【正文】 段達(dá)到的。根據(jù)我國(guó)外資法律的有關(guān)規(guī)定，外資進(jìn)入的審批機(jī)構(gòu)是國(guó)務(wù)院對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易主管部門(mén)或國(guó)務(wù)院授權(quán)的機(jī)關(guān)，國(guó)務(wù)院授權(quán)的機(jī)關(guān)主要是特殊行業(yè)的外資進(jìn)入問(wèn)題，如銀行業(yè)由中國(guó)人民銀行審批?？鐕?guó)并購(gòu)既涉及我國(guó)的外資政策問(wèn)題，又涉及反壟斷和限制競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，因而其申報(bào)和審批也應(yīng)包括兩個(gè)方面?！　∷?、跨國(guó)并購(gòu)的程序法律規(guī)制　　程序法律不僅具有實(shí)現(xiàn)實(shí)體法律的功能，還有自身的價(jià)值，實(shí)體與程序的結(jié)合是對(duì)跨國(guó)并購(gòu)法律規(guī)制的特點(diǎn)，各國(guó)法律在制定嚴(yán)密的實(shí)體規(guī)范的同時(shí)，還對(duì)并購(gòu)各方當(dāng)事人和政府主管部門(mén)作出了許多程序法上的要求，如并購(gòu)中的申報(bào)制度和法律救濟(jì)制度。例如，《關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》第二十八條規(guī)定“公司債權(quán)人自接到本規(guī)定第二十五條所述通知書(shū)之日起三十日內(nèi)、未接到通知書(shū)的債權(quán)人自第一次公告之日起九十日內(nèi)，有權(quán)要求公司對(duì)其債務(wù)承繼方案進(jìn)行修改，或者要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)的擔(dān)?！?。公司并購(gòu)必須公告?zhèn)鶛?quán)人，保證債權(quán)人的抗辯權(quán)。我國(guó)《證券法》第四章是上市公司收購(gòu)的規(guī)定，但并沒(méi)有完全規(guī)定這些制度，有的規(guī)定還不完善，亟需改進(jìn)和完善。但由于股權(quán)分散，股東實(shí)際上無(wú)法參與企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策，以及收購(gòu)對(duì)股票價(jià)值的巨大影響等特點(diǎn)，對(duì)上司公司股份收購(gòu)進(jìn)行法律規(guī)制以保護(hù)股東利益顯得意義重大。嚴(yán)格外資并購(gòu)時(shí)的出資方式，要求其實(shí)際繳納，以防止其不出資或以少量出資控制國(guó)有企業(yè)、侵害國(guó)有資產(chǎn)。我國(guó)應(yīng)該健全國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估制度，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的建設(shè)，制定統(tǒng)一的符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，使用符合國(guó)際慣例的評(píng)估方法，將企業(yè)的商譽(yù)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)納入評(píng)估內(nèi)容。因而，規(guī)制跨國(guó)并購(gòu)的一個(gè)重要目標(biāo)就是保護(hù)這些利用相關(guān)者的合法權(quán)益。但考慮到國(guó)家盤(pán)活部分國(guó)有資產(chǎn)的需要和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的需要，對(duì)特定行業(yè)、地域和領(lǐng)域的導(dǎo)致壟斷的并購(gòu)可以適用例外考慮而予以豁免，對(duì)于另一些既可能削弱競(jìng)爭(zhēng)又可能提高特定或具體效益的并購(gòu)，可以適用合理原則在反競(jìng)爭(zhēng)和效益之間取得平衡。考慮到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要、國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的需要以及跨國(guó)并購(gòu)的特殊性，我國(guó)宜采用結(jié)構(gòu)主義和行為主義并重的思路，并同時(shí)輔以例外考慮和合理原則。因而，我國(guó)規(guī)制跨過(guò)并購(gòu)的反壟斷法政策目標(biāo)在確保競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)、限制對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的控制和抑制限制性做法，防止外資壟斷和控制國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，也應(yīng)該注意考慮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和技術(shù)創(chuàng)新所要求的適當(dāng)規(guī)模，尤其注意保證國(guó)有經(jīng)濟(jì)在關(guān)鍵行業(yè)的主導(dǎo)地位，以及促進(jìn)適度集中的企業(yè)集團(tuán)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。一般因素包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益要求、組合經(jīng)濟(jì)效益要求以及與二者相關(guān)的技術(shù)進(jìn)步創(chuàng)新要求。　　反壟斷法的根本目的是確保競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)、限制對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的控制和抑制限制性做法，但我國(guó)制定反壟斷法和確立反壟斷政策目標(biāo)時(shí)，必須考慮我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件。其反托拉斯法政策總體上從嚴(yán)格到不斷放松對(duì)企業(yè)的管制，并且執(zhí)法政策也變得越來(lái)越靈活，這與美國(guó)主流經(jīng)濟(jì)思想的變化、美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況及國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r有關(guān)。作為政策性特征更為顯著的反壟斷法，其更為明顯地反映了社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件和國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)政策。因而除了加強(qiáng)反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法對(duì)商業(yè)賄賂、欺詐舞弊等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為的規(guī)制外，應(yīng)盡快借鑒其他國(guó)家，尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，制定我國(guó)的反壟斷法?？