國(guó)際融資ppt課件-文庫吧資料
2025-05-12 22:12本頁面
【正文】 債券發(fā)展緩慢 ? 歐洲債券 80%以上。債券發(fā)行人屬一個(gè)國(guó)家，債券發(fā)行地屬于另一個(gè)（或幾個(gè)）國(guó)家，債券面值用非發(fā)行地所在國(guó)貨幣表示。 ? 特點(diǎn)： – 市場(chǎng)容量大； – 融資期限長(zhǎng)； – 信用評(píng)級(jí)嚴(yán)； – 必須遵守美國(guó)國(guó)內(nèi)債券管理規(guī)則。 ? 主要外國(guó)債券 – 武士債券 – 揚(yáng)基債券 武士債券 ? 在日本發(fā)行的、以日元為籌資貨幣的債券 ? 特點(diǎn)： – 免稅； – 沒有數(shù)量限制； – 沒有承銷限制； – 沒有記名限制； – 首次發(fā)行主要面向居民。 外國(guó)債券 ? 外國(guó)債券的含義 – 一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、公司等融資主體在某義外國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行的，以該外國(guó)貨幣為面值的債券。 ? 國(guó)際債券市場(chǎng)種類 – 外國(guó)債券：國(guó)際債券發(fā)行人通過外國(guó)金融市場(chǎng)所在地國(guó)家的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，發(fā)行的以該國(guó)貨幣為面值的債券。 ? 最終的結(jié)果是，總投資為 369億美元的悉尼奧林匹克露天體育場(chǎng)，只有 6900萬美元的“零頭”由政府承擔(dān)，而 3億美元的“大頭”都是靠市場(chǎng)運(yùn)作募集而來。其中，悉尼奧林匹克露天體育場(chǎng)是由奧運(yùn)協(xié)調(diào)委員會(huì)委托澳大利亞體育場(chǎng)信托公司具體運(yùn)作，采用會(huì)員制形式，以股權(quán)和債權(quán)的方式向社會(huì)公開發(fā)行證券。 國(guó)際證券融資包括國(guó)際債券融資和國(guó)際股票融資兩種形式。 167。如果他們違約，則可向福費(fèi)廷機(jī)構(gòu)追索。 – 福費(fèi)廷是出口信貸的一種特殊形式，一般用于延期付款的大型設(shè)備。 ? 貸款期限：買方信貸一般為中長(zhǎng)期信貸，并具有一定的償還寬限期。 ? 貸款利率：政府提供補(bǔ)貼，貸款實(shí)施優(yōu)惠利率。 買方信貸貸款條件 ? 貸款使用：服務(wù)資本貨物貿(mào)易，專款專用。 銀行信用，風(fēng)險(xiǎn)較小。 買方信貸 即時(shí)收匯、專心生產(chǎn)、減少負(fù)債、提升市值。 ? 買方信貸形式： – 從上述丁一種可以看出，買方信貸有兩種形式： ? 間接買方信貸 ? 直接買方信貸 ? 買方信貸業(yè)務(wù)流程： – 間接買方信貸 進(jìn)口商 出口國(guó)銀行 進(jìn)口國(guó)銀行 出口商 1.簽約交貨 – 直接買方信貸 出口商 出口國(guó)銀行 進(jìn)口商 賣方信貸、買方信貸比較 出口商 進(jìn)口商 出口國(guó)銀行 進(jìn)口國(guó)銀行 賣方信貸 手續(xù)簡(jiǎn)便、本幣為主、門檻較低； 延期收款、周轉(zhuǎn)減緩、增加負(fù)債、影響市值。 ? 出口信貸特點(diǎn)： – 基于出口 – 政府干預(yù) – 利率較低 – 信貸保險(xiǎn) ? 出口信貸形式： – 賣方信貸 – 買方信貸 – 福費(fèi)廷 賣方信貸 ? 賣方信貸： – 在大型機(jī)械設(shè)備貿(mào)易中，出口商所在國(guó)銀行向出口商提供的信貸。它包括管理費(fèi)和雜費(fèi)，一般占貸款總額的%~%不等。承諾費(fèi)一般按未使用貸款額度的一定比例（如 %~%）定期支付。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)因借款人資信而定。但是，如果出現(xiàn)參與行認(rèn)貸額度不足，管理行應(yīng)承擔(dān)補(bǔ)足缺額的責(zé)任。 – 適應(yīng)性：銀團(tuán)貸款中，借貸雙方應(yīng)當(dāng)有一定的相互適應(yīng)能力。 – 備忘錄：借貸雙方達(dá)成初步協(xié)議后，牽頭銀行負(fù)責(zé)準(zhǔn)備一份備忘錄。占有貸款份額較大的參與行協(xié)助牽頭行做好貸款組織活動(dòng)，成為管理行。 2 國(guó)際信貸融資 國(guó)際信貸融資 ? 國(guó)際信貸融資渠道 ? 國(guó)際信貸融資成本與風(fēng)險(xiǎn) ? 國(guó)際信貸融資決策 國(guó)際信貸融資渠道 ? 外國(guó)政府貸款 ? 國(guó)際金融組織貸款 ? 國(guó)際商業(yè)銀行貸款 ? 出口信貸 ? 國(guó)際項(xiàng)目融資 國(guó)際商業(yè)銀行貸款 國(guó)際商業(yè)銀行貸款發(fā)展 傳統(tǒng)資本輸出 歐洲貨幣市場(chǎng) 國(guó)際商業(yè)銀行貸款種類 短期貸款 中長(zhǎng)期借款 短期貸款 ? 定期貸款 ? 信用額度 ? 透支 ? 循環(huán)信貸協(xié)議
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