【正文】 集團財務公司提供資金，而不能對其發(fā)放貸款。這種模式是財務公司行使銀行主導模式下的銀行職能，經(jīng)營風險由財務公司和保險公司承擔。在這一模式中，經(jīng)銷商是主體，它與銀行和保險公司達成協(xié)議，負責與消費信貸有關的一切事務，客戶只需與一家經(jīng)銷商打交道。由于經(jīng)銷商貸款過程中承擔了一定風險并付出了一定的人力物力，所以經(jīng)銷商通常需要收取2%至4%的管理費。銀行安排的間接汽車貸款是對經(jīng)銷商提供的貸款進行打折，采取批量處理的方式。銀行經(jīng)貸款調查審批同意后，簽訂借款合同、擔保合同，并辦理公證、保險手續(xù)。事實上，汽車金融特有的專業(yè)性，決定了該模式不可能成為汽車金融的主流，隨著汽車信貸業(yè)務量的不斷增加，現(xiàn)階段銀行主導的汽車信貸模式將發(fā)生根本變化。目前開展個人汽車消費信貸服務的銀行非常多，幾乎大多數(shù)的商業(yè)銀行都參與其中，例如工商銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行、建設銀行、民生銀行等，其中，農(nóng)業(yè)銀行的信貸額最高。在直客模式中，銀行是中心，銀行指定律師行出據(jù)客戶的資信報告，銀行指定保險公司并要求客戶購買其保證保險，銀行指定經(jīng)銷商銷售車輛。所以，目前中國汽車市場的金融服務品種主要是分期付款的汽車消費信貸，很少涉及到融資租賃方式和汽車銷售融資公司的再融資方式及其他方式。 中國汽車金融服務還處于起步階段，提供的產(chǎn)品還很單一，未對客戶群進行必要的細分。還沒有形成售前，售中，售后的一體化服務，制造商，修理商沒有找到一個合適的發(fā)展點，注重生產(chǎn)忽略售后維修質量，分散的修理企業(yè)的零部件企業(yè)，在價格和質量上都沒有達到統(tǒng)一，欠缺行業(yè)規(guī)范。間接性的貨款出現(xiàn)的紕漏要比直接帶寬大很多，因為銀行對于經(jīng)銷商的轉讓貸款實行的是批量處理。而汽車金融服務公司在投入資金的規(guī)模上和政策導向上都無法與銀行比較，所以發(fā)展并不樂觀。 中國國內建立的汽車金融服務體系尚不成熟，市場接受度較低。如果我們梳理一下近10年來的汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)就會發(fā)現(xiàn)，幾乎每隔5年，中國車市就會上演一次“翻倍”神話：2004年，中國車市產(chǎn)銷量首次超過500萬輛，到2009年，當年汽車產(chǎn)銷就突破了1000萬輛，達到1364萬輛之多；2013年，距離2009年不過四年時間，中國汽車產(chǎn)銷又突破了2000萬輛。十二年間中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)生了日新月異的變化。2004年，中國第一家專業(yè)汽車金融公司上汽通用汽車金融( GMAC—SAIC)成立，同時也標志著越來越多的專業(yè)汽車金融公司汽車金融公司將在中國市場落地。銀行與汽車金融公司開始進行了全面競爭。在這個階段、保險公司在整個汽車消費信貸市場的作用日趨淡化，專業(yè)汽車信貸服務企業(yè)開始出現(xiàn)。因此，由商業(yè)銀行主導的“四位一體”汽車金融服務模式面臨嚴峻挑⑷多種汽車金融服務機構同臺競爭階段（2004年8月以后） 2004年8月18日開始，中國首家汽車金融公司——上海通用汽車金融(GMAC）有限責任公司在滬開業(yè)，這是個具有里程碑意義的日子，標志著中國汽車金融業(yè)開始向汽車金融服務公司主導的專業(yè)化時期轉換。