【正文】 可見2012年一季度家紡行業(yè)三劍客可謂全線潰敗，尤其是夢(mèng)潔家紡一季度銷售收入驚現(xiàn)負(fù)增長，可能預(yù)示著家紡行業(yè)告別黃金期，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入艱難期。三、家紡行業(yè)受經(jīng)濟(jì)增長放緩和房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控影響，家紡行業(yè)高速增長的步伐開始減緩，2012年一季度，家紡行業(yè)業(yè)績更是普遍低于市場(chǎng)預(yù)期。行業(yè)小作坊、小企業(yè)仍較多，行業(yè)結(jié)構(gòu)性問題仍然突出，2012年2季度仍將進(jìn)一步調(diào)整。因此，加強(qiáng)科技進(jìn)步，以創(chuàng)新帶動(dòng)發(fā)展，將是印染行業(yè)健康發(fā)展的重要支撐。2012年，國家規(guī)定節(jié)能減排的目標(biāo)為，單位工業(yè)增加值能耗和二氧化碳排放量降低5％和5％以上，單位工業(yè)增加值節(jié)水量下降7％。為推進(jìn)印染行業(yè)清潔生產(chǎn)，提高印染產(chǎn)品質(zhì)量，減少污染物排放總量，依據(jù)工信部公告《印染行業(yè)準(zhǔn)入條件（2010年修訂版）》的有關(guān)規(guī)定，制定《印染企業(yè)準(zhǔn)入公告管理暫行辦法》。二、印染行業(yè)“十二五”期間，印染行業(yè)被納入減排重點(diǎn)行業(yè)，國家對(duì)印染行業(yè)的控制和要求都較高，印染行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r下滑。從利潤水平來看，行業(yè)整體毛利率呈現(xiàn)穩(wěn)中有升趨勢(shì)，中高端男裝、女裝和家紡行業(yè)注重品牌附加值提升導(dǎo)致毛利率水平上升較為明顯。男裝公司表現(xiàn)較為突出，戶外用品、女裝類公司整體符合預(yù)期；休閑服和家紡類增速明顯放緩，業(yè)績低于預(yù)期。一季度，%；對(duì)加拿大、澳大利亞、韓國等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的出口同比均出現(xiàn)下降，%、%、%；對(duì)美日的出口雖有所增長。這也顯示出國內(nèi)服裝消費(fèi)市場(chǎng)有所回暖，與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)有關(guān)。從出口來看，%，%。2012年一季度，%；，%，%，且連續(xù)兩個(gè)季度業(yè)績下滑；，成為近4個(gè)季度的最低數(shù)據(jù)值。在經(jīng)歷了2010年的“過熱”和2011年的“過冷”后，我國服裝行業(yè)進(jìn)入“蓄勢(shì)期”。而且，織造廠家在節(jié)前都囤積了半個(gè)月至1個(gè)月的原料庫存，目前采購原料的意愿不強(qiáng)，故原材料的價(jià)格變動(dòng)對(duì)紡織行業(yè)原材料需求影響不大，目前紡織行業(yè)用棉需求疲弱，且存在繼續(xù)壓縮的空間。從2011年的數(shù)據(jù)來看，我國紡織行業(yè)外貿(mào)訂單綜合指數(shù)一直在低位運(yùn)行，并且有快速下滑趨勢(shì)。在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳的情況下，紡織下游需求難以出現(xiàn)根本好轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來圖16 2012年盛澤化纖市場(chǎng)景氣指數(shù)圖三、原材料對(duì)紡織產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的影響在國家收儲(chǔ)政策的支撐下，我國棉花市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行有了可靠的保障，但與此同時(shí)推動(dòng)國內(nèi)棉價(jià)高于外棉價(jià)格，使國內(nèi)棉花下游行業(yè)承擔(dān)了大幅高于國外同行的原料成本，抬升了紗、布、服裝等產(chǎn)業(yè)鏈一系列產(chǎn)品價(jià)格。而現(xiàn)在織造廠家坯布庫存普遍偏高，所以預(yù)計(jì)短期內(nèi)化纖原料行情難有大的起色，走勢(shì)多會(huì)穩(wěn)中趨弱，需求對(duì)行情將繼續(xù)產(chǎn)生遏制作用。從分類產(chǎn)品市場(chǎng)景氣指數(shù)來看，與2月相比，；絲綢類產(chǎn)品景氣指數(shù)也呈現(xiàn)小幅走跌態(tài)勢(shì)，為近三個(gè)月來的首次回落。之后，市場(chǎng)恢復(fù)緩慢，產(chǎn)品成交低迷。