終止）僅有一類信托單位需分配相應的信托利益的，僅分配該類應需分配的信托單位的信托利益： 支付根據(jù)《信托合同》約定應由信托財產(chǎn)承擔的稅費、規(guī)費； 同順序（按照應受償金額的比例）支付信托報酬及其他各項信托費用（已付的保管費除外）； 同順序（按照根據(jù)《信托合同》計算的預期信托利益的比例）分配屆時存續(xù)的優(yōu)先級信托單位的信托利益直至受益人獲得分配的信托財產(chǎn)金額達到根據(jù)本合同計算的該等信托單位于信托計劃終止時的預期信托利益； ，本項不進行分配；，全部按照次級受益人持有的次級信托單位的比例分配給次級受益人。若年度核算日、贖回開放日、宣告到期日三者或三者之中的任意二者發(fā)生重合的，則其對應的支付日應視為同一支付日。 年化預期收益率僅為受托人對受益人預期可取得的信托收益的測算，并不構(gòu)成受托人對受益人在信托計劃項下的投資收益的任何形式的承諾或者保證。 次級受益人預期信托利益的計算次級受益人持有的次級信托單位不設(shè)年化預期收益率，信托計劃存續(xù)期間不進行年化預期信托收益的核算。360天。每一優(yōu)先級受益人持有的經(jīng)受托人確認被宣告到期的優(yōu)先級信托單位預期信托利益=該優(yōu)先級受益人持有的經(jīng)受托人被宣告到期的優(yōu)先級信托單位份數(shù)1元+該等被宣告到期的優(yōu)先級信托單位最近一次年度核算日至對應的被宣告到期日之間的預期信托收益。 優(yōu)先級信托單位被宣告到期的順序是：受托人將屆時持有優(yōu)先級信托單位份數(shù)小的受益人所持優(yōu)先級信托單位份數(shù)優(yōu)先宣告到期。若該等優(yōu)先級受益人持有的優(yōu)先級信托單位存續(xù)期間未曾進行過前述期間預期收益的核算，則前述公式中“最近一次年度核算日”應替換為“信托單位取得日”。預期信托收益=該優(yōu)先級受益人適用的優(yōu)先級信托單位的年化預期收益率該優(yōu)先級受益人持有的經(jīng)受托人審核確認贖回的優(yōu)先級信托單位份數(shù)1元該等優(yōu)先級信托單位的最近一次年度核算日（含）至對應的贖回開放日（不含）之間的實際天數(shù)247。 對經(jīng)受托人確認于優(yōu)先級信托單位的贖回開放日贖回的優(yōu)先級信托單位，以受托人確認其贖回的優(yōu)先級信托單位份額為基數(shù)核算預期信托利益。若某一優(yōu)先級受益人屆時持有的優(yōu)先級信托單位的信托單位取得日不同的，則其預期信托利益根據(jù)其持有的優(yōu)先級信托單位的信托單位取得日的不同，按照前述原則分別計算。每一優(yōu)先級受益人于信托計劃終止時的預期信托利益=該優(yōu)先級受益人持有的優(yōu)先級信托單位份數(shù)1元該優(yōu)先級受益人適用的優(yōu)先級信托單位的年化預期收益率信托計劃終止日前最近一次年度核算日（含該日）至信托計劃終止日（不含該日）之間的實際天數(shù)247。 期間預期收益計算公式：每一優(yōu)先級受益人截至某一年度核算日的一個核算期的期間預期信托收益=該優(yōu)先級受益人持有的優(yōu)先級信托單位份數(shù)1元該優(yōu)先級受益人適用的優(yōu)先級信托單位的年化預期收益率對應的核算期的實際天數(shù)/360天其中，對應的核算期的實際天數(shù)系指前一年度核算日（含該日）至本次年度核算日（不含該日）之間的實際天數(shù)，但對任意優(yōu)先級受益人持有的優(yōu)先級信托單位而言，第一個核算期的起始日為其持有的優(yōu)先級信托單位的信托單位取得日。 就信托計劃存續(xù)期內(nèi)發(fā)行的優(yōu)先級信托單位而言，其信托單位取得日的年化預期收益率為屆時受托人公布的優(yōu)先級信托單位年化預期收益率。調(diào)整后的優(yōu)先級信托單位的年化預期收益率以受托人網(wǎng)站（）上通知為準。 優(yōu)先級受益人委托的信托資金金額=該優(yōu)先級受益人持有的優(yōu)先級信托單位份數(shù)1元，因優(yōu)先級受益人申購或贖回優(yōu)先級信托單位、所持相應優(yōu)先級信托單位被宣告到期而導致其委托的信托資金金額變化并引起適用的年化預期收益率變化的，其年化預期信托收益／預期信托利益分段計算。 