從2004年2月份開始，中國全國各大銀行的汽車消費信貸業(yè)務開始急劇萎縮，截至2004年6月末，汽車消費貸款余額為1833億元，%，比2003年末下降了 。迫于競爭壓力，銀行不斷降低貸款利率和首付比例，延長貸款年限，放寬貸款條件，競爭導致全行業(yè)平均利潤水平下降，風險控制環(huán)節(jié)趨于弱化，潛在風險不斷積聚。保險公司的車貸險業(yè)務也迅速開展。⑶探索階段(2001年至2004年8月） 2001年到2003年上半年的“井噴”階段。截止2003年底，在新增的私用車中有近1/3都是貸款購車。2000年，根據(jù)中國加入世界貿(mào)易組織的承諾，外資非銀行金融機構將可以對中國境內居民提供汽車消費信貸業(yè)務。⑵初步發(fā)展階段（1998年10月 至2001年底） 1998年中國銀行系統(tǒng)恢復汽車消費貸款業(yè)務，從9月1日起，中國人民銀行允許汽車消費貸款在四家國有商業(yè)銀行進行試點，同時頒布《汽車消費貸款管理辦法》，各家國有商業(yè)銀行也相繼出臺了實施細則，1999年4月出又臺了《關于開展個人消費信貸的指導意見》。1996年建設銀行曾籌備汽車分期付款，但那是由銀行貸款給汽車廠家而非購車人，由于缺少相應經(jīng)驗和有效的風險控制手段，逐漸暴露和產(chǎn)生出一些問題，以至于中國人民銀行曾于1996年9月下令停辦汽車信貸業(yè)務。1995年前后中國才剛剛開展汽車金融服務理論上的探討和業(yè)務上的初步實踐。以汽車零售為例，汽車零售商可與信托公司簽訂信托合同，將汽車零售商的庫存汽車的所有權轉移給信托公司，同時領取受益權證書，零售商以受益權證書為擔保從銀行獲得融資，或者將其轉讓給第三人以收回貨款，而信托公司接受委托后，再與消費者簽訂相應的融資合同，如分期付款零售合同或融資租賃合同等。根據(jù)美國的規(guī)定，汽車分期付款零售合同的持有人可根據(jù)買方(消費者)的要求，延長汽車分期付款零售合同中所有或部分付款的履行期限，重新計算合同所確定的未付余額，從而對消費者提供再融資，再融資的費用則依據(jù)合同延長的期限，延遲付款的數(shù)額確定。但是，如果汽車零售商為擔保其債務而在其與消費者之間簽訂的合同債權上設置，并將有關合同轉由第三人占有，該第三人也不屬于合同債權的受讓人，此種行為不屬于再融資。 ④在租賃期間屆滿時，消費者欲購買所租汽車，其不必以一次性付款的方式付清尾款。對于消費者來說，如采用租賃方式，承租人不必擔心汽車被轉賣，因為汽車的所有權之歸屬對承租人而言并不重要；而對于采用傳統(tǒng)分期付款購車的買受人來說，如果在其未付清余款之前，銷售商將汽車轉賣，買受人將處于非常不利的地位。在租賃期滿后，承租人享有選擇權，決定是否購買所租汽車。因此開展這種汽車金融服務業(yè)務，對轎車消費的推動作用相當大。⑵融資租賃方式 汽車融資租賃銷售模式(Smartening)，是一種買賣與租賃相結合的方式，也屬于用金融服務的方式購買，即消費者在首付款后，在租賃期內不需要付完全車款，而是把車款付到所購車輛租賃期滿后的殘余價值為止。汽車分期付款零售合同是指汽車零售商和消費者之間簽訂的零售商保留所售汽車的所有權，以作為買方擔保的一種買賣合同。分期付款，屬于用金融服務的方式購買，即消費者在購買商品或者享受服務時，一次性支付資金有困難，可以采取首付款后，其余價款分期付清的方式，提前使用商品或者享受服務。國際化是指汽車金融機構服務范圍的國際化；專業(yè)化是指汽車金融機構經(jīng)營管理的專業(yè)化；多元化是指汽車金融機構服務范圍的多元化以及汽車金融機構的品牌對象的多元化；現(xiàn)代化是指汽車金融營銷理念和營銷手段的現(xiàn)代化等。而20世紀90年代以來，由于合并重組、獲利減少、壞賬增加、汽車租賃殘值風險上升等因素，不少銀行逐漸退出這一市場，汽車金融公司在這一市場的主體地位得到進一步增強。