【正文】 。中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來源比較分散，既有政府全部或部分出資，又有企業(yè)出資、銀行資金、社會(huì)資金、國外資金等，規(guī)模過小的特點(diǎn)十分明顯。雖然我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)起步的很晚，但是在較短的時(shí)間內(nèi)仍取得了較快發(fā)展，在緩解中小企業(yè)融資難問題上起到了較好的作用，分析其原因，中小企業(yè)的迅猛發(fā)展客觀上形成的融資需求是中小企業(yè)得以快速發(fā)展的基本動(dòng)因。但擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了減少代償?shù)目赡芏扇〉囊恍┐胧﹨s無形中給中小企業(yè)設(shè)置了障礙。政府應(yīng)著力創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，避免和防止對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)。，對中小企業(yè)融資的幫助有限銀行對中國小企業(yè)的貸款多為短期的，長期的貸款困難，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于擔(dān)保能力有限，所以對中小企業(yè)發(fā)展所需的長期資金的籌集幫助不大。雖然擔(dān)保機(jī)構(gòu)的目的就是為中小企業(yè)融資提供信用保證，但并不意味著所有風(fēng)險(xiǎn)歸其承擔(dān)。主要表現(xiàn)在企業(yè)的研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)投入少，缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)。目前，跨國公司不僅在資本和規(guī)模上占有絕對的優(yōu)勢，而且技術(shù)優(yōu)勢也十分明顯。企業(yè)掌握的技術(shù)越多、越先進(jìn)，技術(shù)創(chuàng)新與運(yùn)用的速度越快企業(yè)的實(shí)力就越強(qiáng)，信譽(yù)度就越高。（三）中小企業(yè)缺少技術(shù)與品牌力量，市場競爭不強(qiáng)技術(shù)水平是企業(yè)信用的重要標(biāo)志，品牌是企業(yè)實(shí)力和市場競爭力的集中表現(xiàn)，是企業(yè)開拓市場、占領(lǐng)市場，并在市場競爭中獲勝的重要法寶。目前我國中小企業(yè)可供抵押的固定資產(chǎn)主要是具有產(chǎn)權(quán)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備等。各國發(fā)展的實(shí)踐表明，大中型企業(yè)和跨國公司大都可以直接利用國家和政府的信用從銀行貸到款，而絕大多數(shù)中小企業(yè)難以做到這點(diǎn)?？傮w信譽(yù)度較低突出表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：（1）財(cái)務(wù)管理混亂，會(huì)計(jì)信息失真嚴(yán)重（2）私營企業(yè)比重較大，經(jīng)營管理制度有待創(chuàng)新（3）失信行為增加，原因比較復(fù)雜（二）中小企業(yè)信用資源貧乏，信用背景較弱資本和規(guī)模是企業(yè)信用資源的主要標(biāo)志，資本信用和規(guī)模信用是企業(yè)資產(chǎn)信用的重要組成部分。我國中小企業(yè)與國有大中型企業(yè)和跨國公司相比，其信用資源不足、信用缺失嚴(yán)重等問題要嚴(yán)重得多，企業(yè)的信譽(yù)度比較低。但是，企業(yè)信用方面存在的問題仍十分突出，因?yàn)槠髽I(yè)失信造成的損失十分驚人。 增強(qiáng)中小企業(yè)融資信用的必然選擇信用是市場經(jīng)濟(jì)的重基礎(chǔ)，良好的信用關(guān)系是企業(yè)正常運(yùn)營和國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的基本保證。同時(shí)信用擔(dān)保還能有效的降低融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)與生俱來的規(guī)模小、實(shí)力弱、融資信用低、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大等弱點(diǎn)，使其籌措資金十分困難。中小企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的意義如此巨大，然而中小企業(yè)融資難問題依然十分嚴(yán)峻，已成為制約其發(fā)展的“瓶頸”。商業(yè)擔(dān)保公司以獨(dú)立法人、商業(yè)化運(yùn)作、以盈利為目的的和同時(shí)兼營投資其他商業(yè)業(yè)務(wù)為特征，從事的中小企業(yè)直接擔(dān)保業(yè)務(wù)只是其業(yè)務(wù)之一。因此，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是以政府公信力增加中小企業(yè)的信用系數(shù)。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出資人以政府為主，體現(xiàn)公共財(cái)政的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策和政府對中小企業(yè)融資市場的干預(yù)，通過使用財(cái)政收入幫助中小企業(yè)擺脫融資的困境。即使債權(quán)人和債務(wù)人原先的信息是不對稱的，但因?yàn)閭鶆?wù)人和保證人之間的信息是一致的，所以我們也可以認(rèn)為在保證人出現(xiàn)之后，債權(quán)人和債務(wù)人之間的信息也是對稱的。