【正文】 摘要：現(xiàn)金流量表是財務(wù)報表的三個基本報告之一，也稱為賬務(wù)狀況變動表，現(xiàn)金流量表按收付實現(xiàn)制對企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營、投資、籌資活動進行計量，反映企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入和流出情況，是對權(quán)責(zé)發(fā)生制下編制的資產(chǎn)負債表和利潤表的補充，其中反映出大量關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況的有價值的信息。由于企業(yè)財務(wù)狀況問題所研究的內(nèi)容和范圍涉及面較廣，而筆者的水平及文章的篇幅有限，本文還存在諸多不足，在本文研究工作及成果的基礎(chǔ)上，尚需繼續(xù)進行深入研究和完善的問題如下:第一，可以進一步從企業(yè)的收入來源分析、企業(yè)的審計報告分析、企業(yè)敏感帳戶分析、企業(yè)的會計政策分析等更多的方面對企業(yè)財務(wù)狀況進行綜合的分析。第四，我國現(xiàn)金流量表編制過程、格式等，有可能使企業(yè)有粉飾現(xiàn)金流量的地方，這些本文沒有考慮。第二，從資產(chǎn)負債表和利潤分配表對企業(yè)財務(wù)狀況的分析，也是有一定幫助的，本文由于篇幅等原因，也沒有將現(xiàn)金流量表的一些指標與資產(chǎn)負債表和利潤分配表的一些指標進行比較分析，沒能更加客觀的評價企業(yè)在一定期間財務(wù)狀況信息。其分析是一個非常復(fù)雜的過程，不僅需要對企業(yè)的報表進行分析，還需要對企業(yè)的內(nèi)、外部環(huán)境進行全面的分析。本文認為，依據(jù)現(xiàn)金流量表從現(xiàn)金流量的角度對企業(yè)的財務(wù)狀況進行分析，能夠更好地對企業(yè)的財務(wù)情況進行評價，因為現(xiàn)金流量表信息比資產(chǎn)負債表和利潤表信息更能說明公司的償債能力和支付能力，并且彌補了權(quán)責(zé)發(fā)生制對會計信息產(chǎn)生的不良影響，同時考慮了風(fēng)險和通貨膨脹的影響，其數(shù)據(jù)來源更加可靠。四、局限與展望在飛速發(fā)展的市場經(jīng)濟背景下，股東、債權(quán)人及企業(yè)經(jīng)營者運用財務(wù)報告提供數(shù)據(jù)及信息決策投資和經(jīng)營事宜，據(jù)此協(xié)調(diào)利益和資源的分配。一方面體現(xiàn)在其經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債比數(shù)值不斷縮小,償債能力不斷減弱；另一方面?zhèn)鶆?wù)償還期卻越來越長。進而提升公司創(chuàng)現(xiàn)能力。公司的創(chuàng)現(xiàn)能力有限,但同時也表明公司的現(xiàn)金流量狀況尚有較大的改善空間。以期獲得更大的未來現(xiàn)金流入量。公司通過籌資活動的彌補,扭轉(zhuǎn)了公司現(xiàn)金流量下滑的趨勢。最后,現(xiàn)金債務(wù)總額比率顯示，近4年的數(shù)據(jù)略有波動，但總體上處于低水平，表明了企業(yè)靠經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還所有債務(wù)的能力較弱。其次，(2008年之前甚至一度出現(xiàn)了負值),表明該企業(yè)每增加1元的流動負債,其償債能力顯然較弱。依據(jù)上述公式結(jié)合現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)對該集團的上述指標計算如表3所示。=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/債務(wù)總額；反映企業(yè)用當(dāng)年的現(xiàn)金流量償還所有債務(wù)的能力。=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／現(xiàn)金利息支出該指標表明經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金是因支付利息所引起的現(xiàn)金流出的倍數(shù)，這一比率與同業(yè)水平相比，可反映企業(yè)變現(xiàn)能力及支付約定利息的能力。指標越大，其反映企業(yè)償債能力越強。該比率越高,企業(yè)的支付能力越強；反之，企業(yè)支付能力越弱。企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量,用現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。表明該集團的總資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的能力相對較弱,資產(chǎn)的利潤率并不高?？傎Y產(chǎn)現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體創(chuàng)現(xiàn)能力。表2 X集團4年創(chuàng)現(xiàn)能力指標 %指標2006年度2007年度2008年度2009年度銷售現(xiàn)金流量比率主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金凈流量全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率由表2可知, 該集團的銷售現(xiàn)金比率顯示其經(jīng)營活動創(chuàng)現(xiàn)率數(shù)值近幾年一直徘徊在較低水平,表明企業(yè)利潤主要來自其他渠道, 其自身創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力則較差,經(jīng)營活動中存在某種風(fēng)險。=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/資產(chǎn)總額；反映企業(yè)每一元資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力,表明企業(yè)運用資產(chǎn)的能力。該指標越高，企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力越強。主要包括以下指標=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/銷售額；反映每一元銷售收入所能得到的凈現(xiàn)金流入,其數(shù)值越大越好。創(chuàng)現(xiàn)能力分析創(chuàng)現(xiàn)能力是從現(xiàn)金流量角度來評價企業(yè)的產(chǎn)出效率。現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額,%,%,%。