【正文】 國(guó)公司未來的戰(zhàn)略變革提供決策指導(dǎo)；二是、為中國(guó)跨國(guó)公司未來的治理創(chuàng)新提供決策指導(dǎo)；三是、為中國(guó)跨國(guó)公司未來的能力建設(shè)提供決策指導(dǎo)。本文的研究選題、研究設(shè)計(jì)和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)都直接源于對(duì)中國(guó)跨國(guó)公司治理問題的探索。本文試圖對(duì)這三者之間的匹配關(guān)系和互動(dòng)關(guān)系進(jìn)行研究，以促進(jìn)主流公司治理理論的發(fā)展。這種孤立研究的結(jié)果，將導(dǎo)致公司治理成為無本之末，從而不利于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的提升和企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。但是，它們忽略了剩余是如何通過資源開發(fā)和利用而被創(chuàng)造出來的這一根本問題，忽視了生產(chǎn)率的提高和經(jīng)濟(jì)發(fā)展是創(chuàng)新企業(yè)通過組織過程配置資源的結(jié)果（Lazonick and O’Sullivan，2000）。③基于以上的理論分析和實(shí)證分析，本文在對(duì)中國(guó)跨國(guó)公司所面臨的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，從動(dòng)態(tài)角度研究了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、治理創(chuàng)新和能力提升三者之間的互動(dòng)關(guān)系，并提出相關(guān)的對(duì)策措施，從而為中國(guó)跨國(guó)公司未來的發(fā)展提供相應(yīng)的政策建議。②在I－R－C模型的基礎(chǔ)上，本文綜合運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)組織理論和委托代理理論等各種理論，研究了跨國(guó)公司的5種治理機(jī)制，分別是垂直整合機(jī)制、水平整合機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、約束機(jī)制和董事會(huì)結(jié)構(gòu)，然后從理論上闡明了治理機(jī)制與戰(zhàn)略類型之間的匹配關(guān)系，構(gòu)建了I－R－C－G理論模型，最后運(yùn)用中國(guó)跨國(guó)公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)驗(yàn)證了該理論模型 由于數(shù)據(jù)資料的限制，本文暫無法對(duì)海外企業(yè)董事會(huì)結(jié)構(gòu)（G5）與戰(zhàn)略類型（S1～S4）之間關(guān)系的研究假設(shè)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。因此，下文將根據(jù)表達(dá)需要，對(duì)海外企業(yè)戰(zhàn)略角色和跨國(guó)公司戰(zhàn)略類型進(jìn)行交替使用。①組織能力和戰(zhàn)略類型之間關(guān)系的研究?；谝陨显?，本文在對(duì)跨國(guó)公司治理研究現(xiàn)狀進(jìn)行較為詳盡分析的基礎(chǔ)上，將跨國(guó)公司定義為一種“異質(zhì)性企業(yè)間全球價(jià)值網(wǎng)絡(luò)”，然后從靜態(tài)角度研究了組織能力、戰(zhàn)略類型和治理機(jī)制三者之間的匹配關(guān)系，以及從動(dòng)態(tài)角度研究了戰(zhàn)略變革、治理創(chuàng)新與能力提升三者之間的互動(dòng)關(guān)系，從而為中國(guó)跨國(guó)公司未來的發(fā)展提供決策支持。實(shí)際上，無論是從學(xué)術(shù)界的實(shí)證研究結(jié)果還是從企業(yè)界的治理實(shí)踐來看，從來都沒有唯一的適用于任何企業(yè)形式的所謂“最好”的公司治理機(jī)制。這也是本文基于戰(zhàn)略導(dǎo)向研究治理的一個(gè)主要原因。這是因?yàn)椋旱谝?、?zhàn)略管理、公司治理和組織管理是公司管理的三個(gè)主題，對(duì)于企業(yè)成長(zhǎng)而言，能力提升是基礎(chǔ)，戰(zhàn)略變革是動(dòng)力，治理創(chuàng)新是保障；因此，治理創(chuàng)新應(yīng)該服務(wù)于戰(zhàn)略變革的需要，并成為能力提升的重要來源；第二、《上市公司治理準(zhǔn)則》（第五十二條和第五十三條）也指出，上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議，設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專門委員會(huì)，戰(zhàn)略委員會(huì)的主要職責(zé)是對(duì)公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略和重大投資決策進(jìn)行研究并提出建議。傳統(tǒng)上，公司治理、戰(zhàn)略管理和組織管理是分開來研究的，沒有充分考慮三者之間的關(guān)系。