鐕?guó)并購(gòu)除產(chǎn)生并購(gòu)的一般效果外，由于其資本的外來(lái)性和控制權(quán)掌握在他國(guó)人手中，很有可能導(dǎo)致外國(guó)人控制內(nèi)國(guó)市場(chǎng)，窒息民族工業(yè)的發(fā)展，從而危及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，因而更應(yīng)當(dāng)以反壟斷法和競(jìng)爭(zhēng)法規(guī)制之。而并購(gòu)，無(wú)論是(競(jìng)爭(zhēng)者之間的)橫向并購(gòu)、(供需方之間的)縱向并購(gòu)，還是(非相關(guān)行業(yè)之間的)混合并購(gòu)，都導(dǎo)致企業(yè)數(shù)量的減少和規(guī)模的擴(kuò)大、生產(chǎn)的集中，極易產(chǎn)生限制競(jìng)爭(zhēng)做法和壟斷，而且可能導(dǎo)致生產(chǎn)和技術(shù)的停滯?！　?競(jìng)爭(zhēng)和反壟斷政策　　競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活力源泉，它具有有利于促進(jìn)資源的有效分配、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效率的核心價(jià)值。外資控制權(quán)不應(yīng)僅僅包括其實(shí)際直接收購(gòu)的股權(quán)所對(duì)應(yīng)的控制權(quán)，還應(yīng)當(dāng)包括間接收購(gòu)股權(quán)和“一致人行動(dòng)”?！　≡谕馍掏顿Y的部門(mén)，尤其是限制外商投資的產(chǎn)業(yè)和部門(mén)，一個(gè)很重要的問(wèn)題就是外資股權(quán)和控制權(quán)的確定。尤其需要指出的是，需要由國(guó)有資產(chǎn)占控股或主導(dǎo)地位的行業(yè)和部門(mén)，并購(gòu)不得導(dǎo)致外資或非中國(guó)國(guó)有企業(yè)占控股或主導(dǎo)地位。凡是限制外商投資的部門(mén)，外資對(duì)其企業(yè)實(shí)施跨國(guó)并購(gòu)時(shí)也應(yīng)符合其限制條件。因而跨國(guó)并購(gòu)作為外商投資的一種，應(yīng)當(dāng)適用《指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定》和《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的規(guī)定。雖然其條文中并沒(méi)有明確寫(xiě)明適用于跨國(guó)并購(gòu)，但《關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》(1999年公布，2001年11月22日修訂)規(guī)定“公司合并或分立，應(yīng)符合《指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定》和《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的規(guī)定”，“公司因合并或分立而導(dǎo)致其所從事的行業(yè)或經(jīng)營(yíng)范圍發(fā)生變更的，應(yīng)符合有關(guān)法律、法規(guī)及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定并辦理必要的審批手續(xù)”并且“公司與中國(guó)內(nèi)資企業(yè)合并，參照有關(guān)法律、法規(guī)和本規(guī)定辦理”，《關(guān)于外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的暫行規(guī)定》(2000年9月1日起施行)規(guī)定“外商投資企業(yè)境內(nèi)投資，是指……在中國(guó)境內(nèi)投資設(shè)立企業(yè)或購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)投資者股權(quán)的行為”“外商投資企業(yè)境內(nèi)投資比照?qǐng)?zhí)行《指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定》和《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的規(guī)定。因而，為確保外國(guó)投資有利于本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，東道國(guó)必須對(duì)外國(guó)投資加以規(guī)定，一方面將關(guān)系國(guó)家安全和重大利益的、關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的行業(yè)和部門(mén)，保留在政府和本國(guó)國(guó)民手中，另一方面，將外資引導(dǎo)到本國(guó)亟待發(fā)展的行業(yè)和部門(mén)，使外國(guó)投資和本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)保持一致，這在“法律上是合法的，在經(jīng)濟(jì)上是必要的、合理的”?！　∪?、跨國(guó)并購(gòu)的實(shí)體法律規(guī)制　　 產(chǎn)業(yè)政策控制　　跨國(guó)并購(gòu)已被我國(guó)官方認(rèn)可為外商投資的一種方式，因而學(xué)理上應(yīng)該符合我國(guó)的外資政策并適用我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定。但這三個(gè)層次的劃分與分析主要是以證券法為中心、并從證券法的角度進(jìn)行的，與本文從國(guó)際投資法的角度的出發(fā)點(diǎn)不同。我國(guó)規(guī)制跨國(guó)并購(gòu)時(shí)，應(yīng)以不違反WTO協(xié)議和我國(guó)的具體承諾為前提，以公平和效率為基礎(chǔ)，在吸引外資的同時(shí)遏制其負(fù)面影響，建立一個(gè)充分體現(xiàn)公平和效率的跨國(guó)并購(gòu)機(jī)制，以維護(hù)我國(guó)有效的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提高我國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。　　綜上，跨國(guó)并購(gòu)猶如一把雙刃劍，而規(guī)制跨國(guó)并購(gòu)又是國(guó)家的基本權(quán)力，即使在WTO協(xié)議下也沒(méi)有受到實(shí)質(zhì)改變。東道國(guó)基于本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)和本國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃，可以對(duì)外國(guó)投資投向以各種措施施以引導(dǎo)，特別是可以對(duì)符合本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的外資項(xiàng)目提高各種鼓勵(lì)措施。因而國(guó)民待遇只是TRIMs和GATS的一個(gè)目標(biāo)，而非起點(diǎn)和現(xiàn)狀，對(duì)投資領(lǐng)域尤其如此，《多邊投資協(xié)定》(MIA)的流產(chǎn)和今年來(lái)多邊回合談判的曲折艱難也是一個(gè)明證。GATS體制中國(guó)民待遇