數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)圖15 中國棉花價(jià)格指數(shù)與進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖（）二、化纖市場(chǎng)恢復(fù)緩慢作為現(xiàn)代紡織業(yè)的原料，化學(xué)纖維由于其特殊的性能被廣泛使用于各種紡織面料和布匹加工之中，在我國紡織生產(chǎn)中占據(jù)重要地位。數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來圖13 國棉328級(jí)現(xiàn)貨價(jià)格數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來圖14 美棉現(xiàn)貨價(jià)格（標(biāo)準(zhǔn)級(jí)）（2012/03）從國際上來看，一季度國際棉價(jià)持續(xù)下跌，國內(nèi)外價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大，外棉價(jià)格優(yōu)勢(shì)突出。綜合來看，2012年棉花價(jià)格將平穩(wěn)運(yùn)行，不會(huì)出現(xiàn)暴漲暴跌的行情。2012年初，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國家發(fā)展改革委、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)部、工業(yè)和信息化部、鐵道部、國家質(zhì)檢總局、供銷合作總社、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等八部門聯(lián)合發(fā)布2012年度棉花臨時(shí)收儲(chǔ)預(yù)案，明確2012年度棉花臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)為20400元/噸，比上年提高600元/噸。3月，較上月微增9148噸，%；，%。第二節(jié) 上游行業(yè)運(yùn)行及對(duì)本行業(yè)的影響一、2012年一季度棉花價(jià)格國外持續(xù)走低，國內(nèi)平穩(wěn)運(yùn)行中國是全球最大的棉花生產(chǎn)國、消費(fèi)國和進(jìn)口國。紡織行業(yè)上游原材料主要包括棉花、化纖；紡織行業(yè)下游為印染行業(yè)，然后為服裝加工制造業(yè)，最后產(chǎn)業(yè)鏈后端涉及到服裝品牌運(yùn)營及服裝銷售。資料來源：世經(jīng)未來圖11 紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D資料來源：世經(jīng)未來圖12 紡織服裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D紡織行業(yè)是一個(gè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈緊密相連的工業(yè)，上游新型纖維的開發(fā)和應(yīng)用，對(duì)下游企業(yè)提高產(chǎn)品附加值，最終贏得終端市場(chǎng)，獲取更多的利潤意義重大，下游企業(yè)產(chǎn)品的銷售決定了上游企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)，對(duì)上游產(chǎn)業(yè)企業(yè)有決定性的作用。紡織產(chǎn)業(yè)鏈，是從石化工業(yè)、天然纖維原料生產(chǎn)到化學(xué)纖維生產(chǎn)、紡織加工、服裝制造直至最終消費(fèi)者的一個(gè)整體功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)模式。在外需低迷、內(nèi)需趨緩的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)化解各種成本和風(fēng)險(xiǎn)因素的空間更小，經(jīng)營壓力較為突出。從1季度擬在建項(xiàng)目來看，主要集中在山東、湖北、以及寧夏等地區(qū)，在建項(xiàng)目主要用于企業(yè)的技術(shù)升級(jí)以及擴(kuò)建，項(xiàng)目資金需求較大。