信息不對稱是中小企業(yè)融資難最重要的原因。另外，金融體系的不健全以及金融結(jié)構(gòu)的不合理也是造成中小企業(yè)融資難的主要原因。我國市場經(jīng)濟(jì)體制尚不完善，各項(xiàng)配套改革措施契合度不夠，地方政府的協(xié)調(diào)職能發(fā)揮尚不到位，客觀上束縛了中小企業(yè)的融資能力。第三，政府方面的原因。國有商業(yè)銀行自身經(jīng)營弊端與利益的考慮是中小企業(yè)融資難的主要原因。由于企業(yè)自身積累薄弱，難以形成規(guī)模經(jīng)營，經(jīng)濟(jì)狀況難以滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，客觀上加大了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，也給銀行貸款帶來高風(fēng)險(xiǎn)。 融資難的原因分析中小企業(yè)融資難的原因從根本上說，主要來自于企業(yè)、銀行與政府三個(gè)方面。五是中小企業(yè)自身存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)且缺乏信用觀念，使得金融機(jī)構(gòu)對其資金需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。由于中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得中小企業(yè)抵押擔(dān)保方面不足，抵押擔(dān)保落實(shí)難，這也是當(dāng)前中小企業(yè)融資，特別是申請金融機(jī)構(gòu)貸款過程中的最大難題之一。中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的關(guān)鍵在于缺乏信用保證，這會(huì)加大銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行惜貸。二是銀行擔(dān)保制度不健全，使中小企業(yè)融資難。表11 長期資金的融資方式融資性質(zhì)融資方式對中小企業(yè)的適用程度股權(quán)融資吸引投資者（私下募集）政府投資政府撥款***政府投資***基金投資產(chǎn)業(yè)投資基金**創(chuàng)業(yè)投資基金**風(fēng)險(xiǎn)投資基金***企業(yè)投資國家投資公司**私人投資公司**海外投資公司**股票融資（公開募集）主板發(fā)行股票發(fā)行A股股票*發(fā)行B股股票*創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票***海外發(fā)行股票**債務(wù)融資信貸融資（銀行貸款）信用貸款普通貸款*技術(shù)改造貸款**技術(shù)開發(fā)貸款**擔(dān)保貸款政府擔(dān)保貸款***其他擔(dān)保貸款**抵押貸款出口信貸**融資租賃**債券融資普通債券**可轉(zhuǎn)換債券* 第2章 中小企業(yè)融資問題分析 中小企業(yè)發(fā)展所面臨的問題中小企業(yè)發(fā)展所面臨的最大問題是融資難。表11簡要說明了我國企業(yè)融資的主要方式。因此，長期資金的籌集方式主要以股權(quán)融資為主，債務(wù)融資為輔。中小企業(yè)發(fā)展初期主要需要長期資金融資，用于技術(shù)產(chǎn)品開發(fā)、購置生產(chǎn)設(shè)備、經(jīng)營場所、市場開發(fā)。由于中小企業(yè)的特性，對外部融資的依賴性較大。在技術(shù)創(chuàng)新的同時(shí)中小企業(yè)面臨的新的壓力不容忽視，特別是制造行業(yè)中的中小企業(yè)，遇到前所未有的困難，包括土地的制約，能源、原材料價(jià)格上漲，勞動(dòng)力成本上升，出口退稅政策的調(diào)整，人民幣對美元升值的影響，環(huán)境成本內(nèi)部化，中小企業(yè)同質(zhì)化帶來的惡性競爭，信貸收緊等?，F(xiàn)在，絕大多數(shù)中小企業(yè)市場競爭能力不強(qiáng)，生命力比較脆弱，據(jù)調(diào)查，小企業(yè)生存周期只有35年。在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，注冊登記只有23個(gè)審批環(huán)節(jié)，而我國則多達(dá)20個(gè)左右。二是準(zhǔn)入時(shí)間長。所以，在中國一般普通百姓根本辦不起企業(yè)。一是創(chuàng)業(yè)條件難。 中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的問題盡管中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中功不可沒，但是，近年來我國中小企業(yè)的發(fā)展也面臨著融資難、社會(huì)服務(wù)體系不健全、信息缺乏、企業(yè)管理水平低、市場競爭能力弱、整體素質(zhì)有待提高等一些不容忽視和回避且亟待解決的老問題，同時(shí)又面臨不斷產(chǎn)生的新問題的壓力。(四)技術(shù)創(chuàng)新和國際市場競爭的生力軍當(dāng)今社會(huì)，科技革命日新月異，新知識(shí)、新技術(shù)廣泛運(yùn)用于生產(chǎn)領(lǐng)域，中小企業(yè)面臨的技術(shù)競爭、市場競爭壓力比大企業(yè)要大得多，為了求生存、求發(fā)展，占有更多的市場份額，中小企業(yè)在技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新方面表現(xiàn)出更大的積極性和主動(dòng)性，從而成為新技術(shù)推廣應(yīng)用和技術(shù)創(chuàng)新的生力軍。中小企業(yè)數(shù)量多，體制活，決策