【正文】 將會減少。第四季度以來，為穩(wěn)定通貨膨脹預(yù)期，抑制貨幣信貸快速增長，從2010年10月份開始，央行聯(lián)系三次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存款利率累計上升75個基點，%上升到3%，一年期貸款利率累計也上升75個基點，%%，活期存款利率在前兩次中都沒有上調(diào)，只有最后一次上調(diào)了4個基本點，三次基準(zhǔn)利率上調(diào)的情況見下表。%%；加強銀行體系流動性管理，抑制貨幣信貸合理增長。%上調(diào)為16%落實從緊貨幣政策要求，加強銀行體系流動性管理，抑制貨幣信貸過快增長。由12%%加強銀行體系流動性管理，抑制銀行信貸過快增長%上調(diào)為13%加強銀行體系流動性管理，抑制銀行信貸過快增長由13%%加強銀行體系流動性管理，抑制銀行信貸過快增長%%貫徹中央經(jīng)濟工作會議確定的從緊貨幣政策要求，加強銀行體系流動性管理，抑制貨幣信貸過快增長。由11%%吸收銀行體系中因國際收支持續(xù)順差等產(chǎn)生的過剩流動性，適度緊縮信貸。由10%%吸收銀行體系中因國際收支持續(xù)順差等產(chǎn)生的過剩流動性，適度緊縮信貸。表1 2007年以來央行存款準(zhǔn)備金率調(diào)整一覽表時間調(diào)整方案調(diào)整原因由9%%吸收銀行體系中因國際收支順差等產(chǎn)生的過剩流動性動性，鞏固調(diào)控成效。第二部分是反周期資本緩沖乘以β值表示的經(jīng)濟熱度，β值是一家銀行的貸款增速與GDP增速和CPI加總的差距。2011年13月，央行更是以每月一次的速度全面上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。中國人民銀行較多地使用了存款準(zhǔn)備金率工具，發(fā)揮其深度凍結(jié)流動性的作用。回顧2010年末的政策取向，貨幣政策在半年的空白期后快速收緊，雖然對平抑物價起到了一定效果，但“急剎車”的負面效果將在今后一段時期逐步顯現(xiàn)，同時緊提準(zhǔn)備金率、緩加息的政策組合將使商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略陷入兩難，極大刺激銀行放貸沖動，1月1日至20日，我國新增貸款已破萬億，為2010年12月新增貸款的兩倍，反映出我國政策取向在前瞻性和靈活性上仍有欠缺，政策效果有待檢驗。%的峰值后，%，近7個月來首現(xiàn)回落，%。同時，在10月19日和12月25日兩次提高人民幣存貸款基準(zhǔn)利率共50個基點。而貨幣政策逐步由適度寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健。為控制通脹，11月17日的國務(wù)院常務(wù)會議采取四大措施穩(wěn)定消費價格水平，即確保市場供應(yīng)，促進價格穩(wěn)定；完善補貼制度：增強調(diào)控針對性，改善價格環(huán)境：加強監(jiān)管，維護市場秩序。但由于貸款超發(fā)使得流動性依舊保持極度充裕，自然災(zāi)害頻發(fā)推高食品類價格，在翹尾因素有所減弱的情況下，CPI連破5大關(guān)，通脹壓力達到空前高度。同時，在“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)的巨大壓力下，部分地區(qū)采取了停限居民和公共服務(wù)單位用電等極端錯誤做法，后經(jīng)國家明令禁止，但收效甚微，這種以犧牲民眾利益為代價的節(jié)能減排令人汗顏。寶貴的資源品定價機制改革期也因此錯過，水、電、氣、熱價格矛盾未能進一步理順。而2010年底我國將對外資企業(yè)征收個人城市維護建設(shè)稅和教育費附加，外資超國民待遇成為歷史。利用外資更加注重結(jié)構(gòu)優(yōu)化。5月13日，《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（新36條）正式發(fā)布，鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、市政公用事業(yè)和政策性住房建設(shè)領(lǐng)域、社會事業(yè)、金融服務(wù)、商貿(mào)流通、國防科技工業(yè)等6大領(lǐng)域，顯現(xiàn)了國家大力支持民間投資的決心。二季度國家多管齊下淘汰落后產(chǎn)能：強化主要行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的指標(biāo)約束，強制關(guān)停部分企業(yè)；通過差別電價提高高耗能企業(yè)生產(chǎn)成本；對“兩高”和產(chǎn)能過剩行業(yè)新建、擴建項目限制供地；停止年內(nèi)部分過剩行業(yè)的項目審批；取消包括部分鋼材、有色金屬建材等在內(nèi)406個稅號的產(chǎn)品出口退稅。但由于市場觀望情緒嚴(yán)重，流動性嚴(yán)重過剩以及短期內(nèi)被抑制的需求需要一定程度的釋放，9月份全國房價出現(xiàn)反彈。