【正文】 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 （全部投資） 單位 : 萬(wàn)元年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10現(xiàn)金流入 0 0 1574 2734 2734 2734 2734 2734 2734 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 1574 2734 2734 2734 2734 2734 2734 2734固定資產(chǎn)余值回收 流動(dòng)資金回收 現(xiàn)金流出 1300 建設(shè)投資 1300 2228流動(dòng)資金 經(jīng)營(yíng)成本 銷(xiāo)售稅金 所得稅 職工福利費(fèi)支出 凈現(xiàn)金流量 1300 2228 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 1300 折現(xiàn)系數(shù) 凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 累計(jì)凈現(xiàn)金流現(xiàn)值 995 計(jì)算結(jié)果： i0 = NP V ＝ I R R ＝ % Pb= 7 年 Pb*= 年附表 13 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 （自有資金） 單位 : 萬(wàn)元年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10現(xiàn)金流入0 0 1574 2734 2734 2734 2734 2734 2734 3 7 4 0 .2 0 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入1574 2734 2734 2734 2734 2734 2734 2734 固定資產(chǎn)余值回收7 2 6 .2 0 流動(dòng)資金回收2 8 0 .0 0現(xiàn)金流出1300 628 1 6 2 1 .7 0 2 4 2 4 .4 0 2 3 2 5 .8 5 2 3 0 2 .3 0 2 2 7 8 .7 4 1 8 8 5 .1 9 1 8 8 5 .1 9 2 0 0 5 .1 9 建設(shè)投資 ( 自有資金 )1300 628 流動(dòng)資金 ( 自有資金 )85 流動(dòng)資金 ( 占用折舊 )75 經(jīng)營(yíng)成本1 0 8 0 .4 1 4 4 9 .4 1 4 4 9 .4 1 4 4 9 .4 1 4 4 9 .4 1 4 4 9 .4 1 4 4 9 .4 1 4 4 9 .4 銷(xiāo)售稅金7 8 .7 1 3 6 .7 1 3 6 .7 1 3 6 .7 1 3 6 .7 1 3 6 .7 1 3 6 .7 1 3 6 .7 所得稅0 2 1 3 .9 7 2 2 6 .1 8 2 3 8 .3 9 2 5 0 .6 0 2 6 2 .8 1 2 6 2 .8 1 2 6 2 .8 1 職工福利費(fèi)支出0 2 1 .7 2 2 2 .9 6 2 4 .2 0 2 5 .4 4 2 6 .6 8 2 6 .6 8 2 6 .6 8 借款本金償還200 370 370 370 370 120 借款利息支出0 178 158 121 84 47 10 10 10凈現(xiàn)金流量 1 3 0 0 6 2 8 4 7 .7 0 3 0 9 .6 0 4 0 8 .1 5 4 3 1 .7 0 4 5 5 .2 6 8 4 8 .8 1 8 4 8 .8 1 1 7 3 5 .0 1累計(jì)凈現(xiàn)金流量 1 3 0 0 1 9 2 8 1 9 7 5 .7 0 1 6 6 6 .1 0 1 2 5 7 .9 5 8 2 6 .2 4 3 7 0 .9 9 4 7 7 .8 2 1 3 2 6 .6 3 3 0 6 1 .6 3折現(xiàn)系數(shù)0 .8 9 2 9 0 .7 9 7 2 0 .7 1 1 8 0 .6 3 5 5 0 .5 6 7 4 0 .5 0 6 6 0 .4 5 2 3 0 .4 0 3 9 0 .3 6 0 6 0 .3 2 2 0凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 1 1 6 0 .7 1 5 0 0 .6 4 3 3 .9 5 1 9 6 .7 6 2 3 1 .6 0 2 1 8 .7 1 2 0 5 .9 3 3 4 2 .8 2 3 0 6 .0 9 5 5 8 .6 3累計(jì)凈現(xiàn)金流現(xiàn)值 1 1 6 0 .7 1 1 6 6 1 .3 5 1 6 9 5 .3 1 1 4 9 8 .5 5 1 2 6 6 .9 5 1 0 4 8 .2 4 8 4 2 .3 0 4 9 9 .4 8 1 9 3 .3 9 3 6 5 .2 3計(jì)算結(jié)果： i0 = 0. 1 2 N PV ＝ 36 5 .2 3 I R R ＝ 15 . 54 % Pb= 7. 4 年 Pb*= 9. 