【正文】 他應(yīng)收款12,009,9,627,60,029,存貨45,187,199,759,238,849,一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資000其他流動(dòng)資產(chǎn)69,498,00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3,053,440,2,972,385,2,587,669,三年間，在企業(yè)流動(dòng)負(fù)債中，短期借款的的變化尤為明顯并且2012年的變化幅度比2013年大，其主要原因是企業(yè)從自身發(fā)展考慮，為保證企業(yè)的正常發(fā)展，從而加大了對(duì)資金的需求量，及加大對(duì)短期借款的依賴度，同時(shí)2012年，受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩等因素影響，全國(guó)熱力消費(fèi)增長(zhǎng)放緩，全年呈現(xiàn)出前三季度低速增長(zhǎng)、第四季度趨穩(wěn)回升的總體態(tài)勢(shì)，同時(shí)受供暖需求放緩，西電東送和廣東省內(nèi)水電出力大幅增加、公司燃煤電廠脫銷改造等因素，導(dǎo)致對(duì)外借款需求大，2013年主要是因?yàn)槭艿?012年基數(shù)的影響。分析資產(chǎn)負(fù)債表分析XXXX股份有限公司三年間流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金所占比重最大，這對(duì)于一家公司的發(fā)展是非常有利的，為企業(yè)的正常發(fā)展提供了充足的資金來(lái)源。，會(huì)用到公式資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，所以會(huì)運(yùn)用到數(shù)據(jù)庫(kù)中有關(guān)流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)、資產(chǎn)總額、流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)負(fù)債及負(fù)債總額相關(guān)的數(shù)據(jù)。任務(wù)二資產(chǎn)負(fù)債表姓名A班級(jí)　學(xué)號(hào)　公司名稱XXXX集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)分析理論和信息庫(kù)中會(huì)給本次任務(wù)帶來(lái)影響的內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表的概念：資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。本次任務(wù)重點(diǎn)內(nèi)容的歸納總結(jié)保證各大財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)錄入的正確性，了解所選企業(yè)的概括，并且初步與所處行業(yè)，及同行業(yè)的企業(yè)進(jìn)行比較。杜邦分析圖任務(wù)一姓名　A班級(jí)　學(xué)號(hào)公司名稱XXXX集團(tuán)股份有限公司公司基本情況簡(jiǎn)介XXXX集團(tuán)股份有限公司前身系XXXX投資股份有限公司，于1993年1月16日經(jīng)深圳市人民政府辦公廳深府辦復(fù)1993355號(hào)文批準(zhǔn)，由深圳市能源集團(tuán)作為發(fā)起人而募集設(shè)立，1993年6月27日正式成立，1993年9月公司股票在深圳證券所上市，股票簡(jiǎn)稱：XXXX，股票代碼：000027，是全國(guó)電力行業(yè)第一家在深圳上市的大型股份制企業(yè)，也是深圳市第一家上市的公用事業(yè)股份公司。3. 加快區(qū)域布局，將公司發(fā)展融入全國(guó)和全球視野4. 順應(yīng)資本市場(chǎng)改革，提升公司治理水平。具體發(fā)展策略可以分為以下幾點(diǎn)：1. 繼續(xù)加強(qiáng)安全生產(chǎn)和電力、熱力營(yíng)銷，穩(wěn)固公司發(fā)展基石。評(píng)價(jià)結(jié)論：根據(jù)綜合分析，企業(yè)的行業(yè)成長(zhǎng)性為 較差水平。行業(yè)成長(zhǎng)性：行業(yè)成長(zhǎng)性是指企業(yè)的新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝開發(fā)利用水平和實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化,轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益的能力。5．技術(shù)投入比率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 較差 水平。3．銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 較差 水平。1．銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 較差 水平。評(píng)價(jià)結(jié)論：根據(jù)綜合分析，企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況為 良好 水平。5．帶息負(fù)債比率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 較差 水平。3．速動(dòng)比率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 較差 水平。1．資產(chǎn)負(fù)債率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 優(yōu)秀 水平。評(píng)價(jià)結(jié)論：根據(jù)綜合分析，企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量狀況為 良好 水平。4．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 次，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 良好 水平。2．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 次，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 平均 水平。