而各地關(guān)于開征房地產(chǎn)稅的呼聲也影響著購房者的心理預(yù)期。但需要注意的是，由于貨幣政策仍較寬松，公開市場數(shù)月內(nèi)凈投放資金超萬億，導(dǎo)致流動性過剩加劇，通脹壓力顯著加大。這一時期延續(xù)了積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策組合，著力點側(cè)重于結(jié)構(gòu)調(diào)整。為后期向“調(diào)結(jié)構(gòu)”轉(zhuǎn)型奠定了基礎(chǔ)。同時為削減過于龐大的流動性規(guī)模、抑制投資沖動和價格水平快速上漲，央行別于1月18日、公開市場業(yè)務(wù)維持?jǐn)?shù)周正回購操作，貨幣政策由極度寬松轉(zhuǎn)為適度。延續(xù)了積極的財政政策，繼續(xù)實施消費刺激政策，力求通過擴大內(nèi)需促進經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。（一）2010年初至4月中旬繼續(xù)“擴內(nèi)需、穩(wěn)增長”2010年伊始，宏觀經(jīng)濟延續(xù)2009年末的快速增長態(tài)勢，呈現(xiàn)高位開局。繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，注重政策的靈活性和延續(xù)性，更加重視經(jīng)濟增長的質(zhì)量和效益，保證物價水平合理穩(wěn)定，切實提高人民生活水平。“調(diào)結(jié)構(gòu)”的力度明顯加大，在房地產(chǎn)和產(chǎn)能過剩等領(lǐng)域出臺了十分嚴(yán)厲的調(diào)控政策，取得了一定成效。宏觀調(diào)控的重心也由經(jīng)濟刺激轉(zhuǎn)移到擴大內(nèi)需、促進結(jié)構(gòu)調(diào)整和防止通脹上來。%；，%。2010年，%；，%；，%。上海黃金交易所黃金價格也呈上漲態(tài)勢，并創(chuàng)每克306元歷史最高價；，%；。七、黃金市場交易量價齊升黃金價格總體呈上漲態(tài)勢。全年“外幣對”累計成交金額折合666億美元，%，其中成交最多的產(chǎn)品為美元對港幣，%。六、外匯掉期交易持續(xù)快速增長人民幣外匯即期市場平穩(wěn)發(fā)展,掉期和“外幣對”交易規(guī)?？焖贁U張。2010年11月末，%。保險業(yè)累計賠款、給付2813億元，%，其中，%，%。五、保險市場穩(wěn)步發(fā)展，保費收入保持快速增2010年前11個月保險業(yè)累計實現(xiàn)保費收入13440億元，%。初步統(tǒng)計，2010年各類企業(yè)和金融機構(gòu)在境內(nèi)外股票市場上通過發(fā)行、增發(fā)、同比多籌資6351億元，創(chuàng)歷史最高融資水平。創(chuàng)業(yè)板市場穩(wěn)步發(fā)展，截至2010年年末，創(chuàng)業(yè)板上市公司為153家，市值總計7365億元，比上年末凈增5755億元。2010年，滬、同比多成交9647億元；日均成交2255億元，%，增幅比上年同期低98個百分點。滬、深兩市A股平均市盈率也都有所下降，分別從上年末的29倍和47倍回落到2010年年末的22倍和45倍。四、股票市場指數(shù)有所下跌，股票籌資規(guī)模創(chuàng)歷史新高股票市場指數(shù)有所下跌。2010年以來，受金融機構(gòu)加強信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，票據(jù)融資余額逐季下降。2010年，%；，%。下半年，隨著貨幣市場利率逐步走高，票據(jù)市場利率持續(xù)上揚，特別是第四季度票據(jù)市場利率上升幅度較大。2010年初金融機構(gòu)為壓縮票據(jù)規(guī)模，大幅提高票據(jù)市場利率，導(dǎo)致票據(jù)市場利率明顯高于貨幣市場利率。2010年年末，（含中央銀行票據(jù)及公司債券）。其中短期融資券、國開行及政策性銀行債券和國債增長較快，%、%%。債券市場發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步擴大。從交易主體看，國有商業(yè)銀行是銀行間現(xiàn)券市場上的主要凈買入方，凈買入現(xiàn)券9956億元；其他商業(yè)銀行是主要的凈賣出方，；保險公司由上年的凈賣出轉(zhuǎn)為凈買入現(xiàn)券446億元。發(fā)行參照Shibor定價的固定利率短期融資券2414億元，占固定利率短融發(fā)行總量的37%。2010年，一級市場共發(fā)行以Shibor為基準(zhǔn)的浮動利率債券24只，總發(fā)行量為552億元，占全部浮息債發(fā)行總量的13%，其他浮息債券多以一年期定期存款利率為基準(zhǔn)。%，；%。債券發(fā)行利率總體有所走高。債券收益率曲線整體呈現(xiàn)平坦化上移趨勢。2010年，銀行間市場和交易所市場債券指數(shù)均有所上升。