3 5 年附表 14 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 （甲方投資） 單位 : 萬(wàn)元年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10現(xiàn)金流入0 0 0 1 147 .46 股利0 資產(chǎn)清理分配 固定資產(chǎn)余值 無(wú)形資產(chǎn)余值 自有流動(dòng)資金34 盈余公積金 折舊和攤銷(xiāo)現(xiàn)金流出520 34 甲方投資520 34凈現(xiàn)金流量 520 251 34 1 147 .46累計(jì)凈現(xiàn)金流量 520 771 .20 805 .20 699 .33 543 .19 378 .63 205 .64 1 折現(xiàn)系數(shù) 18 凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 464 .29 200 .26 0 累計(jì)凈現(xiàn)金流現(xiàn)值 464 .29 664 .54 688 .74 621 .46 532 .86 449 .49 371 .24 297 .96 232 .54 計(jì)算結(jié)果： i0 = N P V ＝ I R R ＝ % Pb= 年 Pb*= 年各財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系 投資計(jì)劃與資金籌措表 投資估算表 資金負(fù)債表 損益表 借款及還本付息表 折舊與攤銷(xiāo)估算表 成本費(fèi)用估算表 資金來(lái)源與運(yùn)用表 銷(xiāo)售收入及稅金估算表 現(xiàn)金流量表 四、項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析指標(biāo) ? 凈現(xiàn)值 （ Net Present Value, NPV） ? 內(nèi)部收益率（ IRR） (Internal Rate of Return) ? 投資回收期 （ Pay back period , Pb） （一）凈現(xiàn)值 ? 計(jì)算公式： ? 判斷準(zhǔn)則： 項(xiàng)目可接受； 項(xiàng)目不可接受。附表 6 無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表 單位 : 萬(wàn)元年 份項(xiàng)目3 4 5 6 7 8 9 10合計(jì)原值 200 200 200 200 200 200 200 200攤銷(xiāo) 6 . 6 7 6 . 6 7 6 . 6 7 6 . 6 7 6 . 6 7 6 . 6 7 6 . 6 7 6 . 6 7 5 3 . 3 3土地使用權(quán)凈值 1 9 3 . 3 3 1 8 6 . 6 7 1 8 0 . 0 0 1 7 3 . 3 3 1 6 6 . 6 7 1 6 0 . 0 0 1 5 3 . 3 3 1 4 6 . 6 7原值 236 236 236 236 236 236 236 236攤銷(xiāo) 2 9 . 5 2 9 . 5 2 9 . 5 2 9 . 5 2 9 . 5 2 9 . 5 2 9 . 5 2 9 . 5 2 3 6 . 0專(zhuān)有技術(shù)凈值 2 0 6 . 5 1 7 7 . 0 1 4 7 . 5 1 1 8 . 0 8 8 . 5 5 9 . 0 2 9 . 5 0 . 0原值 80 80 80 80 80 80 80 80攤銷(xiāo) 10 10 10 10 10 10 10 10 80遞延資產(chǎn)凈值 70 60 50 40 30 20 10 0原值 516 516 516 516 516 516 516 516攤銷(xiāo) 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 4 6 . 1 7 3 6 9 . 3 3無(wú)形、遞延資產(chǎn)合計(jì) 凈值 4 6 9 . 8 3 4 2 3 . 6 7 3 7 7 . 5 0 3 3 1 . 3 3 2 8 5 . 1 7 2 3 9 . 0 0 1 9 2 . 8 3 1 4 6 . 6 7攤銷(xiāo)年限： 土地使用權(quán) 30 年；專(zhuān)有技術(shù) 8 年；遞延資產(chǎn) 8 年。 ? 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)＝存貨＋應(yīng)收帳款＋周轉(zhuǎn)現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付帳款 工業(yè)項(xiàng)目流動(dòng)資金估算 ? 存貨 : 包括外購(gòu)材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、備品備件 ? 應(yīng)收帳款： ? 周轉(zhuǎn)現(xiàn)金： ? 