矩陣的qr分解機(jī)器在應(yīng)用畢業(yè)論文-文庫(kù)吧資料
2025-07-03 22:17本頁(yè)面
【正文】 i 項(xiàng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占銀行全部總資產(chǎn)的權(quán)重；為第 i 項(xiàng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的利率（i=1，2，…，6）。貸款組合的多樣性要在不同行業(yè)間分配，不然商業(yè)銀行就很容易集中大量行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，從而減少收益。 貸款組合的多樣性能夠降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)卻沒(méi)效果。然而研究取得的成果實(shí)用性都比較差，有很大局限性。主要是通過(guò)金融數(shù)學(xué)思想求得最優(yōu)解。整體上可以分為三類(lèi)：一是從商業(yè)銀行層面考慮貸款組合，主要是通過(guò)一些行業(yè)準(zhǔn)備與貸款要求來(lái)分析貸款組合優(yōu)化問(wèn)題；二是從行業(yè)層次考慮貸款組合問(wèn)題。其中，安全性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)。這不但使相同收益或相同風(fēng)險(xiǎn)的方案可以相互比較,而且對(duì)不同收益且不同風(fēng)險(xiǎn)的方案也可進(jìn)行對(duì)比,進(jìn)而使收益與風(fēng)險(xiǎn)這一矛盾的兩方面在該原則下統(tǒng)一起來(lái)。對(duì)全文進(jìn)行總結(jié)。本章主要介紹了一種貸款模型，并在這個(gè)模式進(jìn)行改進(jìn)，優(yōu)化此模型，讓它更具實(shí)用性。第3章 ，貸款組合優(yōu)化模型。這是研究的理論準(zhǔn)備。是對(duì)整個(gè)研究的前期準(zhǔn)備，重點(diǎn)解決一下幾個(gè)問(wèn)題：貸款組合研究的意義；國(guó)內(nèi)外關(guān)于貸款組合的研究成果和研究趨勢(shì)；貸款組合中的原則問(wèn)題。篇章結(jié)構(gòu)安排：全文共分為4章，其中第三章是重點(diǎn)。2 整理了貸款組合的原則，并對(duì)這些原則進(jìn)行簡(jiǎn)要闡述。許多文章只從貸款人角度考慮，而忽略了行業(yè)的角度。主要內(nèi)容：目前國(guó)外金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款組合提出的模型有多種，但都不是很全面。通過(guò)眾多行業(yè)中具有負(fù)相關(guān)關(guān)系的行業(yè)之間自身的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，內(nèi)在地避免掉一些不必要的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低貸款組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。高瑩等（2007）在 Markowitz 均值方差理論的基礎(chǔ)上，運(yùn)用線性矩陣不等式研究方法建立貸款組合優(yōu)化決策模型，采用多個(gè)期望收益向量和協(xié)方差矩陣來(lái)描述貸款收益的不確定性，用以降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。遲國(guó)泰等（2009）建立了基于收益率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值約束的商業(yè)銀行貸款組合優(yōu)化模型，該模型的兩個(gè)約束條件分別為收益率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額和貸款組合預(yù)期收益率， 目標(biāo)函數(shù)為組合風(fēng)險(xiǎn)最小化。以上模型是國(guó)外研究的典型代表，即體現(xiàn)了國(guó)外在貸款組合優(yōu)化決策問(wèn)題上的研究成果，也表現(xiàn)出了一定的不足。實(shí)踐中，商業(yè)銀行的信貸資金是非常有限的，為保證商業(yè)銀行的正常運(yùn)作，商業(yè)銀行往往對(duì)其中長(zhǎng)期貸款做出最低配給額限制，即限制了決策變量的取值。Rockafeller 的條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 （Conditional ValueatRisk）方法，是一種新的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。 VAR法是一種非常常用的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法，但是經(jīng)過(guò)商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)控制的大量實(shí)踐和眾多學(xué)者的不斷嘗試探索發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是在理論上還是在應(yīng)用上VAR 方法都存在不足。但是這種模型也是有缺陷的，因?yàn)轭A(yù)期損失是依據(jù)公司債券信用計(jì)算的，銀行貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)在該計(jì)算方法中得不到相應(yīng)的反映。 Altman（1997）提出了投資組合模型的具有代表性的模型，即公司債券和商業(yè)貸款組合分析模型。 然而其缺點(diǎn)也是很明顯的，第一模型的精度有問(wèn)題，因?yàn)閆ETA 值的預(yù)測(cè)方法本身存在誤差；第二貸款組合的收益并不能在ZETA 值上得到直接的反映；第三風(fēng)險(xiǎn)模型只要求貸款組合收益大于目標(biāo)收益，但是如果模型的前提條件———目標(biāo)收益預(yù)測(cè)失誤，將導(dǎo)致商業(yè)銀行面臨較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)。在貸款組合的收益不小于目標(biāo)收益的前提下，建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)最小的商業(yè)銀行貸款組合分配模型，這是組合風(fēng)險(xiǎn)最小化的決策模型的基本原理。第一類(lèi)：基于貸款組合風(fēng)險(xiǎn)最小化的決策模型研究?，F(xiàn)在商業(yè)銀行真正意義上的貸款組合理論起步較晚，大約在二十世紀(jì)八十年代【3】。從大部分文獻(xiàn)出版的時(shí)間可以看出，貸款組合的實(shí)踐比理論走的快。因此，怎樣經(jīng)營(yíng)好貸款業(yè)務(wù)，尤其是信貸風(fēng)險(xiǎn)，顯得特別重要。國(guó)外金融機(jī)構(gòu)以表外業(yè)務(wù)為主要利潤(rùn)，而貸款業(yè)務(wù)被看著是建立與維持業(yè)務(wù)用戶關(guān)系的一種方式。傳統(tǒng)的貸款模式獲得的資本收益率無(wú)法獲得利潤(rùn)最大化，商業(yè)銀行正在采納投資組合方式。因此我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)貸款的自主定價(jià)將成為可能，從而能增強(qiáng)商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)與國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，中國(guó)利率市場(chǎng)化改革的步伐在不斷加快，如2000年外幣存貸款利率管理體制改革，2004年人民幣貸款利率浮動(dòng)范圍地提高等【2】。而貸款競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵是貸款價(jià)格，貸款價(jià)格的核心是利率，因此商業(yè)銀行間貸款業(yè)務(wù)不存在什么競(jìng)爭(zhēng)性。商業(yè)銀行地重要性不言而喻。進(jìn)兩年隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)地調(diào)整與國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展疲軟的影響，我國(guó)央行又出臺(tái)了許多政策支
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