、資產(chǎn)質(zhì)量狀況：資產(chǎn)質(zhì)量狀況是指企業(yè)的資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的運(yùn)轉(zhuǎn)能力。6．資本收益率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 平均 水平。4．盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為 ，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 較低 水平。2．總資產(chǎn)報(bào)酬率為 %，通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為 平均 水平。、盈利能力狀況：盈利能力狀況是從企業(yè)的效率水平評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部環(huán)境狀況。項(xiàng)目Dec09Dec10Dec11Dec12Dec13項(xiàng)目比率比率比率比率比率總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)凈資產(chǎn)收益率(%)資本收益率(%)資本保值增值率(%)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)銷售毛利率(%)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)9營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(%)凈利率(%)成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)九、發(fā)展能力分析由下圖表可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)各項(xiàng)發(fā)展能力分析的數(shù)據(jù)變化都非常明顯，其中以銷售增長(zhǎng)率的變化最為明顯，在11年，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率雖然較10年增長(zhǎng)，但其變化程度遠(yuǎn)沒(méi)有銷售增長(zhǎng)率來(lái)的高，原因是11年，%，%，%從而使銷售主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入增加，但是，總資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度與銷售增長(zhǎng)率不同是因?yàn)槭艿阶庸窘?jīng)營(yíng)的影響。對(duì)企業(yè)的整體盈利分析來(lái)看，凈資產(chǎn)收益率普遍偏低，企業(yè)與同行業(yè)相比為較低水平。項(xiàng)目Dec09Dec10Dec11Dec12Dec13項(xiàng)目比率比率比率比率比率存貨周轉(zhuǎn)率(次)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率(次)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)營(yíng)業(yè)周期(天)凈營(yíng)業(yè)周期(天)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)八、盈利能力分析在對(duì)盈利能力的分析中，銷售毛利率是非常值得一提的數(shù)據(jù)，總體而言，XXXX集團(tuán)股份有限公司自11年以來(lái)，他的活力能力就非常低，企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，其原因?yàn)樵?1年企業(yè)電力銷售、%，%%從而導(dǎo)致利潤(rùn)的下降，12年銷售毛利率低的原因?yàn)槭艿胶暧^經(jīng)濟(jì)的影響，發(fā)電量減少，電力及供暖銷售收入降低所致，13年原因與12年相同。并且，根據(jù)折線圖可知，股東權(quán)益整體呈上升趨勢(shì)，而資產(chǎn)負(fù)債率與凈資產(chǎn)負(fù)債率總體呈下降趨勢(shì)，這個(gè)對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力是非常不利的，企業(yè)管理層應(yīng)該為公司長(zhǎng)期發(fā)展制定相關(guān)有效政策。對(duì)于速動(dòng)比率而言，標(biāo)準(zhǔn)值為50%最佳，前四年的比率明顯高于標(biāo)準(zhǔn)值，其主要原因?yàn)槿驓夂虻淖兣皣?guó)家政策的調(diào)整，從而使存貨大量囤積所致，而13年低于50%是因?yàn)閷?duì)前四年問(wèn)題所做出的調(diào)整。對(duì)深圳資源股份有限公司的現(xiàn)金流入分析中，以12年及13年相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)兩年均以銷售商品收到的現(xiàn)金為主，這對(duì)于一家以盈利為目的的企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為主要收入來(lái)源是正常的，但是13年較12年有較輕度的下降，借款所收到的現(xiàn)金13年為12年的兩倍多表明在這一年，企業(yè)應(yīng)收賬款的收回，對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展 六、償債能力分析流動(dòng)比率在五年間呈下降趨勢(shì)，該值的經(jīng)驗(yàn)值為2：1最好，但是XXXX股份有限公司的流動(dòng)比率明顯低于正常值，長(zhǎng)期下去是不利于企業(yè)的發(fā)展的，公司經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)可能會(huì)面臨困難。%，原因主要是報(bào)告期內(nèi)對(duì)外借款減少。東部電廠機(jī)組平均利用小時(shí)數(shù)為2854小時(shí)，同比減少241小時(shí)，東莞樟洋電廠、惠州豐達(dá)電廠機(jī)組平均利用小時(shí)數(shù)分別為1361和1359小時(shí)，實(shí)際運(yùn)行中重點(diǎn)考慮政府補(bǔ)貼的到位和燃料價(jià)格的波動(dòng)情況，實(shí)行經(jīng)濟(jì)發(fā)電供熱，由于西非天然氣供氣管道多個(gè)段泄漏，無(wú)法正常供氣，加納安所固電廠于2013年16月停產(chǎn)，機(jī)組平均利用小時(shí)數(shù)為3606小時(shí)，同比減少797小時(shí)。