期貨市場(chǎng)程序化交易模式探討-文庫吧資料
2025-07-13 14:21本頁面
【正文】 的方式故無法顯示出其優(yōu)勢(shì)，并且這幾種方式也存在著其中各自的弊端,不能有效的維護(hù)現(xiàn)有客戶或者開發(fā)新的客戶。最近幾年，期貨公司之間的競(jìng)爭(zhēng)十分慘烈，主要原因出在服務(wù)“同質(zhì)化”、競(jìng)爭(zhēng)手段“同質(zhì)化” ?，F(xiàn)在技術(shù)上能夠做到模型安全和防復(fù)制，期貨公司可以有選擇地把某一個(gè)模型授權(quán)給某一些或某一個(gè)客戶使用，其他客戶無法使用；還做到了如果某客戶撤資轉(zhuǎn)到其他期貨公司開戶，模型能夠自動(dòng)鎖死。我們公司客戶用現(xiàn)在的程序化交易軟件，就能看到交易模型發(fā)出的交易指令，客戶可以利用這些交易模型進(jìn)行自動(dòng)交易，也可以用自動(dòng)提示的方式輔助客戶交易。四、程序化交易對(duì)國(guó)內(nèi)期貨公司的作用要提高期貨公司的競(jìng)爭(zhēng)力就需要找到一種具有獨(dú)一無二性，并且可以在短期內(nèi)吸引客戶的競(jìng)爭(zhēng)方式。利用模擬交易系統(tǒng)對(duì)實(shí)時(shí)行情進(jìn)行交易效果檢測(cè)除了對(duì)歷史行情進(jìn)行效果測(cè)試外，最重要的是交易模型在實(shí)時(shí)行情中的效果檢測(cè)，因?yàn)闅v史不會(huì)簡(jiǎn)單的重復(fù)，實(shí)時(shí)行情中的操作能發(fā)現(xiàn)許多在歷史行情中發(fā)現(xiàn)不了的問題，如關(guān)鍵點(diǎn)位的拉鋸戰(zhàn)，開平倉價(jià)格等，但是如果用資金參加實(shí)盤操作，風(fēng)險(xiǎn)無疑巨大，文華的模擬交易系統(tǒng)通過用虛擬的資金完成對(duì)實(shí)時(shí)行情的效果檢測(cè)，達(dá)到的效果與實(shí)盤操作完全一樣。編輯交易模型首先需要把總結(jié)出的交易方法寫成交易模型，如下圖：效果測(cè)試做成交易模型只是一個(gè)開始，一個(gè)好的交易模型需要行情的考驗(yàn)，首先就是對(duì)歷史行情的效果測(cè)試，詳細(xì)的測(cè)試信息幫助反映出模型中存在的缺點(diǎn)以便不斷改進(jìn)，見下圖：參數(shù)優(yōu)化交易模型中帶有參數(shù)，這些參數(shù)的取值直接影響到模型的交易效果，交易模型需要進(jìn)行參數(shù)優(yōu)化，找到最優(yōu)的值?？蛻敉ㄟ^程序化交易系統(tǒng)發(fā)出的委托指令仍然是通過金仕達(dá)/恒生遠(yuǎn)程交易系統(tǒng)進(jìn)入期貨公司和交易所的撮合中心的。由于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)基本面信息的不對(duì)稱、不準(zhǔn)確的特點(diǎn)，如證券市場(chǎng)應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的晴雨表，但是近幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展卻與證券市場(chǎng)背道而馳；會(huì)計(jì)報(bào)表的不準(zhǔn)確性；重大信息的不披露等逼迫投資者只能研究技術(shù)分析，因此也取得了一定的成效，這部分投資者加上期貨市場(chǎng)中原有的技術(shù)分析者構(gòu)成了現(xiàn)今期貨市場(chǎng)程序化交易使用者的中堅(jiān)力量。專業(yè)人才的缺失 除了期貨合約數(shù)據(jù)過短的特點(diǎn)制約，基
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