表10 世經(jīng)未來行業(yè)運(yùn)行綜合評(píng)價(jià)體系基期報(bào)告期報(bào)告期相對(duì)基期變化情況展望預(yù)警期評(píng)級(jí)行業(yè)景氣指數(shù)行業(yè)景氣度相對(duì)較弱有所下滑環(huán)比下降停止下滑，開始升高行業(yè)供給增速產(chǎn)量增加，增速下降產(chǎn)量增速繼續(xù)略有下滑產(chǎn)量環(huán)比增長，增速有所下降產(chǎn)量繼續(xù)增加，增速開始回升行業(yè)需求增速外需乏力，內(nèi)需較好外需乏力，內(nèi)需較好外需下滑，內(nèi)需增長內(nèi)外需穩(wěn)定增長主要產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)中有降有所下降略微下降穩(wěn)重有降供需關(guān)系供大于求供大于求供求差距增大供求差距縮小償債能力有所下降繼續(xù)下降環(huán)比下行有回升趨勢(shì)盈利能力穩(wěn)中略升有所下降總體增長，增速下降穩(wěn)步增長營運(yùn)能力有所上升有所下降環(huán)比下行有回升趨勢(shì)發(fā)展能力有所下降持續(xù)下降持續(xù)下行有回升趨勢(shì)數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來二、行業(yè)信貸機(jī)會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)提示2012年1季度，紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在行業(yè)運(yùn)行能力出現(xiàn)繼續(xù)下降，紡織企業(yè)生產(chǎn)成本仍在高位徘徊，且需求相對(duì)不足，企業(yè)從庫存不斷增加，企業(yè)利潤空間相對(duì)較小。表9 2012年1季度全國紡織行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)分析單位：%2012年13月2011年112月2011年19月2011年16月2011年13月應(yīng)收帳款增長率 利潤總額增長率 資產(chǎn)增長率） 銷售收入增長率 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來第四節(jié) 行業(yè)運(yùn)行綜合評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警一、行業(yè)運(yùn)行綜合評(píng)價(jià)根據(jù)世經(jīng)未來行業(yè)運(yùn)行綜合評(píng)級(jí)體系，2012年1季度貨幣政策基調(diào)基本確定、紡織品原材料價(jià)格指數(shù)穩(wěn)步回落，紡織品價(jià)格略有下降，紡織品國外需求疲弱，國內(nèi)需求穩(wěn)定。%，紡織行業(yè)賒銷額占總銷售額的比重快速增加；%，利潤增速快速下降；%，；%。綜上所述，紡織業(yè)企業(yè)在長短期償債能力上有所下降。表7 2012年1季度全國紡織行業(yè)盈利能力指標(biāo)分析2012年13月2011年112月2011年19月2011年16月2011年13月銷售毛利率（％） 銷售利潤率（％） 資產(chǎn)報(bào)酬率（％） 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來三、償債能力2012年1季度，全國紡織行業(yè)償債能力較去年同期相比有所下降。表6 2012年1季度全國紡織行業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)分析2012年13月2011年112月2011年19月2011年16月2011年13月應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次） 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來二、盈利能力2012年1季度，全國紡織行業(yè)盈利能力與去年相比有所下降。數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來圖10 2011年至2012年1季度全國紡織行業(yè)利潤總額情況第三節(jié) 行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一、營運(yùn)能力2012年1季度，全國紡織行業(yè)營運(yùn)能力較2011年全年水平有所下滑。2012年，國內(nèi)外需求縮水，紡織品庫存不斷增加，生產(chǎn)成本和人工成本持續(xù)上漲、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)雜等因素影響，利潤總額和利潤增速直線快速下降。2012年1季度，紡織業(yè)銷售收入與2011年同期水平幾乎持平，但2012年1季度紡織業(yè)增速明顯放緩。2012年紡織業(yè)行業(yè)規(guī)模增逐漸減少，我國紡織業(yè)的企業(yè)數(shù)量、從業(yè)人員數(shù)量、資產(chǎn)總額及負(fù)債總額均較2011年四季度有所下滑。對(duì)于全年外貿(mào)走勢(shì)，如果世界經(jīng)濟(jì)不進(jìn)一步惡化，國外需求不出現(xiàn)大的逆轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)全年外貿(mào)增長可能呈現(xiàn)“前低、中穩(wěn)、后高”的發(fā)展態(tài)勢(shì)。國際市場(chǎng)需求減少，影響紡織品的出口增長。%。