遠期利率協(xié)議交易較為清淡，全年共成交20筆，全部以Shibor為基準(zhǔn)成交。從參考利率來看，2010年人民幣利率互換交易的浮動端參考利率包括7天回購定盤利率、Shibor以及一年期定存利率，%、%%。2010年，人民幣利率互換市場發(fā)生交易11643筆，同比大幅增加225%，%。三是隨著金融危機的逐步好轉(zhuǎn)，外資金融機構(gòu)融資需求有所增加。%。日均成交3504億元，%；，日均成交1115億元，%。12月份，%%，；。一、貨幣市場利率波動中明顯上升，交易活躍貨幣市場利率波動中明顯上升。機構(gòu)投資者類型更加多元化。銀行間市場交易活躍，成交量同比大幅增加。第二節(jié) 金融市場環(huán)境分析2010年，我國金融市場總體運行平穩(wěn)，債券市場保持健康發(fā)展，充分發(fā)揮了保證國家宏觀經(jīng)濟政策實施、優(yōu)化金融資源合理配置、推動金融體制深化改革、加大金融支持經(jīng)濟發(fā)展力度的積極作用。其中，%，%，%，%。在城鎮(zhèn)居民家庭人均總收入中，%，%，%，%。九、城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)定增長，就業(yè)超額完成目標(biāo)我國2010年全年城鎮(zhèn)居民家庭人均總收入21033元，%。全年保險公司原保險保費收入14528億元，%，其中壽險業(yè)務(wù)原保險保費收入9680億元；健康險和意外傷害險業(yè)務(wù)原保險保費收入952億元；財產(chǎn)險業(yè)務(wù)原保險保費收入3896億元。企業(yè)發(fā)行短期融資券6742億元，增加2130億元；中期票據(jù)4924億元，減少1961億元。全年公開發(fā)行創(chuàng)業(yè)板股票117只，籌資963億元。2010年全年上市公司通過境內(nèi)市場累計籌資10257億元，比上年增加5666億元。人民幣貸款增速高位回落后總體走穩(wěn)。外幣存款余額為2287億美元，%，比年初增加200億美元，同比多增39億美元。圖8 貨幣與信貸（2009年2010年）2010年年末，全部金融機構(gòu)（含外資金融機構(gòu)，下同），%。貨幣總量增長從上年高位總體回落。%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖7 20062010年貨物進出口額及其增速八、貨幣供應(yīng)量增長趨穩(wěn)，金融機構(gòu)人民幣貸款增速從高位回落2010年年末，%。其中，出口15779億美元，%；進口13948億美元，%。%，比上年高4個百分點，%、%、%%；%，%、%、%%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖5 20062010年我國社會消費品零售總額情況六、居民消費價格和生產(chǎn)價格全年下降，年底出現(xiàn)上升2010年我國價格漲幅總體上延續(xù)了2009年下半年以來的回升態(tài)勢，下半年尤其是第四季度以來價格上漲壓力明顯增大。熱點消費快速增長。按消費形態(tài)分，餐飲收入17636億元，%；商品零售136918億元，%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖4 20062010年我國全社會固定資產(chǎn)投資情況五、消費平穩(wěn)較快增長，熱點商品銷售旺盛全年社會消費品零售總額154554億元，%；扣除價格因素，%。分地區(qū)看，%，%，%。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資241415億元，%，；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資36725億元，%。在39個大類行業(yè)中，38個行業(yè)利潤同比增長。工業(yè)產(chǎn)銷銜接狀況良好，%。分行業(yè)看，在39個大類行業(yè)中，38個行業(yè)實現(xiàn)比上年增長。分登記注冊類型看，%；%；%；%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖2 20062010年我國糧食產(chǎn)量三、工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，企業(yè)效益大幅提高%。%至597萬噸；%至5,070萬噸；油料產(chǎn)量3,239萬噸，%；糖料產(chǎn)量12,045萬噸，%。2010年，我國糧食總產(chǎn)達到54641萬噸，比上年增加1559萬噸，%，再創(chuàng)歷史新高，實現(xiàn)半個世紀(jì)以來首次連續(xù)七年增產(chǎn)，糧食產(chǎn)量連續(xù)四年穩(wěn)定在1萬億斤以上。目前，中國經(jīng)濟所所面臨的國際、國內(nèi)經(jīng)濟挑戰(zhàn)和風(fēng)險，不足以改變中國經(jīng)濟發(fā)展的基本面，中國的發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機遇期。