【正文】 騙的可能性就越大。有些大型基金不將其資金投入到合伙人制的風(fēng)險(xiǎn)投資公司中，而是與發(fā)起人簽訂一份協(xié)議，協(xié)議中規(guī)定當(dāng)公司有項(xiàng)目需要投資時(shí)，再?gòu)幕鹬付ㄣy行處獲得所需資金，這樣可以免掉許多費(fèi)用。一般合伙人制風(fēng)險(xiǎn)投資公司的發(fā)起人與大型風(fēng)險(xiǎn)投資基金共同組成合伙人制的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，其中發(fā)起人出資1%，大型基金出資99%。在美國(guó)，多數(shù)合伙人制的風(fēng)險(xiǎn)投資公司不喜歡接受有中介機(jī)構(gòu)參與的風(fēng)險(xiǎn)投資基金申請(qǐng)。就單獨(dú)一個(gè)項(xiàng)目而言，從申請(qǐng)開(kāi)始到獲得資金的時(shí)間，在所有國(guó)家和地區(qū)都不能準(zhǔn)確估計(jì)，其中包含了許多問(wèn)題，如企業(yè)或申請(qǐng)人所從事行業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的數(shù)量、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的興趣、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)可動(dòng)用的資金、項(xiàng)目所在地的投資環(huán)境、項(xiàng)目實(shí)施人的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)能力、市場(chǎng)發(fā)展前景等等，都相對(duì)限制了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資考察時(shí)間。其中商業(yè)建議書(shū)的編制是由企業(yè)或申請(qǐng)人自己獨(dú)立完成的，企業(yè)或申請(qǐng)人可以求助顧問(wèn)機(jī)構(gòu)協(xié)助編寫(xiě)商業(yè)建議書(shū)，但主題思想和具體要求必須由企業(yè)或申請(qǐng)人反復(fù)核實(shí)才行。另一種獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的方法是通過(guò)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，申請(qǐng)人的利益保障主要看中介機(jī)構(gòu)的素質(zhì)，并不是所有中介機(jī)構(gòu)都能承擔(dān)申請(qǐng)工作的，即使是著名的或經(jīng)驗(yàn)豐富的中介機(jī)構(gòu)也不見(jiàn)得都能滿足每個(gè)申請(qǐng)人的要求。如果融資人在引資時(shí)對(duì)投資人的建議不重視的話，他們會(huì)認(rèn)為在資金到位后該企業(yè)更不會(huì)接收其建議。5．表明愿意接收建議。專家們可以幫助企業(yè)家迅速超越其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，同時(shí)也可使你在風(fēng)險(xiǎn)投資人面前看起來(lái)顯得更專業(yè)一些。最理想的情況是這些關(guān)鍵人才還有過(guò)創(chuàng)業(yè)成功的管理經(jīng)驗(yàn)。如果創(chuàng)業(yè)者在人力資源方面關(guān)注雇傭關(guān)鍵人才，錄用互補(bǔ)型人才，錄用專業(yè)經(jīng)理人，投資人會(huì)認(rèn)為你具管理認(rèn)識(shí)和團(tuán)隊(duì)精神。如果市場(chǎng)容量不夠大，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)就很難收回投資成本。2. 市場(chǎng)容量足夠大。要知道，培育客戶使用新產(chǎn)品的時(shí)間也許會(huì)比風(fēng)險(xiǎn)投資人所能等待的時(shí)間還要長(zhǎng)，這樣又何談市場(chǎng)的高成長(zhǎng)呢？另外，獨(dú)特性應(yīng)能使得你的產(chǎn)品在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保有市場(chǎng)，且不被仿冒。 Associates) Sao Grasso 技術(shù)的新穎獨(dú)特必須以存在足夠的市場(chǎng)需求為前提。 　　　　　　　　　　　　　　　　(Dougary Ventures) John Dougary我們可以冒交易操作方面的風(fēng)險(xiǎn)，但不能冒產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在任何情況下，你都要確保你的技術(shù)先進(jìn)，市場(chǎng)前景好，足以建立和維持一個(gè)知名大公司的成長(zhǎng)和發(fā)展，并且不需要大量的人力留在生產(chǎn)一線上。那么，該怎么辦呢？對(duì)此，一些投資專家總結(jié)出了以下幾條經(jīng)驗(yàn)以使創(chuàng)業(yè)者能夠從風(fēng)險(xiǎn)投資人那里獲得種子資金而不至于受到管理缺陷的制約。風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)融資企業(yè)的管理十分注重。投資人在閱讀了商業(yè)計(jì)劃書(shū)之后，他會(huì)決定是否需要約見(jiàn)融資者，并準(zhǔn)備了許多問(wèn)題面談。因?yàn)槿绻顿Y人對(duì)融資項(xiàng)目一無(wú)所知，也就無(wú)法提出有針對(duì)性的問(wèn)題。更有的認(rèn)為，只要給我機(jī)會(huì)，我一定能說(shuō)動(dòng)他們。