為了促使企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)在宣傳、銷售力度上增加了資金投資量，這在一定程度上是可以促使?fàn)I業(yè)收入的增長(zhǎng)，然而管理費(fèi)用在2013年明顯比2012年增加許多，這個(gè)變化值大幅度的變化有可能對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展不利，財(cái)務(wù)費(fèi)用主要受到貸款規(guī)模、貸款利息與貸款期限等因素的影響，財(cái)務(wù)費(fèi)用的下降是因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)對(duì)外借款減少所致。而財(cái)務(wù)費(fèi)用的下降是企業(yè)在2013年以使用內(nèi)部資金為主，使其利息收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于利息支出。但是，同時(shí)我們也可以發(fā)現(xiàn)雖然收入有所下降但是利潤(rùn)上升，主要原因?yàn)?013年度燃煤成本下降，公司供熱發(fā)電毛利率上升，同時(shí)，公司對(duì)連營(yíng)企業(yè)的投資收益增加，導(dǎo)致公司實(shí)際實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)高于盈利預(yù)測(cè)。資產(chǎn)負(fù)債表總體評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債率項(xiàng)目2011年2012年2013年資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率%%%上表顯現(xiàn)，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率保持在30%40%之間，并且逐年降低，這從債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況來(lái)看，企業(yè)的安全行評(píng)價(jià)分析為優(yōu)秀水平。垂直分析流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目201112201112201212201212201312201312項(xiàng)目數(shù)值結(jié)構(gòu)比數(shù)值結(jié)構(gòu)比數(shù)值結(jié)構(gòu)比貨幣資金1,566,062,%2,023,741,%1,841,362,%交易性金融資產(chǎn)%%%應(yīng)收票據(jù)%%%應(yīng)收賬款916,214,%695,937,%447,413,%預(yù)付賬款69,529,%43,312,%%應(yīng)收股利373,985,%%%應(yīng)收利息953,%7,%13,%其他應(yīng)收款12,009,%9,627,%60,029,%存貨45,187,%199,759,%238,849,%一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資%%%其他流動(dòng)資產(chǎn)69,498,%%%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3,053,440,%2,972,385,%2,587,669,%垂直分析 非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目201112201112201212201212201312201312項(xiàng)目數(shù)值結(jié)構(gòu)比數(shù)值結(jié)構(gòu)比數(shù)值結(jié)構(gòu)比持有至到期投資%%%可供出售金融資產(chǎn)124,951,%131,372,%167,493,%長(zhǎng)期股權(quán)投資13,402,147,%13,598,370,%14,460,486,%投資性房地產(chǎn)98,129,%87,893,%78,824,%長(zhǎng)期應(yīng)收款%%%固定資產(chǎn)2,057,274,%1,846,526,%1,654,852,%在建工程105,359,%139,876,%230,237,%工程物資197,%197,%197,%固定資產(chǎn)清理%%%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)%%%油氣資產(chǎn)%%%無(wú)形資產(chǎn)725,170,%708,467,%692,097,%商譽(yù)%%%開發(fā)支出%%%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用393,%323,%%遞延所得稅資產(chǎn)80,620,%67,792,%53,012,%其他非流動(dòng)資產(chǎn)330,575,%363,201,%473,636,%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)16,924,820,%16,944,021,%17,810,838,%在負(fù)債結(jié)構(gòu)中，短期負(fù)債非常值得我們注意，三年間，短期負(fù)債比重逐年增加，這從債權(quán)人的角度來(lái)看不利于企業(yè)的發(fā)展，而根據(jù)企業(yè)最近發(fā)展趨勢(shì)，公司近期資金需求主要是通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積累的自有資金或債務(wù)融資解決的，但是企業(yè)在最近一段時(shí)間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況并非十分理想，這對(duì)于企業(yè)的償債能力有一定的影響，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，利用短期借款來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而其資本公積在所有者權(quán)益中所占比重大（比重有所下降）未分配利潤(rùn)有所提高是因?yàn)?013年度公司不進(jìn)行資本公積金轉(zhuǎn)增股本。水平分析 所有者權(quán)益項(xiàng)目201112201212201212201212201312201312201312項(xiàng)目數(shù)值數(shù)值定比增