海外企業(yè)的這種雙重效忠性質(zhì)，要求跨國(guó)公司總部在制定公司整體戰(zhàn)略決策時(shí)，必須同時(shí)考慮全球整合與當(dāng)?shù)胤磻?yīng)，也就是學(xué)術(shù)界所重視的I－R分析框架 IR分析框架的英文全稱為global integration－local responsiveness framework，有些國(guó)內(nèi)學(xué)者將其翻譯為“全球一體化和當(dāng)?shù)仨憫?yīng)”，筆者將其翻譯為“全球整合與當(dāng)?shù)胤磻?yīng)”?？鐕?guó)公司具有特殊性，主要表現(xiàn)在海外企業(yè)的雙重效忠問題。因此，如何根據(jù)跨國(guó)公司的特殊性，設(shè)計(jì)一套科學(xué)、有效的跨國(guó)公司治理機(jī)制（第二層面治理機(jī)制） 以下出現(xiàn)的跨國(guó)公司治理機(jī)制皆為第二層面的治理機(jī)制（除非特別說明）。第一層面治理研究沒有特別考慮跨國(guó)公司的海外業(yè)務(wù)，而是將研究焦點(diǎn)僅僅局限于母公司本身，這與傳統(tǒng)的公司治理研究存在諸多相同之處，限于研究篇幅，本文對(duì)此不作詳盡分析 筆者潛意識(shí)認(rèn)為，第一層面治理實(shí)踐會(huì)影響到與第二層面治理績(jī)效。但是，對(duì)于跨國(guó)公司治理（特別是中國(guó)跨國(guó)企業(yè)治理）的研究則相對(duì)較少，這也是跨國(guó)公司研究的一個(gè)重點(diǎn)和難點(diǎn)所在。因此，為了促使中國(guó)跨國(guó)公司在經(jīng)濟(jì)全球化背景下成長(zhǎng)壯大，就有必要加強(qiáng)對(duì)中國(guó)跨國(guó)公司進(jìn)行研究，包括中國(guó)跨國(guó)公司的目標(biāo)市場(chǎng)選擇、市場(chǎng)進(jìn)入模式以及海外企業(yè)的戰(zhàn)略定位和治理機(jī)制設(shè)計(jì)等，以完善中國(guó)跨國(guó)公司的管理水平，從而使其融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)體系并形成自己主導(dǎo)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)是世界第三大外貿(mào)大國(guó)，外匯儲(chǔ)備也居世界首位，而我國(guó)的對(duì)外投資無論是存量還是流量都非常少。根據(jù)江小娟（2006）的預(yù)測(cè)，2010年，中國(guó)將成為全球重要的對(duì)外投資大國(guó)，對(duì)外投資額在發(fā)展中國(guó)家排名進(jìn)入前3位。此外，海外投資為企業(yè)拓寬了資金來源，如中石化通過與?？松梨诤陀?guó)石油聯(lián)盟，促進(jìn)了其在紐約證交所交易的籌資，為企業(yè)的全球發(fā)展創(chuàng)造了重要條件。例如，TCL通過同法國(guó)湯姆遜公司合資組建TTE Corporation（簡(jiǎn)稱TTE），合并雙方彩電和DVD業(yè)務(wù)，在亞歐美各主要市場(chǎng)擁有高效率的制造中心。④戰(zhàn)略聯(lián)盟型。③研究開發(fā)型。四是獲取技術(shù)。三是逆向代工。二是生產(chǎn)與營(yíng)銷全球延伸。一是資源開發(fā)。②跨國(guó)并購型。這種投資是指直接在海外投入資金設(shè)立獨(dú)資或合資子公司。中國(guó)海外投資呈現(xiàn)出4種類型。中國(guó)對(duì)外直接投資的規(guī)模和領(lǐng)域正在不斷擴(kuò)大，目前已被列為世界上主要的直接投資來源國(guó)之一，中國(guó)對(duì)外直接投資的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素是其對(duì)自然資源需求的不斷增長(zhǎng)（《WIR05》）。 根據(jù)統(tǒng)計(jì)制度的規(guī)定，利潤(rùn)再投資為在2005年利潤(rùn)再投資實(shí)際數(shù)基礎(chǔ)上的估值。2005年，%，經(jīng)商務(wù)部核準(zhǔn)和備案設(shè)立的境外中資企業(yè)共計(jì)1067家。隨著“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，我國(guó)跨國(guó)公司不斷增多。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展水平的提高，國(guó)家政府強(qiáng)調(diào)必須從“引進(jìn)來”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向“引進(jìn)來”與“走出去”相結(jié)合戰(zhàn)略。需要注意的是，國(guó)家商務(wù)部公布的《中國(guó)對(duì)外投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》中的數(shù)據(jù)與《中國(guó)商務(wù)年鑒》中的數(shù)據(jù)存在一定差異，學(xué)者們?cè)谘芯繒r(shí)需要對(duì)此進(jìn)行辨別。二、中國(guó)對(duì)外直接投資現(xiàn)狀分析 有關(guān)中國(guó)對(duì)外直接投資的詳細(xì)資料，可查閱：（1）中華人民共和國(guó)商務(wù)部（2005）．