然后準(zhǔn)備一份商業(yè)計(jì)劃書(shū)，就您的融資項(xiàng)目的先進(jìn)性、成熟度、市場(chǎng)狀況和預(yù)測(cè)、生產(chǎn)及營(yíng)銷可行性、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)和管理、成本構(gòu)成和投資利潤(rùn)等做一詳述。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資者來(lái)說(shuō)，人的因素至關(guān)重要，僅憑idea就想取得資金的想法是不可行的。因?yàn)槎鄶?shù)沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家都很年輕，這就使得他們有足夠的時(shí)間成長(zhǎng)為一名卓越的管理者和企業(yè)家。通常，一個(gè)意識(shí)到自己缺乏經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家會(huì)主動(dòng)放棄企業(yè)的最高領(lǐng)導(dǎo)者職位，他會(huì)聘請(qǐng)一位已有成功經(jīng)驗(yàn)的管理者來(lái)?yè)?dān)任風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的總經(jīng)理?！边@是一位風(fēng)險(xiǎn)投資家的切身體會(huì)，它同時(shí)也表明了大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)經(jīng)驗(yàn)的看法。但也許只是這一次，在很小的成功機(jī)會(huì)下，你得到了報(bào)償。如果一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家聲稱他有一個(gè)極好的想法，但他又幾乎沒(méi)有在這一行業(yè)中的工作經(jīng)歷時(shí)，投資者就會(huì)懷疑這一建議的可行性。 現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)越來(lái)越不愿意去和一個(gè)缺乏經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家合作，盡管他的想法或產(chǎn)品非常有吸引力。從另一個(gè)方面講，小公司的規(guī)模小，其發(fā)展的余地也更大，因而同樣的投資額可以獲得更多的收益。大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資者更偏愛(ài)小公司，這首先是因?yàn)樾」炯夹g(shù)創(chuàng)新效率高，有更多的活力，更能適應(yīng)市場(chǎng)的變化。二是指地理區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)投資公司所資助的企業(yè)大多分布在公司所在地的附近地區(qū)。風(fēng)險(xiǎn)投資家資助的是那些“亞企業(yè)”(almost business)??即只有那些已經(jīng)組成了管理隊(duì)伍，完成了商業(yè)調(diào)研和市場(chǎng)調(diào)研的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)才可能獲得投資。事實(shí)上，只有極少數(shù)的項(xiàng)目在資金投入前就已經(jīng)有了實(shí)際上的收入??即具備了初步經(jīng)營(yíng)條件。因此，這些企業(yè)常常可以籌集到足夠的資金以渡過(guò)難關(guān)。如果風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家能有一項(xiàng)受保護(hù)的先進(jìn)技術(shù)或產(chǎn)品，那么他的企業(yè)就會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)投資公司更大的興趣。任何沒(méi)有資金支持的企業(yè)都只能是空想。 4)有經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)驗(yàn)和能力，有技術(shù)和營(yíng)銷人員配備均衡的管理隊(duì)伍，有能高效運(yùn)轉(zhuǎn)的組織機(jī)構(gòu)。這個(gè)計(jì)劃要闡明創(chuàng)辦企業(yè)的價(jià)值，明確企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展趨勢(shì)，明確企業(yè)的市場(chǎng)和顧客，明確企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，同時(shí)指明創(chuàng)辦或發(fā)展企業(yè)所缺少的資金。通常，企業(yè)成功的條件是： 1)有較高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家，他必須有獻(xiàn)身精神，有決策能力，有信心，有勇氣，思路清晰，待人誠(chéng)懇，有出色的領(lǐng)導(dǎo)水平，并能激勵(lì)下屬為同一目標(biāo)而努力工作。顧名思義，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)較之一般企業(yè)有更高的風(fēng)險(xiǎn)性,據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)每10個(gè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中，大約只有2個(gè)至3個(gè)可獲得成功，成功率在20％～30％之間?！　　