全體受益人可獲分配的信托利益 = 信托財產(chǎn)－信托費用－應由信托財產(chǎn)承擔的稅費。 具體保管事宜，由受托人和保管人另行簽署《保管協(xié)議》（“《保管協(xié)議》” 具體協(xié)議名稱以受托人和保管人簽署的協(xié)議名稱為準）進行約定。 受托人因自身或其代理人違背本《信托合同》、處理信托事務(wù)不當造成信托財產(chǎn)損失的，應依法承擔賠償責任。 管理權(quán)限 受托人應在本合同規(guī)定的范圍內(nèi)，按照忠誠、謹慎的原則管理信托財產(chǎn)，并根據(jù)這一原則決定具體的管理事項。 信托計劃進入變現(xiàn)期的，則前述年度核算日/贖回開放日對應的支付日不支付相應的信托收益/信托利益，受托人自變現(xiàn)期開始之日即開始以市場公允價值盡快變現(xiàn)信托計劃項下全部信托財產(chǎn)。(3) 受托人有權(quán)根據(jù)本信托計劃項下?lián)４胧┞鋵嵡闆r，調(diào)整或變更本條約定的擔保措施。有關(guān)抵押的具體事宜，由《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》、《房屋抵押合同》約定； (2) 保證人北京春光投資集團有限公司、王啟春為春光房地產(chǎn)的該筆信托貸款提供連帶責任保證。 春光房地產(chǎn)應于貸款發(fā)放前在受托人認可的銀行開立資金歸集監(jiān)管賬戶，專項用于歸集標的物業(yè)的租金收入及其他收入。在出現(xiàn)《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》約定的情形時，受托人有權(quán)要求春光房地產(chǎn)提前清償全部信托貸款本息。春光房地產(chǎn)須按照《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》的約定，于每個結(jié)息日/付息日支付當期利息和償還部分信托貸款本金。 在滿足《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》約定之放款條件時，受托人將以本信托計劃項下的信托計劃資金向春光房地產(chǎn)發(fā)放貸款。 信托財產(chǎn)之投資管理 委托人同意，由受托人以本信托計劃成立時募集的全部信托資金用于向春光房地產(chǎn)發(fā)放貸款，用于置換標的物業(yè)負債性資金以及裝潢、維修等費用支出。受托人管理、運用、處分其他信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債務(wù)，不得與本信托計劃項下信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)相抵銷。 信托財產(chǎn)之管理原則 受托人應當將信托財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)分別管理、分別記賬，并將不同委托人的信托財產(chǎn)分別管理、分別記賬；不得將信托財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)或使信托資金成為其固有財產(chǎn)的一部分。 信托專戶中若存有閑置資金，可以投資于銀行存款、貨幣市場基金、債券、債券型基金和央行票據(jù)等低風險高流動性金融產(chǎn)品以及安全性較高、期限適合的銀行理財或信托理財產(chǎn)品。 信托計劃依法以信托計劃成立時所募集的全部信托資金向春光房地產(chǎn)發(fā)放貸款，用于置換標的物業(yè)負債性資金以及裝潢、維修等費用支出。6 信托財產(chǎn)的管理、運用和處分 信托計劃資金的投向 本合同項下的信托資金應由受托人納入信托計劃資金的范圍，由受托人以自己的名義集合管理、運用和處分。 本信托計劃項下每份信托單位的認購（申購）價格為1元，即委托人所交付的每1元信托資金對應1份信托單位。 信托單位的認購（申購）金額 本信托計劃項下的每個委托人認購（申購）優(yōu)先級信托單位、次級信托單位的信托資金規(guī)模不低于人民幣100萬元。5 信托單位種類和信托資金的交付 信托單位種類 本信托計劃項下信托單位劃分為優(yōu)先級信托單位和次級信托單位。未到受托人處進行確認的不能對抗受托人。