中國的城市化、工業(yè)化進程還沒有完成，國際產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移的進程仍未完成，國內(nèi)內(nèi)在的發(fā)展動力仍然很強勁，中國經(jīng)濟仍處于快速向上發(fā)展的通道中。分季度看，%，%，%，%。2010年，實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP），按可比價格計算，%，；居民消費價格指數(shù)(CPI)%，；貿(mào)易順差1831億美元，比上年減少126億美元。目 錄第一章 銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 1第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 1一、國內(nèi)生產(chǎn)總值高速增長 1二、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長，糧食實現(xiàn)連續(xù)七年增產(chǎn) 2三、工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，企業(yè)效益大幅提高 2四、投資保持較快增長，投資結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善 3五、消費平穩(wěn)較快增長，熱點商品銷售旺盛 4六、居民消費價格和生產(chǎn)價格全年下降，年底出現(xiàn)上升 4七、進出口總額較快增長，貿(mào)易順差有所減少 5八、貨幣供應(yīng)量增長趨穩(wěn)，金融機構(gòu)人民幣貸款增速從高位回落 5九、城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)定增長，就業(yè)超額完成目標(biāo) 7第二節(jié) 金融市場環(huán)境分析 8一、貨幣市場利率波動中明顯上升，交易活躍 8二、債券市場指數(shù)有所上升，債券發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步擴大 9三、票據(jù)融資余額持續(xù)下降，票據(jù)市場利率震蕩攀升 9四、股票市場指數(shù)有所下跌，股票籌資規(guī)模創(chuàng)歷史新高 10五、保險市場穩(wěn)步發(fā)展，保費收入保持快速增 10六、外匯掉期交易持續(xù)快速增長 10七、黃金市場交易量價齊升 11第三節(jié) 政策分析 12一、宏觀調(diào)控政策概況 12二、主要貨幣政策 15三、主要監(jiān)管政策 19四、2011宏觀調(diào)控政策展望 23第四節(jié) 銀行業(yè)改革動態(tài)分析 26一、業(yè)務(wù)創(chuàng)新 26二、綜合經(jīng)營 27三、機構(gòu)創(chuàng)新與改革 27四、資本交易 28第五節(jié) 銀行業(yè)開放動態(tài)分析 29一、銀行業(yè)對外開放情況 29二、中資銀行業(yè)金融機構(gòu)海外發(fā)展情況 29三、外資銀行業(yè)金融機構(gòu)在華業(yè)務(wù)發(fā)展情況 29第二章 2010年銀行業(yè)經(jīng)營狀況分析 31第一節(jié) 資產(chǎn)負債狀況 31一、總體情況與結(jié)構(gòu) 31二、分機構(gòu)情況 32第二節(jié) 不良貸款情況 34一、不良貸款繼續(xù)保持“雙降”，% 34二、不良貸款結(jié)構(gòu) 35三、分機構(gòu)不良貸款情況 36四、資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)好轉(zhuǎn)，潛在風(fēng)險不容忽視 37第三節(jié) 盈利情況 38一、銀行業(yè)業(yè)績增長情況 38二、分機構(gòu)利潤情況 38三、各上市銀行利潤情況 39二、銀行業(yè)業(yè)績增速放緩 40第四節(jié) 流動性分析 41一、貨幣活躍程度依然較高，銀行體系流動性充裕 41二、銀行機構(gòu)流動性情況 42第三章 銀行業(yè)各項業(yè)務(wù)運行分析 44第一節(jié) 存款分析 44一、金融機構(gòu)各項存款增長較快， 44二、企業(yè)存款增速大幅下降，儲蓄存款增長平穩(wěn) 46三、存款活期化趨勢延續(xù) 46第二節(jié) 貸款分析 48一、金融機構(gòu)人民幣信貸投放總量得到控制 48二、中長期貸款呈現(xiàn)前高后低的季度走勢 49三、票據(jù)融資繼續(xù)下降 50四、基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)中長期貸款增速回落較快 50五、房地產(chǎn)貸款增速持續(xù)回落 5