￡P(guān)于科技項(xiàng)目及產(chǎn)品　　　科技項(xiàng)目或產(chǎn)品的名稱；科技項(xiàng)目或產(chǎn)品的特性；科技項(xiàng)目或產(chǎn)品現(xiàn)在所處的階段，若處于開(kāi)發(fā)階段，闡明何時(shí)可以完成開(kāi)發(fā)；科技項(xiàng)目或產(chǎn)品的實(shí)用性；科技項(xiàng)目或產(chǎn)品有何革新；科技項(xiàng)目或產(chǎn)品所填補(bǔ)的市場(chǎng)空白；科技項(xiàng)目在生產(chǎn)過(guò)程中的復(fù)雜性；科技項(xiàng)目或產(chǎn)品所符合的標(biāo)準(zhǔn)；是否有專利；　　　三、　關(guān)于市場(chǎng)及銷售　　　若產(chǎn)品已推出，闡明產(chǎn)品銷售量、市場(chǎng)范圍、銷售渠道以及毛利等情況，若有銷售合同，描述大致的合同條件；預(yù)測(cè)未來(lái)35年的市場(chǎng)銷售、發(fā)展情況，并表明理由；列舉產(chǎn)品的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及市場(chǎng)份額；列舉自己的優(yōu)勢(shì)；闡明自己的市場(chǎng)策略及手段.　　　四、　關(guān)于公司管理層及員工　　　公司主要管理人員簡(jiǎn)歷；公司員工數(shù)量及學(xué)歷水平；　　　五、　關(guān)于籌集資金　　　要籌集資金的數(shù)額；列明使用這筆資金的每一個(gè)項(xiàng)目；　　　六、　其他　　　注冊(cè)前本公司的價(jià)值評(píng)估值和所采用的方法；是否有過(guò)與風(fēng)險(xiǎn)投資公司的合作經(jīng)歷，效果如何?！　　。?0）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的審查　　　在這部分，創(chuàng)業(yè)投資公司重點(diǎn)是要搞清楚創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的預(yù)測(cè)依據(jù)以及預(yù)測(cè)結(jié)論的可靠性?！　　?）審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)急債務(wù)情況?！　　?）審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)過(guò)去完成的結(jié)果。　　　（8）經(jīng)營(yíng)分析與預(yù)測(cè)的審查　　　1）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提出的假設(shè)條件?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)怎樣買回創(chuàng)業(yè)投資公司占有股權(quán)?！　　。?）投資報(bào)酬與退身之路的審查　　　1）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的股票上市情況?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)結(jié)關(guān)鍵管理者的依賴情況?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)面臨的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)情況，了解該企業(yè)可按預(yù)計(jì)價(jià)格生產(chǎn)其產(chǎn)品的依據(jù)等情況?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)面臨的管理經(jīng)驗(yàn)的限制情況，了解該企業(yè)關(guān)鍵管理人員的數(shù)量和他們的外部?jī)?yōu)勢(shì)。　　?。?）風(fēng)險(xiǎn)因素的審查　　　1）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)歷史限制?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)雜費(fèi)支付情況。　　　7）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的所有權(quán)情況。　　　5）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的各種報(bào)告，這其中包括創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的月財(cái)務(wù)報(bào)告、月結(jié)業(yè)務(wù)綜合報(bào)告等?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的擔(dān)保情況，了解該企業(yè)擔(dān)保人及其財(cái)務(wù)的狀況?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資建議，了解其投資利率、股票股息等與投資有關(guān)的情況?！　　?0）審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、律師、銀行等人的情況?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的雇員協(xié)議情況?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的認(rèn)股計(jì)劃，了解此計(jì)劃是否是標(biāo)準(zhǔn)計(jì)劃，有沒(méi)有延遲償付計(jì)劃?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理者的薪金情況?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的關(guān)鍵雇員，了解這些人的基礎(chǔ)、經(jīng)驗(yàn)、年齡、學(xué)識(shí)、業(yè)務(wù)經(jīng)歷、婚姻狀況以及有幾個(gè)子女等。　　?。?）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理的審查　　　　　　創(chuàng)業(yè)投資公司對(duì)這部分