隨著市場的擴張和競爭的加劇，汽車金融公司逐漸顯示出競爭優(yōu)勢。 自從有了專業(yè)的汽車金融機構后，汽車制造環(huán)節(jié)和銷售環(huán)節(jié)的資金得以分離，使得汽車銷售空前增長。到了1938年，德國大眾集團首先推出了針對該公司生產(chǎn)的“甲殼蟲”汽車購車儲蓄計劃，向“甲殼蟲”汽車未來的消費者募集資金，這被業(yè)界公認為開辟了汽車金融服務向社會融資的先河。為解決這個問題，1919年通用汽車公司成立了世界上第一家真正的汽車金融服務公司—通用汽車票據(jù)承兌公司，開創(chuàng)了世界汽車金融服務的先河。 汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，汽車產(chǎn)量少，價格高，屬于奢侈品，因此，消費者的數(shù)量少，消費融資需要也不大。3 國外汽車金融發(fā)展現(xiàn)狀 國外汽車金融從20世紀初開始萌芽，到現(xiàn)在已經(jīng)有將近100年的歷史了。至此，各參與主體通過汽車金融服務達到了多方共贏。 ③對消費者來說，選擇汽車消費融資購車可謂是最經(jīng)濟可行的汽車消費方式。 ②從經(jīng)銷商看，汽車金融為經(jīng)銷商提供存貨、設備、營運資金、租賃、維修融資等流動資金貸款，及財務資訊和保險業(yè)務。汽車金融為制造商疏通銷售渠道，維護銷售體系，提供市場咨詢等專業(yè)服務。[24]。 汽車金融服務的微觀作用 汽車金融服務的微觀作用即汽車金融對其主要服務對象，汽車廠商、經(jīng)銷商和消費者所具備的職能。據(jù)有關資料顯示，2007年，汽車工業(yè)直接就業(yè)人員達到265萬，與間接就業(yè)人員比為1:11，帶動間接就業(yè)人員3000萬，%[23]、根據(jù)汽車工業(yè)統(tǒng)計年鑒（2011)。中國就業(yè)矛盾突出，存在大量剩余勞動力，一方面勞動生產(chǎn)率低下，服務業(yè)不發(fā)達。20世紀90年代，美、日、德、法、%、%、%、2. 8%%。 ③促進相關行業(yè)就業(yè) 由于其龐大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，汽車金融及所服務的汽車產(chǎn)業(yè)本身具有較強的就業(yè)安置能力，并且它所福射到的行業(yè)如汽車經(jīng)銷商、維修業(yè)、交通運輸業(yè)等基本都屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，通過促進這些行業(yè)的發(fā)展帶動了間接就業(yè)，對擴大就業(yè)起到積極作用。從汽車制造廠商釆購原材料到完成整車銷售直至最后報廢回收，70%左右的產(chǎn)業(yè)價值是通過消耗相關行業(yè)的產(chǎn)品轉移來的，汽車行業(yè)對提供原材料的上游產(chǎn)業(yè)如鋼鐵、冶金、石化、有色金屬、電力、塑料、玻璃、橡膠、電子、機械、紡織等部門的產(chǎn)品需求很大，對其發(fā)展有巨大的推動作用，同時推動了下游的金融、保險、租賃、銷售、運輸、維修等汽車后市場衍生行業(yè)的發(fā)展。數(shù)據(jù)表明，汽車工業(yè)每增加1個百分比的產(chǎn)出，就能帶動國民經(jīng)濟各相關環(huán)節(jié)總體增加10個百分點的產(chǎn)出，更可使相關產(chǎn)業(yè)隨之增長3至5倍的產(chǎn)值[22]。汽車產(chǎn)業(yè)鏈涉及的行業(yè)數(shù)目繁多，汽車金融服務便是通過間接拉動這些相關制造業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來體現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)“高價值轉移性”的特點的。