【正文】 比較成熟的行業(yè)中，它們之間的競(jìng)爭(zhēng)，往往取決于一些特定的經(jīng)銷(xiāo)渠道(比如與特定大企業(yè)之間的供貨關(guān)系)、專(zhuān)有技術(shù)，這些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所依托的資本和技術(shù)門(mén)檻較低，一旦公開(kāi)，很容易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手復(fù)制或模仿。 企業(yè)過(guò)多關(guān)注控制權(quán)從公司治理的角度來(lái)看，多數(shù)中小企業(yè)由家族擁有或者由單個(gè)商人擁有，這就帶來(lái)了公司治理差，透明度低的缺點(diǎn)。小企業(yè)主并不是按照傳統(tǒng)的以最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)為目標(biāo)的方式進(jìn)行融資，而是傾向于那些能將企業(yè)控制權(quán)干預(yù)程度最小化的融資方式。公開(kāi)上市和債權(quán)融資除進(jìn)入門(mén)檻高外，還存在不愿接受信息披露，擔(dān)心控制權(quán)稀釋的因素。鑒于包括中國(guó)在內(nèi)的絕大部分發(fā)展中國(guó)家，不動(dòng)產(chǎn)幾乎是實(shí)踐中唯一被銀行等貸款機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押物，中國(guó)目前仍然實(shí)行土地國(guó)家所有與集體所有的制度，導(dǎo)致很多私有企業(yè)并不擁有可用做抵押的土地使用權(quán)或房屋建筑。而我國(guó)銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸。3 我國(guó)中小企業(yè)融資難成因分析 中小企業(yè)融資難外在原因 缺少扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系一直以來(lái)，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)都難以向中小企業(yè)提供其所需的金融服務(wù)，這是由于我國(guó)金融體制始終保持以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，而現(xiàn)行的融資體制也主要是為了適應(yīng)國(guó)有企業(yè)外源融資需要而建立的，這種在信貸決策上偏離商業(yè)原則的金融體制使中小企業(yè)在外部融資時(shí)面臨諸多困難。 缺乏健全的擔(dān)保體系目前，我國(guó)銀行在對(duì)中小企業(yè)的貸款一般采用的都是抵押貸款的方式，但由于中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)決定了其無(wú)法提供合適的抵押資產(chǎn)，同時(shí)對(duì)于抗風(fēng)險(xiǎn)能力不高的中小企業(yè)又很難找到合適的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。然而這種貸款的方式存在信用風(fēng)險(xiǎn)非常大，擔(dān)保的金額少的缺陷，并不能滿足企業(yè)對(duì)資金的需求。 信息不對(duì)稱(chēng)阻礙中小企業(yè)融資信息不對(duì)稱(chēng)是形成中小企業(yè)融資難的主要成因之一。因此，交易雙方所掌握的信息及信息的對(duì)稱(chēng)性是交易能否取得成功的關(guān)鍵所在。目前為止，還沒(méi)有一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律法規(guī)，尤其相關(guān)于如何有效融資的法規(guī)還是一項(xiàng)空白，法律法規(guī)還不能很好的為中小企業(yè)發(fā)展、保障中小企業(yè)融資順暢提供有效服務(wù)。 中小企業(yè)融資難內(nèi)在原因 經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)小，組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)快，形式各種各樣，加上經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的透明度差、財(cái)務(wù)信息真實(shí)性和公開(kāi)性差、信息披露機(jī)制不健全等因素，導(dǎo)致了企業(yè)與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)。由中國(guó)人民銀行公布的報(bào)告可知，產(chǎn)生中小企業(yè)貸款難的原因之一是企業(yè)自身誠(chéng)信度偏低，信用等級(jí)差，社會(huì)信用狀況不佳。在中國(guó)工商銀行評(píng)定信用等級(jí)的中小企業(yè)中，%，%?，F(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中不講信用、無(wú)視信用、破壞信用的現(xiàn)象危害著整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，也大大增加了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。在競(jìng)爭(zhēng)性比較強(qiáng)的行業(yè)中小企業(yè)所占的比例最大。大多數(shù)中小企業(yè)處于粗放式的發(fā)展階段，資源浪費(fèi)現(xiàn)象比較嚴(yán)重。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、融資能力制約了這些中小企業(yè)發(fā)展，導(dǎo)致了這些中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)存在不確定性。我國(guó)銀行為了防范信貸資金風(fēng)險(xiǎn)，基本不對(duì)中小企業(yè)發(fā)放信用貸款，僅發(fā)放抵押貸款。尤其是一些民營(yíng)高科技企業(yè)在物資方面投入比重很小，很難通過(guò)抵押獲得所需的貸款額。從擔(dān)保貸款來(lái)看，由于中小企業(yè)自身資信較差，效益好的單位不愿意為其擔(dān)保，而一般企業(yè)的擔(dān)保又得不到銀行認(rèn)可，從而導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)貸款抵押率較低，使得中小企業(yè)通過(guò)抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對(duì)較小。與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)中小企業(yè)的融資仍然長(zhǎng)期倚重于銀行信貸這一主渠道。如各式專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu)與準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，間接地為中小企業(yè)提供金融服務(wù)；又如資本市場(chǎng)上的各種板塊，便利了中小企業(yè)的直接融資。