購表明企業(yè)正處于發(fā)展上升期，擴大生產(chǎn)的階段。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量近4年來均為負值。20062009年,%、%、%、%都體現(xiàn)出這種結(jié)果。從表1 可見該集團近4 年現(xiàn)金流量的特點:, 處于一種波動狀態(tài), 獲取現(xiàn)金能力相對欠缺。將現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經(jīng)營活動所得，用于經(jīng)營活動所支，其部分經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額用于補償投資和籌資支出；公司進行固定資產(chǎn)投資，無形資產(chǎn)投資等現(xiàn)金需要主要來源于經(jīng)營活動所得，其投資活動基本上沒有產(chǎn)生現(xiàn)金流入?；I資活動中：，表明借款明顯大于還款。流入流出比例分析從公司的現(xiàn)金流量表可以看出：經(jīng)營活動中：。流出結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流出量中，%，%，%。表1 數(shù)據(jù)來源：金融界， X集團公司現(xiàn)金流量匯總表 元 2006年度2007年度2008年度2009年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流入合計經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈額投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動現(xiàn)金凈額籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動的現(xiàn)金凈額現(xiàn)金及等價物凈增加額（一）、X集團公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流入量中,%，%，%。 第三,可以有效彌補流動比率、速動比率等傳統(tǒng)指標的缺陷。對這三個方面的具體分析具有以下意義: 第一, 有助于報表使用者從動態(tài)方面觀察資產(chǎn)負債表上的有關(guān)信息的發(fā)展變動狀況。三、案例分析 本文隨機選擇一上市公司，對其現(xiàn)金流量表進行財務(wù)狀況分析,以探求和驗證有效且可靠的現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析方法。支付原材料、人工費等，將其轉(zhuǎn)化為可供銷售的產(chǎn)品或服務(wù)，最后從客戶那里取得現(xiàn)金。影響企業(yè)流動性強弱的決定因素流動性是企業(yè)為償付其債務(wù)所持有的現(xiàn)金數(shù)額或通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力的描述。同時，不僅要維持當(dāng)前經(jīng)營的現(xiàn)金平衡，而且還要設(shè)法滿足企業(yè)擴大再生產(chǎn)的現(xiàn)金需要，并且力求擴大后的現(xiàn)金流出量不超過擴大后的現(xiàn)金流入量。企業(yè)擴大再生產(chǎn)的資源保障任何要擴大再生產(chǎn)的企業(yè)，都會遇到現(xiàn)金流量嚴重短缺的問題。在生產(chǎn)經(jīng)營中，必須保證現(xiàn)金流量的循環(huán)暢通性。企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基本保障企業(yè)的經(jīng)營活動是一個包括材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售以及售后服務(wù)在內(nèi)的循環(huán)往復(fù)的有機系統(tǒng)。企業(yè)為了生存，必須獲取現(xiàn)金來支付各種開銷，擁有良好的現(xiàn)金流量對于企業(yè)至關(guān)重要，現(xiàn)金流量在企業(yè)中的作用表現(xiàn)在以下方面：進行企業(yè)價值判斷的重要指標現(xiàn)金流量作為收付實現(xiàn)制核算得出的結(jié)果，不受財務(wù)會計政策調(diào)整的影響，是對企業(yè)經(jīng)營狀況的如實反映。企業(yè)有哪些資金籌資渠道，是否通過發(fā)行債券或股票取得資金，用現(xiàn)金償還多少債務(wù)，投資者有沒有收回其投入的資本等，這些信息都可以直接從現(xiàn)金流量中反映。投資活動無疑也是企業(yè)的重要財務(wù)事項，從中不僅可以顯示企業(yè)投資能力，也可以表明企業(yè)的發(fā)展能力，現(xiàn)金流量中投資活動包括對外投資和對內(nèi)進行的長期資產(chǎn)投資。根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來源, 現(xiàn)金流量表從結(jié)構(gòu)上將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：一般來說，處于正常生產(chǎn)經(jīng)營期間的企業(yè)，經(jīng)營活動對企業(yè)現(xiàn)金流量的變化應(yīng)占較大比重。它作為企業(yè)財務(wù)報告的重要組成部分,可清楚反映出企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力, 可清晰地揭示企業(yè)資產(chǎn)的流動性和財務(wù)狀況。第一部分緒論，介紹了本課題研究的背景、目的和意義、論文的思路和結(jié)構(gòu)；第二部分是現(xiàn)金流量財務(wù)分析的理論基礎(chǔ)概述，從現(xiàn)金流量的基本內(nèi)容與結(jié)構(gòu)，以及財務(wù)分析的方法與作用進行理論總結(jié)；第三部分以X集團公司為例，利用其現(xiàn)金流量表進行實證分析，發(fā)現(xiàn)存在的問題并提出改進措施；第四部分得出結(jié)論，總結(jié)本文研究的局限性并對未來研究的展望。發(fā)現(xiàn)公司存在的財務(wù)風(fēng)險和問題，結(jié)合問題提出相關(guān)措施建議。（三）、論文思路及方法首先，本文采用規(guī)范研究方法對目前現(xiàn)金流量表內(nèi)容有關(guān)理論問題進行研究，主要包括:現(xiàn)金流量表的基本內(nèi)容與結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量表所提供的財務(wù)信息及作用、現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析方法。現(xiàn)金流量表有利于加強資金管理,保證資金的合理走向現(xiàn)金流量表