2004年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)（非金融部分）；（2）中國(guó)商務(wù)年鑒編輯委員會(huì)（2004）．中國(guó)商務(wù)年鑒與此同時(shí)，整合能力和監(jiān)督能力的提高，能夠促進(jìn)創(chuàng)新能力和應(yīng)變能力的提高。在這四者能力當(dāng)中，創(chuàng)新能力和應(yīng)變能力屬于業(yè)務(wù)能力，反映的是中國(guó)跨國(guó)公司整體運(yùn)營(yíng)能力水平；而整合能力和監(jiān)督能力則屬于治理能力，反映的是中國(guó)跨國(guó)公司治理機(jī)制的完善程度。對(duì)于中國(guó)跨國(guó)公司而言，這不僅意味著需要在國(guó)內(nèi)與其它跨國(guó)公司開展研發(fā)合作，而且需要在國(guó)外與東道國(guó)的企業(yè)、政府和科研機(jī)構(gòu)開展聯(lián)合研發(fā)，以提升對(duì)全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)體系的支配力度，并進(jìn)而形成由自己主導(dǎo)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)企業(yè)可以利用國(guó)外跨國(guó)公司的研發(fā)全球化來促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升創(chuàng)新能力，使企業(yè)能夠盡快融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)體系。跨國(guó)公司與東道國(guó)之間的互動(dòng)過程，將會(huì)影響研發(fā)活動(dòng)深度與廣度，而這種互動(dòng)過程則受到東道國(guó)政府政策和制度背景的影響。（ICI，Innovation Capability Index），不同國(guó)家之間的創(chuàng)新能力及其從研發(fā)國(guó)際化進(jìn)程中獲益的程度存在很大差異。它所測(cè)量的內(nèi)容包括（1）創(chuàng)新活動(dòng)（技術(shù)活動(dòng)指數(shù)，the Technological Activity Index）；以及（2）用于衡量創(chuàng)新活動(dòng)的能力可獲取性（人力資本指數(shù)，the Human Capital Index）。實(shí)際上，跨國(guó)公司的研發(fā)國(guó)際化具有溢出效應(yīng)，它也有助于幫助東道國(guó)提高技術(shù)和創(chuàng)新能力，但同時(shí)也可能進(jìn)一步惡化那些無法融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展中國(guó)家的創(chuàng)新能力?？鐕?guó)公司逐漸將發(fā)展中國(guó)家視為其持續(xù)發(fā)展、技能更新以及新技術(shù)開發(fā)的重要來源，而不僅僅是廉價(jià)勞動(dòng)力來源?？鐕?guó)公司研發(fā)活動(dòng)日益向發(fā)展中國(guó)家滲透?jìng)鹘y(tǒng)上，跨國(guó)公司研發(fā)活動(dòng)主要集中在發(fā)達(dá)國(guó)家之間；現(xiàn)在，越來越多的跨國(guó)公司（特別是汽車、電子、生物以及制藥等行業(yè)的跨國(guó)公司）逐漸在發(fā)展中國(guó)家建立研發(fā)機(jī)構(gòu)，其研發(fā)活動(dòng)逐漸以全球市場(chǎng)為目標(biāo)并被整合于跨國(guó)公司的核心創(chuàng)新體系。這就表明，作為世界第三大FDI輸入國(guó)（2004年），中國(guó)海外投資（非金融部分）力度還有待加強(qiáng)。中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，其所占發(fā)展中國(guó)家50強(qiáng)跨國(guó)公司的數(shù)目位于發(fā)展中國(guó)家之首；但是，如果沒有考慮到香港地區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)，則中國(guó)大陸的海外投資（非金融部分）則處于劣勢(shì)狀態(tài)。方面，芬蘭、西班牙和瑞士等國(guó)的全球100強(qiáng)跨國(guó)公司比發(fā)展中國(guó)家的50強(qiáng)跨國(guó)公司要高。在國(guó)際化指數(shù)（II，Internationalization Index） 根據(jù)《WIR05》，國(guó)際化指數(shù)（II）＝海外子公司總數(shù)/全部子公司總數(shù)。，美國(guó)和日本跨國(guó)公司的全球化程度要低于歐洲的跨國(guó)公司；而發(fā)展中國(guó)家50強(qiáng)跨國(guó)公司的跨國(guó)化程度在過去幾年（2003年度除外）中得到了巨大提高。根據(jù)UNCTAD所頒布的跨國(guó)公司跨國(guó)化指數(shù)（TNIs，Transnationality Indices） 根據(jù)《WIR05》，跨國(guó)化指數(shù)（TNIs）＝（海外資產(chǎn)/總資產(chǎn)+海外銷售額/總銷售額+海外雇傭人數(shù)/總雇傭人數(shù)）/3。