在西方發(fā)達國家汽車信貸消費已成為汽車消費的主要形式。汽車金融是專門服務于汽車產(chǎn)業(yè)鏈上各參與主體的服務性行業(yè)，它拉動經(jīng)濟發(fā)展的重要作用是通過其依托的汽車產(chǎn)業(yè)的重要戰(zhàn)略地位決定的。通過發(fā)展消費信貸，可以有效利用中國個人儲蓄來啟動當前消費市場，一定程度上減輕21世紀初期中國消費不足的矛盾。 我們可見作為汽車金融的兩大主體是汽車金融公司與商業(yè)銀行。在德國汽車金融機構大部分是由汽車制造商以銀行的形式設立。在國外，經(jīng)過較長時間的發(fā)展，汽車金融服務公司的發(fā)展已經(jīng)非常成熟完善，并有極其重要的地位。2004年成立的通用汽車金融合資公司為中國第一家專業(yè)汽車金融公司，截至2012年底，中國共有16家汽車金融，其中，外商獨資汽車金融公司6家，中外合資汽車金融公司6家，中資汽車金融公司 4家，但所占行業(yè)份額很少，這一點與國外成熟市場有所不同。 目前，中國汽車金融主體主要有商業(yè)銀行，汽車金融公司，汽車企業(yè)集團財務公司，金融租憑公司等。此類以培養(yǎng)消費者新的消費方式，釋放未來購買力為目標，如消費理財汽車產(chǎn)品； ③圍繞價格優(yōu)化方面的產(chǎn)品。 汽車金融產(chǎn)品泛指以汽車交易及使用融通資金所開發(fā)的金融工具、金融服務及相應的金融契約安排。其有三層含義：第一，汽車金融公司是一類非銀行金融機構，而不是一般的汽車類企業(yè)；第二，汽車金融公司專門從事汽車貸款業(yè)務，其業(yè)務不同于銀行和其他類非銀行金融機構；第三，其服務對象確定為中國大陸境內的汽車購買者和銷售者。經(jīng)濟基礎決定上層建筑，必須在以往發(fā)展的基礎上，結合中國國情，走出一個適合中國發(fā)展的道路。 此外，現(xiàn)有的研究文獻中都提到提升汽車金融企業(yè)盈利效率的方法和策略。這些觀點都肯定了汽車金融對產(chǎn)業(yè)的積極推動作用和重大經(jīng)濟發(fā)展的深遠意義。 通過以上國內外汽車金融研究可以發(fā)現(xiàn)，國外學者大多將其融合在整個經(jīng)濟、金融的理論中做宏觀的研究。從實際狀況來看，最可行的是加強外部合作[19]。內部合作是指汽車金融公司負責消費者的信用評價、貸款回收和還款保證，銀行則負責放貸，并向汽車金融公司支付一定的費用。韓穎慧（2005）認為，汽車金融是一項風險較高的行業(yè)，其經(jīng)營風險主要有信用風險、流動性風險、違規(guī)經(jīng)營的風險、市場風險、操作風險、信譽風險等，為支持中國汽車金融的發(fā)展，降低汽車金融的風險，建立征信法律制度、擔保法律制度等完善的法律制度是汽車金融機構穩(wěn)健經(jīng)營的重要保障[18]。孫麗麗（2008）研究得出制約中國汽車金融服務業(yè)發(fā)展的因素包括居民承貸能力低，不利于汽車金融業(yè)的發(fā)展，汽車金融服務主體及汽車金融產(chǎn)品單一，汽車金融公司資金實力小，不能有效推動汽車消費，汽車金融相關法律不完善， 制度環(huán)境不理想[16]。韋勇全（2007）通過研究得出結論，汽車金融服務市場不完善，產(chǎn)品單一，稅費負擔過重，缺乏有效進行風險管理的法律和制度基礎[14]。徐晶（2005）指出汽車金融服務盈利模式由兩個部分組成:盈利模式利潤鏈，即盈利模式獲取利潤的組成因素；狹義上的盈利模式，即通過利潤鏈的貫穿與連接，將能夠帶來利潤的企業(yè)資源組合在一起[12]。目前，國內學者們的研究主要集中在幾個方面:⑴汽車金融運行模式 曾智（2011）根據(jù):汽