優(yōu)先級信托受益權(quán)受贈人應無條件接受本合同對受益人的全部規(guī)定。受贈人應為符合法律法規(guī)規(guī)定的合格投資者。 受益人轉(zhuǎn)讓信托單位的，受托人不收取辦理轉(zhuǎn)讓確認手續(xù)費用。 信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓確認手續(xù)轉(zhuǎn)讓雙方應持《信托合同》、有效身份證件及復印件、受益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議以及受托人要求的其他文件，前往受托人處辦理確認。（2） 信托受益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓的，受讓人不得為自然人。 信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓 本信托計劃的優(yōu)先級信托受益權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，次級信托受益權(quán)不得轉(zhuǎn)讓。未到受托人處進行確認的不能對抗受托人。 信托受益權(quán)的的繼承/承繼、轉(zhuǎn)讓及贈與 信托受益權(quán)的繼承/承繼自然人受益人持有的信托受益權(quán)可以繼承，機構(gòu)受益人持有的信托受益權(quán)可以承繼。 ，本信托計劃可提前終止。（2） 信托計劃預計存續(xù)期限（（1）延長的期限，下同）屆滿之日，信托財產(chǎn)尚未完全變現(xiàn)且現(xiàn)金部分不足以支付屆時預計應予支付的信托費用、信托利益等款項的，信托計劃進入延長期（“延長期”），受托人在信托計劃預期存續(xù)期限屆滿之日不支付信托利益，信托計劃期限自動延長至信托財產(chǎn)全部變現(xiàn)之日或雖未完全變現(xiàn)但變現(xiàn)所得已足以支付支付日（終止）預計應予支付的信托費用、信托利益等款項、受托人決定不再變現(xiàn)信托財產(chǎn)之日止。 信托計劃的期限 本信托計劃的預計存續(xù)期限（“預計存續(xù)期限”）為8年，自信托計劃成立之日起算。 信托受益權(quán) 本信托計劃的信托受益權(quán)分為優(yōu)先級信托受益權(quán)和次級信托受益權(quán)。受托人返還前述款項及利息之后，受托人就本合同所列事項免除一切相關(guān)責任。信托計劃成立日為受托人宣布本信托計劃成立之日。 本信托計劃推介期內(nèi)將發(fā)行優(yōu)先級信托單位和次級信托單位。 信托計劃的成立 信托計劃推介期自【2012】年【7】月【20】日（含該日）至【2012】年【8】月【20】日（含該日）。 信托計劃成立時，全體優(yōu)先級委托人交付的信托資金（“優(yōu)先信托資金”）與全體次級委托人交付的信托資金（“次級信托資金”）的比例不得高于9:1。其中優(yōu)先級信托資金規(guī)模不超過人民幣壹億柒仟萬元整（小寫：￥170,000,），次級信托資金規(guī)模不低于人民幣叁仟叁佰伍拾萬元整（小寫：￥33,500,）。單筆委托金額在300萬元（不含本數(shù)）以下的自然人投資者不超過五十人，但合格的機構(gòu)投資者和單筆委托金額在300萬元（含本數(shù)）以上的自然人投資者數(shù)量不受限制。4 信托計劃的基本情況 信托計劃的名稱本信托計劃的名稱為“中融北京春光經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款集合資金信托計劃”。2 信托事務(wù)管理人 受托人名稱：中融國際信托有限公司住所：哈爾濱市南崗區(qū)嵩山路33號聯(lián)系人：臧云聰電話： 13897900404傳真： 02431379500 保管人名稱：中國光大銀行股份有限公司沈陽分行住所：沈陽市和平區(qū)和平北大街156號聯(lián)系人：楊淼電話：02483255868傳真：024832557233 信托目的全體委托人基于對受托人的信任，同意將其合法擁有的人民幣資金委托給受托人設(shè)立信托計劃，受托人依據(jù)《信托合同》的約定以自己的名義將委托人交付的信托資金進行集合運用，信托計劃成立時所募集的全部信托資金將用于向春光房地產(chǎn)發(fā)放經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款，信托計劃申購開放日所募集的信托資金將主要用于解決優(yōu)先級信托受益權(quán)的流動性安排，維持信托計劃規(guī)模的相對穩(wěn)定。 