【正文】 結(jié)構(gòu)上看中小企業(yè)普遍缺少抵押品，實(shí)物資產(chǎn)少且一般流動(dòng)性差，最大的障礙就是中小企業(yè)在申請貸款時(shí)無力提供必要的抵押品。對于中小企業(yè)主而言，為了使控制權(quán)不會(huì)受到太大影響，保持控制權(quán)基礎(chǔ)上的股權(quán)，中小企業(yè)在依賴自身資金積累的同時(shí)，更多會(huì)優(yōu)先選擇向親友、商業(yè)信用融資。全國工商聯(lián)的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)8%的企業(yè)為家族化管理。從這個(gè)意義上說，中小企業(yè)信息不透明是其保持競爭優(yōu)勢的重要條件，而也正是這種信息不透明給企業(yè)的融資帶來困難。從本質(zhì)上說，中小企業(yè)的信息不透明實(shí)際源于其自身的經(jīng)營特點(diǎn)和競爭需要。 我國中小企業(yè)融資特點(diǎn) 學(xué)民信息不透明在國外研究中小企業(yè)融資的主流文獻(xiàn)中都提出了這樣一個(gè)觀點(diǎn)：信息不透明被認(rèn)為是影響中小企業(yè)融資效率的一個(gè)最根本的因素?？傊?，從現(xiàn)階段看中小企業(yè)融資難的情況仍然嚴(yán)重。據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30％和26％，公司債券和外部股權(quán)融資不足1％。 自有資金缺乏目前，自身積累和內(nèi)源融資是支撐我國中小企業(yè)發(fā)展主要力量，但由于自有資金的缺乏極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。銀行對中小企業(yè)的貸款一般采取抵押和擔(dān)保的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且中小企業(yè)為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，還要付出擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評估費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。為銀行信貸具有比較明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，貸款規(guī)模越大，其單位交易成本越小。雖然，銀行對于中小企業(yè)的信貸總額呈逐年上升趨勢，但是這仍不能滿足中小企業(yè)對于資金的需求。中國企業(yè)經(jīng)營者成長與發(fā)展專題調(diào)查報(bào)告》中顯示，規(guī)模越小的企業(yè)，企業(yè)家認(rèn)為“銀行貸款能夠滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營”的需要和“銀行貸款能夠滿足企業(yè)外部擴(kuò)張的融資需要”的比重越低，從而銀行貸款的難度越大。 間接融資信貸支持少我國的中小企業(yè)主要是由民營企業(yè)構(gòu)成，但由于中小企業(yè)貸款交易和監(jiān)控成本高、資信等級低、缺乏抵押資產(chǎn)等原因，民營企業(yè)很難從銀行獲得信用貸款的支持，再加上中小企業(yè)的市場淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國有大中型企業(yè)，銀行貸款給中小企業(yè)需要承擔(dān)相對更大的風(fēng)險(xiǎn)。而銀行對其貸款進(jìn)行調(diào)查、審查、審批、發(fā)放以及提供存取、代收、轉(zhuǎn)賬等金融服務(wù)時(shí)，需要花費(fèi)大量的人力、物力、財(cái)力，加大了銀行的經(jīng)營成本。在我國，中小企業(yè)大多數(shù)依靠當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢，低門檻進(jìn)入市場，經(jīng)營規(guī)模較小，面向市場組織生產(chǎn)，經(jīng)營方式靈活多樣，涉及范圍廣，以規(guī)模和數(shù)量的多樣化和小批量著稱。在發(fā)行企業(yè)債券方面，由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，中小企業(yè)發(fā)行債券很難得到政府相關(guān)部門的批準(zhǔn)，投資者對中小企業(yè)發(fā)行債券的信用也存在顧慮，缺乏購買信心，從而中小企業(yè)也難以通過發(fā)行債券的方式取得資金。由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完善的法律保護(hù)體系和政策扶持機(jī)制，影響創(chuàng)業(yè)投資的退出，中小企業(yè)難以通過股權(quán)融資方式籌集資金。 融資渠道狹窄單一受歷史因素的影響，我國證券市場門檻較高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，使得中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。