投資與理財基礎(chǔ)知識介紹-文庫吧資料
2025-05-19 01:20本頁面
【正文】 金管理人必須由專業(yè)的基金管理公司擔任。 ? 股市定理 傻瓜投資法： 定期定量購買并長期持有！ 49 是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管、基金管理人管理和運用，從事股票、債券等金融工具的投資，以獲得投資收益和資本增值。 定理二： 股票市場的長期走勢取決于經(jīng)濟的發(fā)展情況。 定 義 特 征 ? 安全性好 ? 收益比銀行存款高 ? 流動性較強 ? 不能抵御通貨膨脹 投資工具 2–債券 44 ? 影響債券投資價值的因素 內(nèi)部因素 外部因素 ? 債券期限 ? 票面利率 ? 提前贖回規(guī)定 ? 利息課稅 ? 流動性 ? 信用等級 ? 基礎(chǔ)利率 ? 市場利率 ? 通貨膨脹水平 ? 外匯匯率風險 45 ? 債券的類型 政府債券 金融債券 公司債券 ? 收益率 ? 風險度 ? 稅收高低 高 低 債券按發(fā)行主體可分為 政府債券：定量發(fā)行購買受限制 金融債券：個人投資者無法購買到 企業(yè)債券：存在信用風險，需交納 20％ 的所得稅 46 股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)此獲得股息和紅利的有價證券 ? 收益不確定 ? 流動性高 ? 抵御通貨膨脹 ? 風險性高 ? 對投資者的要求高 定 義 特 征 ? 股息是股東定期按一定的比率從上市公司分取的盈利， ? 紅利則是在上市公司分派股息之后按持股比例向股東分配的剩余利潤。目前，國內(nèi)存款利率是由央行規(guī)定的，金融機構(gòu)無權(quán)根據(jù)市場情況進行調(diào)整。為了最大限度地獲得資金增值，常常將大部分資金投入風險較高的品種。常常會為提高投資收益而采取一些行動，并愿意為此承受較高的風險 。 渴望有較高的投資收益但又不愿承受較大的風險；可以承受一定的投資波動但是希望投資風險小于市場的整體風險，希望投資收益長期、穩(wěn)步地增長。 風險的分類 非系統(tǒng)性風險 34 風險偏好 投 資 者 保 守 型 進 取型 穩(wěn) 健 型 冒 險型 保護本金不受損蝕和保持資產(chǎn)的流動性是首要目標。信用風險是債券的主要風險。 可以通過分散投資來抵消 財務(wù)風險 財務(wù)風險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當而導致投資者預期投資收益下降的風險。 風險的分類 非系統(tǒng)性風險 經(jīng)營風險 經(jīng)營風險主要指由于上市公司內(nèi)部的決策失誤和管理不善而導致企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的下降，致使投資者預期投資收益下降的風險。公司的經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、市場銷售、重大投資等因素的變化都會影響公司的股價走勢。 經(jīng)濟周期波動風險 隨著經(jīng)濟的周期性變化 ， 投資市場的收益水平也呈周期性變化 ， 這種收益的不確定性將給客戶帶來風險 。 不能通過多元化投資而分散 購買力風險 購買力風險又稱通貨膨脹風險，指的是物價變動影響證券價格變動的一種風險。 政策風險： 政府的經(jīng)濟政策和管理措施可能會造成證券收益的損失，經(jīng)濟政策的變化，可以影響到公司利潤、債券收益的變化；證券交易政策的變化，可以直接影響到證券的價格。 承擔風險是獲取收益的前提； 收益是承擔風險的回報。 任何投資都是有風險的，都會涉及到風險與收益之間的平衡。 投資理財基礎(chǔ)知識 ?理財基本概念 ?理財基本原則 ?收益與風險 ?主要投資工具介紹 ?結(jié)束語 正確認識風險 ? 風險是指某種事件發(fā)生的不確定性。 比如年收益率有 10%，那想得到翻番的收益的話，需要有約，即 72/10=； 如果想得到 2倍收益，如 1萬元變成 3萬元，則計算為115/10=，即需要有約 。 22 23 復利，重復累積盈利： 20年 10%的復利可增長 ， 20年 20%的復利可增長為 37倍， 30%的復利增長高達 189倍 ； 復利原則 ? 巴菲特： 1965~2022年的 46年間，伯克希爾公司凈資產(chǎn)的年均增長率達 %，累計增長 490409
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