這一情況主要是由國外復(fù)雜的金融形勢(shì)導(dǎo)致，同時(shí)，我國勞動(dòng)力成本剛性上漲，人民幣不斷升值，我國紡織業(yè)的國際競爭力日益下降。2012年一季度，同比增長16%，進(jìn)口規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，但是增速波動(dòng)較為劇烈。行業(yè)出口價(jià)格漲幅收窄，出口數(shù)量負(fù)增長。2011年以來，國內(nèi)外市場(chǎng)對(duì)紡織品的需求縮水，紡織品庫存增加，使得紡織業(yè)的產(chǎn)銷率劇烈下降。數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來圖2 紡織業(yè)銷售收入及同比增長率圖三、紡織行業(yè)產(chǎn)銷情況分析2012年13月，%。總體來講，一季度紡織行業(yè)生產(chǎn)總體保持了平穩(wěn)運(yùn)行，較2011年1季度相比，紡織業(yè)面臨的形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，但仍較為嚴(yán)峻，行業(yè)增速持續(xù)放緩。表3 2011年至2012年1季度全國紡織行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值及增長率時(shí)期工業(yè)總產(chǎn)值增長率2011年13月2011年16月2011年19月2011年112月2012年13月數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來與2011年同期相比，2012年1季度各種紡織業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量均有所增長。表2 世經(jīng)未來行業(yè)外部環(huán)境及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)級(jí)體系基期簡述報(bào)告期簡述報(bào)告期評(píng)級(jí)展望預(yù)警期評(píng)級(jí)宏觀經(jīng)濟(jì)因素工業(yè)增速下滑，經(jīng)濟(jì)增速放緩企業(yè)效益下降，經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩內(nèi)需和出口需求疲軟，紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)緩慢恢復(fù)貨幣政策因素準(zhǔn)備金下調(diào)準(zhǔn)備金再次下調(diào)，銀根放松貨幣政策放松，風(fēng)險(xiǎn)較低持續(xù)寬松貨幣政策財(cái)政政策因素匯率下降,人民幣升值,棉花進(jìn)出口實(shí)行滑準(zhǔn)稅對(duì)小型微型企業(yè)的扶持政策出臺(tái)小型微型企業(yè)減免稅務(wù)負(fù)擔(dān)中低風(fēng)險(xiǎn)貿(mào)易政策因素匯率風(fēng)險(xiǎn)加大進(jìn)口關(guān)稅下調(diào)，進(jìn)口門檻放松進(jìn)口關(guān)稅下調(diào)，促進(jìn)紡織企業(yè)引進(jìn)國外先進(jìn)設(shè)備，提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平紡織業(yè)技術(shù)升級(jí)產(chǎn)業(yè)政策因素“十二五”期間技術(shù)升級(jí)和自主創(chuàng)新目標(biāo)確立注重技術(shù)提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，紡織企業(yè)向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變紡織企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)要求增加，技術(shù)低下企業(yè)面臨淘汰中等風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來備注：基期為2011年4季度，報(bào)告期為2012年1季度，展望預(yù)警期為2012年2季度第二章 2012年1季度紡織行業(yè)運(yùn)行分析第一節(jié) 行業(yè)供需分析一、紡織生產(chǎn)2012年1季度，我國規(guī)模以上紡織企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值6876億元，%，增速遠(yuǎn)低于去年同期水平。再次，國際競爭壓力加大，市場(chǎng)需求不足，我國部分紡織品服裝國際市場(chǎng)份額有轉(zhuǎn)移至其他國家。宏觀經(jīng)濟(jì)下行，市場(chǎng)需求不旺，導(dǎo)致當(dāng)前企業(yè)普遍訂單不足和產(chǎn)品價(jià)格提升較難。