表21我國中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn) 行業(yè)分類職工人數(shù)銷售數(shù)額資產(chǎn)總額 工業(yè)中型企業(yè)20003003億3000萬4億4000萬小型企業(yè)300人以下3000萬以下4000萬以下建筑業(yè)中型企業(yè)30006003億3000萬4億4000萬小型企業(yè)600人以下3000萬以下4000萬以下零售業(yè)中型企業(yè)500100　小型企業(yè)100人以下1000萬以下　批發(fā)中型企業(yè)2001003億3000萬　小型企業(yè)100人以下3000萬以下　交通運(yùn)輸中型企業(yè)30005003億3000萬　小型企業(yè)500人以下3000萬以下　郵政中型企業(yè)10004003億3000萬　小型企業(yè)400人以下3000萬以下　住宿餐飲中型企業(yè)800400　小型企業(yè)400人以下3000萬以下　 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀改革開放以來，我國中小企業(yè)得到快速穩(wěn)定的發(fā)展，中小企業(yè)在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長、解決就業(yè)、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新等方面起著十分積極的作用。建國以來，我國對中小企業(yè)的界定先后經(jīng)過了幾次調(diào)整。只有美國、英國、德國同時(shí)采用定量標(biāo)準(zhǔn)和定性標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)本身是一個(gè)基于規(guī)模差異的相對概念，同時(shí)也是一個(gè)歷史概念。最后，對本文研究的主要內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)。 本文擬解決問題本文的研究擬圍繞我國中小企業(yè)融資難這一主題展開，通過分析我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，從外部和內(nèi)部兩方面闡述我國中小企業(yè)的融資難形成原因。其次，中小企業(yè)融資過程中，中小商業(yè)銀行扮演著非常重要的角色，中小商業(yè)銀行數(shù)量的多少直接影響著中小企業(yè)的融資模式。從國外學(xué)者的著作中可以看出，影響中小企業(yè)融資的因素有這樣幾方面。通常情況下，由于中小商業(yè)銀行通常會(huì)把它們的大部分資產(chǎn)借貸給中小企業(yè)，企業(yè)的融資變得更為困難[18]。若申請人在配給中得不到貸款，即使愿意出更高的利率也不會(huì)被銀行批準(zhǔn)，因?yàn)殂y行會(huì)認(rèn)為借款人出高利率可能選擇高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，從而危害銀行的利益。Stiglitz，weiss（1981）在《Credit trationing in the market with imper feet information》一文中利用模型證明了由信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇是產(chǎn)生信貸配給的基本原因[17]。因此，人們會(huì)認(rèn)為，在商業(yè)銀行合并的浪潮中，由于中小銀行的數(shù)量變少了，使得中小企業(yè)融資模式隨之受到影響。從眾多學(xué)者的研究中可以看出，中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)、融資渠道的選擇，信息不對稱等問題的解決，政府能否發(fā)展完善中小融資機(jī)構(gòu)以及建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系等四個(gè)方面，對解決中小企業(yè)融資難問題起著至關(guān)重要的作用，同時(shí)也為進(jìn)一步探討中小企業(yè)的融資問題指明方向。并提出要通過多方面的努力構(gòu)建起一個(gè)以銀行金融體系、非正規(guī)金融體系為主，包括資本市場體系在內(nèi)的多層次融資體系。宋蕊（2010）在《我國中小企業(yè)融資問題研究》中從融資渠道和融資效率兩個(gè)角度研究我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。然而我國中小企業(yè)缺乏資金，這將會(huì)制約其產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓等的發(fā)展速度，提出目前解決我國中小企業(yè)的資金短缺問題，必須加大金融創(chuàng)新力度，從金融市場創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新等方面著手解決。我國政府應(yīng)借鑒這一經(jīng)驗(yàn)，從多個(gè)方面建立和完善扶持我國中小企業(yè)融資的政策體系。建議解決我國中小企業(yè)融資難的問題，應(yīng)立足于我國實(shí)際，同時(shí)借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，切實(shí)解決這一問題。同時(shí)指出我國在解決中小企業(yè)信貸融資問題時(shí)，要借助創(chuàng)業(yè)板的東風(fēng)加大我國廣大中小企業(yè)直接融資的力度，根本上解決廣大中小企業(yè)信貸融資困境。 吳迪（2010）在《我國中小企業(yè)融資困境及解決路徑探析》中提出，目前我國中小企業(yè)外源性融資的主要渠道還是信貸融資。李茜（2010）在《中國大陸中小企業(yè)融資問題的研究》一文中，通過數(shù)據(jù)分析中小企業(yè)目前在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的地位和為經(jīng)濟(jì)發(fā)展所做出的貢獻(xiàn)以及中小企業(yè)的主要融資手段，進(jìn)一步清晰中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和中小企業(yè)所面臨的生存發(fā)展的困境與挑戰(zhàn)以及中小企業(yè)資金缺口的困境[11]。張蔚（2008）《我國中小企業(yè)融資模式及技術(shù)研究》一文中他認(rèn)為我國中小企業(yè)融資困難的癥結(jié)就在于：信貸市場上的信息不對稱和信用關(guān)系紐帶不暢通[10]。并且為解除民企融資瓶頸，為中小企