應(yīng)付帳款： 年周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)年外 購(gòu) 材料、燃料 費(fèi) 用金外 購(gòu) 材料、燃料占用 資 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)年生產(chǎn)成本－折舊費(fèi)在產(chǎn)品占用資金 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)－折舊、攤銷(xiāo)費(fèi)年生產(chǎn)成本＋管理費(fèi)用產(chǎn)成品占用資金 ?年周轉(zhuǎn)次數(shù)年經(jīng)營(yíng)成本應(yīng)收帳款占用資金 ??? 年周轉(zhuǎn)次數(shù) 費(fèi)、燃料及動(dòng)力費(fèi)－修理年經(jīng)營(yíng)成本－外購(gòu)材料周轉(zhuǎn)現(xiàn)金年周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)費(fèi) 用年外 購(gòu) 材料、燃料 及動(dòng)力應(yīng)付帳款 ?附表 3 投資計(jì)劃與資金籌措表 單位：萬(wàn)元年 份序號(hào) 項(xiàng) 目1 2 3 4合 計(jì)1 投資總額 1300 2228 205 75 3808 建設(shè)投資 1300 2228 3528 流動(dòng)資金 205 75 2802 資金籌措 1300 2228 205 75 3808 自有資金 1300 628 85 0 2022 甲方投資 （ 40 ％） 520 251 0 805 乙方投資 （ 30 ％） 390 188 0 604 丙方投資 （ 30 ％） 390 188 0 604 長(zhǎng)期借款 0 1600 1600 流動(dòng)資金借款 120 120 上年折舊與攤銷(xiāo)費(fèi) 75 75附表 4 借款還本付息表 單位：萬(wàn)元年 份 2 3 4 5 6 7 8 9 10借款與還本付息 年初欠長(zhǎng)期借款 0 1680 1480 1 1 10 740 370 年初欠流動(dòng)資金 0 120 120 120 120 120 120 120 借長(zhǎng)期借款 1600 借流動(dòng)資金借款 0 120 建設(shè)期利息 80 長(zhǎng)期借款付息 0 168 148 111 74 37 流動(dòng)資金借款付息 0 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 付息合計(jì) 0 177 . 60 157 . 60 120 . 60 83. 60 46. 60 9. 60 9. 60 9. 60 長(zhǎng)期借款還本 200 370 370 370 370 流動(dòng)資金借款還本 120還本資金來(lái)源 稅后利潤(rùn) 折舊費(fèi)與攤銷(xiāo)費(fèi) 200 370 370 370 370 流動(dòng)資金回收 120說(shuō)明：長(zhǎng)期借款利率 10 ％，借款當(dāng)年計(jì)半年利息；流動(dòng)資金借款利率 8 ％，借款當(dāng)年計(jì)全年利息。以上兩式亦可記作： 1 2 n n－ 1 0 P（ 現(xiàn)值） 1 2 n n－ 1 0 F（ 將來(lái)值） ? ? niPF ?? 1? ? niFP ??? 1? ?F / P ,i , nPF ?? ?P / F ,i , nFP ?常用資金等值計(jì)算公式 ? 等額年值與將來(lái)值之間的換算 其中 A 是從第 1 年末至第 n 年末的等額現(xiàn)金流序列，稱(chēng)為“ 等額年值 ”。 ? 與現(xiàn)值等價(jià)的將來(lái)某時(shí)點(diǎn)上的資金金額稱(chēng)為“ 將來(lái)值 ”或“ 終值 ”。 ? 把將來(lái)某時(shí)點(diǎn)發(fā)生的資金金額折算成現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)上的等值金額，稱(chēng)為“ 折現(xiàn) ”或“ 貼現(xiàn) ”。開(kāi)辦費(fèi)按不少于 5年的期限攤銷(xiāo)。 ? 遞延資產(chǎn)指不能全部計(jì)入當(dāng)期損益，需要分期攤銷(xiāo)計(jì)入成本的各項(xiàng)費(fèi)用。 ? 無(wú)形資產(chǎn)原值按無(wú)形資產(chǎn)的有效使用期平均攤銷(xiāo)，并計(jì)入成本費(fèi)用。 直線(xiàn)折舊 : 年限平均法 工作量法 ? ?折舊年限凈殘值率固定資產(chǎn)原值年折舊額＝ ?? 1折舊額計(jì)算方法 直線(xiàn)折舊法 加速折舊法 年限平均法 工作量法 雙倍余額遞減法 年數(shù)總和法 ? ?定工作量預(yù)計(jì)使用期內(nèi)完成的額凈殘值率固定資產(chǎn)原值單位工作量折舊額＝ ?? 1成本費(fèi)用中的固定資產(chǎn)折舊費(fèi) 加速折舊 : 雙倍余額遞減法 其中 最后兩年 年數(shù)總和法 折舊年限固定資產(chǎn)凈值年折舊額＝ ?2 產(chǎn)原值－累計(jì)折舊額固定資產(chǎn)凈值＝固定資? ?21 凈殘值率固定資產(chǎn)凈值年折舊額＝ ??? ? 當(dāng)年折舊率凈殘值率值年折舊額＝固定資產(chǎn)原 ??? 1