所以想要從根本上解決或緩解目前我國(guó)中小企業(yè)的融資困難問(wèn)題，就要建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)體系，也就是要盡早對(duì)非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放市場(chǎng)，重視培育民間中小金融機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)要想快速的發(fā)展，良好的法律環(huán)境是必不可少的，只有受到法律制度的保護(hù)和扶持，中小企業(yè)才能夠保障其在對(duì)外融資中所獲得的契約權(quán)利。建立和完善支持中小企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)，可以確立中小企業(yè)的法律地位，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。缺少這一必要條件，我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展將舉步維艱。同時(shí)，由于其企業(yè)實(shí)力不夠強(qiáng)大，因此會(huì)造成在向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)抵押不足的情況，這種劣勢(shì)，影響了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。它不僅可以彌補(bǔ)中小企業(yè)信用不足的狀況，還可以提高金融機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)貸款的積極性和主動(dòng)性。中小企業(yè)要獲得長(zhǎng)足的發(fā)展，在完善一系列外部因素的同時(shí)，最重要的還是要加強(qiáng)自身的建設(shè)，而規(guī)范自身的經(jīng)營(yíng)管理就是其中最重要的一部分。所以，為了促進(jìn)中小企業(yè)自身的發(fā)展，首先要改革管理模式，建立現(xiàn)代的企業(yè)制度；其次要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式，走集約經(jīng)營(yíng)之路；再次要發(fā)揮小企業(yè)自身靈活多變的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)市場(chǎng)需求來(lái)不斷的調(diào)整產(chǎn)品品種。除此之外，為了進(jìn)一步提高自己的資金能力。一個(gè)企業(yè)的發(fā)展，除了自身的努力與創(chuàng)新外，獲得本國(guó)政府的支持與扶持也是一個(gè)不可少的外動(dòng)力。雖然目前我國(guó)已經(jīng)在經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)設(shè)置了專(zhuān)門(mén)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行管理的機(jī)構(gòu)，用來(lái)指導(dǎo)其自身改革，研究扶持政策，從而推動(dòng)建立中小企業(yè)的服務(wù)體系，協(xié)調(diào)中小企業(yè)對(duì)外合作。因此，我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況和不斷變化的國(guó)際局勢(shì)制定操作性更強(qiáng)的政策措施?？傊?，只有在政府的扶持與共同努力下，才能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的發(fā)展提供良好的環(huán)境，從而帶動(dòng)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，為了獲得這個(gè)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)就要進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。所以這就要求企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者要有高瞻遠(yuǎn)矚的敏銳眼光和開(kāi)拓創(chuàng)新的勇氣。除此之外，政府也應(yīng)當(dāng)予以扶植和引導(dǎo)，一方面要對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)，并在一定的程度上把技術(shù)成果介紹、轉(zhuǎn)讓給中小企業(yè)；另一方面，政府應(yīng)當(dāng)幫助企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，同時(shí)幫助中小企業(yè)建立產(chǎn)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)鏈，幫助其尋找合作伙伴和銷(xiāo)售途徑；最后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)方面給中小企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠，從而有力促進(jìn)中小企業(yè)的科技創(chuàng)新。目前，中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大問(wèn)題是融資難。解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題,不僅需要中小企業(yè)完善自身的治理結(jié)構(gòu),加強(qiáng)與銀行的聯(lián)系，更需要國(guó)家盡快制定出為中小企業(yè)融資的政策措施,建立完善中小企業(yè)服務(wù)體系，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造出一個(gè)良好的外部條件。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，對(duì)這一問(wèn)題的研究將進(jìn)一步加深。Finance，1998（22）：613673．[17]StiglitzJ,weissA．Credi trationing in the market with imper feet information[J]．American　conomie　view，1981（3）：393409．[18]Jith Jayaratne，John Wolken．How important are small banks to small business lending?[J].Journal of Bankingamp。如今，伴隨著畢業(yè)論文的最終成稿，這也意味著我的學(xué)習(xí)生活既將結(jié)束。這除了自身努力外，與各位老師、同學(xué)和朋友的關(guān)心、支持和鼓勵(lì)是分不開(kāi)的。她不僅對(duì)我的論文進(jìn)行了總體框架上的把握，而且對(duì)我論文的每一稿都進(jìn)行了仔細(xì)地審閱和修改，老師淵博的知識(shí)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度令我欽佩，是我學(xué)習(xí)的典范。在此向尊敬的于老師表示衷心的感謝！同時(shí)，感謝各位同學(xué)和朋友對(duì)我的關(guān)心和幫助，在一起共同生活的幾年，我們建立了深厚的友誼，在我遇到困難的時(shí)候，總會(huì)得到同學(xué)和朋友們的幫助，在此一并致以衷