預(yù)計(jì)2季度紡織行業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境仍然十分復(fù)雜，形勢(shì)較為嚴(yán)峻。在貨幣政策方面，貨幣政策有所松動(dòng)，釋放了近萬億的流動(dòng)資金。點(diǎn)評(píng)：對(duì)出口歐盟國家的紡織品的技術(shù)性要求越來越嚴(yán)格，這對(duì)我國紡織業(yè)出口型企業(yè)提出了更多的要求，企業(yè)必須積極應(yīng)對(duì)，以免紡織產(chǎn)品輸歐受阻。2011年年底，歐盟委員會(huì)頒布了新的纖維名稱法規(guī)1007/2011/EU，宣布從2012年5月起新的法規(guī)將取代纖維名稱以及纖維成分的有關(guān)指令。同時(shí)，印染行業(yè)會(huì)有更多的信貸需求。點(diǎn)評(píng)：本次會(huì)議促進(jìn)了印染行業(yè)新技術(shù)新設(shè)備的使用，進(jìn)而使印染行業(yè)的成本降低。（三）譽(yù)輝第十一屆全國印染行業(yè)“四新”技術(shù)交流會(huì)成功舉辦2012年4月811日在上海蘭生大酒店舉辦了中國印染行業(yè)協(xié)會(huì)主辦，上海譽(yù)輝化工有限公司協(xié)辦的“譽(yù)輝第十一屆全國印染行業(yè)新材料、新技術(shù)、新工藝、新產(chǎn)品技術(shù)交流會(huì)”。為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，湖南省政府將加大對(duì)紡織行業(yè)的政策支持力度。產(chǎn)業(yè)規(guī)模進(jìn)一步壯大，到2015年，棉紡規(guī)模達(dá)600萬錠，形成具有一定規(guī)模和影響力的3大紡織產(chǎn)業(yè)集群和12個(gè)紡織產(chǎn)業(yè)基地。到2015年，工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到1500億元，主營業(yè)務(wù)收入1500億元，利稅60億元，固定資產(chǎn)投資額500億元；到2020年，工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到2500億元。（二）湖南支持紡織印染業(yè)發(fā)展政策出臺(tái)2012年1月《湖南人民政府辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加快發(fā)展紡織產(chǎn)業(yè)的意見》正式出臺(tái)。本次會(huì)議到會(huì)的專家、企業(yè)代表近150人。點(diǎn)評(píng)：該綱要明確了紡織業(yè)的細(xì)分行業(yè)的建設(shè)目標(biāo)及措施，繼續(xù)為推動(dòng)中國紡織行業(yè)的發(fā)展提供新思路及前進(jìn)方向。點(diǎn)評(píng)：《規(guī)劃》指導(dǎo)了紡織業(yè)涉及的多項(xiàng)新材料、裝備、技術(shù)等的“十二五”發(fā)展重點(diǎn)，這對(duì)于紡織業(yè)材料升級(jí)，進(jìn)一步提升紡織業(yè)整體技術(shù)、質(zhì)量具有重要意義。開發(fā)陶瓷基復(fù)合材料燒結(jié)、滲透等制備加工技術(shù)，碳/碳復(fù)合材料液相浸漬、滲碳及快速制備工藝，開發(fā)纖維增強(qiáng)型樹脂基復(fù)合材料纏繞、鋪放、熱融預(yù)浸、真空輔助樹脂轉(zhuǎn)移成型（VARTM）技術(shù)。積極開發(fā)各類高溫處理爐、氣氛爐所需要的保溫筒、發(fā)熱體和坩堝等材料，推廣碳/碳復(fù)合材料剎車片、高溫緊固件等在運(yùn)輸裝備、高溫裝備中的應(yīng)用。其他高性能纖維材料：積極發(fā)展聚苯硫醚、聚【2，5二羥基1，4苯撐吡啶并二咪唑】、芳砜綸、聚酰亞胺、對(duì)苯基并雙噁唑纖維等新品種。超高分子量聚乙烯纖維：積極發(fā)展高性能聚乙烯纖維（UHMWPE）干法紡絲技術(shù)及產(chǎn)品，突破紡絲級(jí)專用樹脂生產(chǎn)技術(shù)，降低生產(chǎn)成本。與紡織領(lǐng)域相關(guān)的高性能增強(qiáng)纖維發(fā)展重點(diǎn)：碳纖維：加強(qiáng)高強(qiáng)、高強(qiáng)中模、高模和高強(qiáng)高模系列品種攻關(guān)，實(shí)現(xiàn)千噸級(jí)裝置穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)，提高產(chǎn)業(yè)化水平，擴(kuò)大產(chǎn)品應(yīng)用范圍。（四）《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》2012年2月22日，工業(yè)和信息化部發(fā)布《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》。支持具備實(shí)力的外貿(mào)企業(yè)、大型流通企業(yè)