其他定義 本合同中未定義的詞語或簡稱與《信托計劃說明書》或其他信托文件中相關(guān)詞語或簡稱的定義相同?！爸袊y監(jiān)會”系指中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。“信托年度”系指自信托計劃成立之日（含該日）起每滿十二個月的期間。 “工作日”系指受托人的正常營業(yè)日（不包括中國的法定公休日和節(jié)假日）?！啊囤H回信托單位申請書》”系指信托計劃存續(xù)期間，優(yōu)先級受益人申請贖回其持有的優(yōu)先級信托單位時，向受托人提交的載明贖回的優(yōu)先級信托單位份額的書面文件。 “《追加信托資金申請書》”系指信托計劃存續(xù)期間，根據(jù)已生效的《信托合同》而持有某類信托單位的受益人申購同類信托單位時，與受托人簽訂的、關(guān)于追加該類信托資金的文件，包括《追加優(yōu)先級信托資金申請書》和《追加次級信托資金申請書》?！敖Y(jié)息日/付息日”系指自信托計劃成立日(含）起每滿12個月之日及貸款到期日?！百J款發(fā)放日”系指受托人按《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》所述向春光房地產(chǎn)發(fā)放貸款之日?！昂怂闫凇毕抵妇臀瓷暾堏H回或經(jīng)受托人確認不予贖回的優(yōu)先級信托單位而言在每一年度核算日時前一年度核算日（含該日）至本次年度核算日（不含該日）之間的期間，但就任一優(yōu)先級受益人持有的優(yōu)先級信托單位而言，第一個核算期的起始日為其持有的優(yōu)先級信托單位的信托單位取得日。“《保證合同》”系指受托人代表本信托計劃分別與保證人北京春光投資集團有限公司、王啟春簽署的編號為2012202013000902012202013000905的《保證合同》。“《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》”系指受托人代表本信托計劃與春光房地產(chǎn)簽署的編號為2012202013000902的《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》。 “標的物業(yè)”系指春光房地產(chǎn)合法所有的首邑上城商業(yè)，其房屋所有權(quán)證編號為X京房權(quán)證興股字第004181號，其對應的土地使用權(quán)證編號為京興國用（2006出）第092號。在屆時受益人所持優(yōu)先級信托單位份數(shù)相同的情況下，將認購資金后到達信托募集賬戶的受益人所持優(yōu)先級信托單位優(yōu)先宣告到期。 “優(yōu)先級信托單位被宣告到期”系指春光房地產(chǎn)按照《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》之約定或經(jīng)受托人書面同意提前償還的部分信托貸款本金金額大于屆時申請贖回的優(yōu)先級信托單位總份數(shù)對應的信托資金金額時，受托人宣告份數(shù)與該差額部分（春光房地產(chǎn)提前償還的貸款本金金額屆時申請贖回的優(yōu)先級信托單位總份數(shù)1元）相等的優(yōu)先級信托單位到期，該等被宣告到期的優(yōu)先級信托單位于被宣告到期日退出信托計劃, 不再存續(xù)，并于宣告到期優(yōu)先級信托利益支付日進行相應信托利益的分配。 “贖回開放日”系指優(yōu)先級受益人可申請贖回其持有之優(yōu)先級信托單位之日，為自信托計劃成立日起每滿一個信托年度之日，如該日為非工作日，順延至最近一個工作日。如該日為非工作日，則申購開放日順延至最近一個工作日。就信托計劃成立時認購的信托單位而言，其信托單位取得日為信托計劃成立日；就信托計劃存續(xù)期內(nèi)申購的信托單位而言，其信托單位取得日為對應的申購開放日。 “申購”系指信托計劃存續(xù)期間內(nèi)投資者交付資金申請購買受托人發(fā)行的信托計劃