從全球范圍來看，當(dāng)前對(duì)外直接投資（FDI）出現(xiàn)兩個(gè)明顯特征：一是發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資明顯增加；二是跨國(guó)公司研發(fā)活動(dòng)日益向發(fā)展中國(guó)家滲透。D．United Nations Publication, New York and Geneva．（2）UNCTAD（2004）．List of Publications on Foreign Direct Investment and Transnational Corporations (19732003)．United Nations Publication, New York and Geneva．（3）Fredriksson, T（2003）．Forty years of UNCTAD research on FDI．United Nations Publication, New York and Geneva．因?yàn)閁NCTAD大約在每年9月份才發(fā)布《世界投資報(bào)告》，因此這里只能以《WIR2005》為準(zhǔn)。D is more and more permeating through the developing countries. A t the same time, our government puts forward to the “going out” strategy. Under this situation, Chinese enterprises should make full use of their parative advantages to invest overseas, and the most important thing is that they should improve their governance petence in order to strengthen their innovation petence, reaction petence, integration petence and supervision petence.Recently, more and more domestic scholars pay much attention to the MNCs research, but the research on the topic of governance on the MNCs, especially the Chinese MNCs, is still little. This research on the governance on the MNCs involves two levels, including how the parent pany governs itself, and how the parent pany governs its oversea subsidiaries. The first research level only focuses on the parent pany and doesn’t consider the MNCs’ oversea business. The second research level is the main topic of this thesis. Owing to the difference of environment, objective, undertaker and object between the MNCs’ governance and the traditional corporate governance（CG）, the governance mechanism of the MNCs may be different from the that of the traditional corporate governance（CG）. So we should adopt different theories when we study it.On the base of detailed analysis of the present situation of MNCs’ governance research, the thesis defines the MNCs as a kind of global value network among many differentiated enterprises, then analyzes the matching relationship between organization petences, strategic types and governance mechanisms statically, and the interaction relationships between strategy innovation, governance innovation and petence improvement dynamically. Finally, the thesis points out the strategy innovation path of the Chinese MNCs and the measures to match petence improvement and governance