【正文】 共 29 頁(yè) 期末現(xiàn)金余額 6200 6180 6340 【解析】該題主要注意以下幾點(diǎn)： (1)預(yù)期現(xiàn)金流入的確定； (2)預(yù)期現(xiàn)金流出中制造費(fèi)用應(yīng)剔除非付現(xiàn)的折舊； (3)利息支付中借款在期初，還款在期末，利隨本清。 (6)該企業(yè)期末現(xiàn)金余額最低為 6000元，其他資料見(jiàn)現(xiàn)金預(yù)算。 (5)該企業(yè)在現(xiàn)金不足時(shí)，向銀行借款 (為 1000 元的倍數(shù) )；現(xiàn)金有多余時(shí)，歸還銀行借款 (為 1000 元的倍數(shù) )。 (3)該企業(yè) 4～ 6 月份的制造費(fèi)用分別為 4000元、 4500元、 4200 元，每月制造費(fèi)用中包括折舊費(fèi) 1000元。每月銷(xiāo)售收入中，當(dāng)月收到現(xiàn)金 30%，下月收到現(xiàn)金 70%。【 要求】 (1)該企業(yè)每年存貨的訂貨成本為多少 ? (2)若單位存貨的年儲(chǔ)存成本為 /千克，若企業(yè)存貨管理相關(guān)總成本控制目標(biāo)為 4000元，則企業(yè)每次訂貨成本限額為多少 ? (3)若企業(yè)通過(guò)測(cè)算可達(dá)第二問(wèn)的限額，其他條件不變，則該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂貨批量為多少 ?訂貨量為 500千克的倍數(shù) (四舍五入 )此時(shí)存貨占用資金為多少 ? (8 分 ) 您的答案： 標(biāo)準(zhǔn)答案： (1)年訂貨成本 =250000/50000400=20xx( 元 ) (2)K=TC(Q)2/(2TKC)=40002/(2250000)=32 0(元 /次 ) (3)Q=(2 中國(guó)最大的管理資源中心 第 19 頁(yè) 共 29 頁(yè) 250000320/)1/2=40000( 千克 ) (4)存貨占用資金 =(Q/2)P=40000/210=20xx00( 元 ) 【解析】該題考核存貨的經(jīng)濟(jì)批量及其總成本的計(jì)算的有關(guān)內(nèi)容。 ( )(1 分 ) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 對(duì) 試題解析 :生產(chǎn)成本、制造費(fèi)用、待攤費(fèi)用和預(yù)提費(fèi)用是產(chǎn)品成本核算使用的主要科目。所以，在保持經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策不變，而且不從外部進(jìn)行股權(quán)融資的情況下，股利增長(zhǎng) 中國(guó)最大的管理資源中心 第 18 頁(yè) 共 29 頁(yè) 率等于銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 (即此時(shí)的可持續(xù)增長(zhǎng)率 )。 ( )(1 分 ) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 對(duì) 試題解析 :本題的考核點(diǎn)是可持續(xù)增長(zhǎng)率問(wèn)題。 ( )(1分 ) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 對(duì) 試題解析 :對(duì)同一投資項(xiàng)目，由于凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率均考慮時(shí)間價(jià)值，同時(shí)在不考慮風(fēng)險(xiǎn)的前提下，得出的結(jié)論是一致的。 ( )(1 分 ) 中國(guó)最大的管理資源中心 第 17 頁(yè) 共 29 頁(yè) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 對(duì) 試題解析 :生產(chǎn)預(yù)算是以銷(xiāo)售預(yù)算為基礎(chǔ)編制的，同時(shí)又是編制直接材料、直接人工和變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算的基礎(chǔ)。溢價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值會(huì)隨利息支付頻率的加快而逐漸上升。 ( )(1 分 ) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò) 試題解析 :本題的考核點(diǎn)是債券價(jià)值計(jì)算問(wèn)題。則目前的價(jià)值 =1500(P/S ， 10%， 5)，兩年后的價(jià)值 =1500(P/S ， 10%，3)，很明顯，在必要報(bào)酬率等于票面利率時(shí)，一次還本付息債券到期時(shí)間的縮短對(duì)債券價(jià)值有影響，應(yīng)是越來(lái)越大。如果是到期一次還本付息債券結(jié)論則不成立。 ( )(1 分 ) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò) 試題解析 :本題的考核點(diǎn)是債券價(jià)值計(jì)算問(wèn)題。 ( )(1 分 ) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 對(duì) 試題解析 :信用等級(jí)越低，違約風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的報(bào)酬率越高，所以，要求的利率就越高。 ( )(1 分 ) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò) 試題解析 : 第三道工序的完工程度為(50+20+3050%)/(50+20+30)=85% ，如果第三道工序的在產(chǎn)品為 100件，則其約當(dāng)產(chǎn)量為 10085%=85( 件 )。如果目標(biāo)企業(yè)的 β 顯著小于 1，即目標(biāo)企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小于股票市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)，在整體經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)股票市場(chǎng)平均價(jià)格較高，而目標(biāo)企業(yè)股票價(jià)格則升幅較小，市盈率相對(duì)較小，因此會(huì)將企業(yè)的 評(píng)估價(jià)值低估；相反，在整體經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，股票市場(chǎng)平均價(jià)格較低，目標(biāo)企業(yè)股票價(jià)格降低的幅度較小，市盈率相對(duì)較高，因此會(huì)將企業(yè)的評(píng)估價(jià)值高估。 ( )(1 分 ) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 對(duì) 試題解析 :目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值 =可比企業(yè)平均市盈率 目標(biāo)企業(yè)的每股盈利由上式可指，按照企業(yè)價(jià)值評(píng)估的市盈率模型，企業(yè)價(jià)值受目標(biāo)企業(yè)的每股盈利和可比企業(yè)平均市盈率的影響，而可比企業(yè)平均市盈率除了受企業(yè)本身基本面的影 響以外，還受到整個(gè)經(jīng)濟(jì)景氣程度的影響。 ，除了受企業(yè)本身基本面的影響以外，還受到整個(gè)經(jīng)濟(jì)景氣程度的影響。 6.“ 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 ” 與 “ 現(xiàn)金流量表 ” 中的 “ 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ ” 相同。 ；盈虧臨界點(diǎn)是企業(yè)利潤(rùn)為 0 時(shí)的銷(xiāo) 售量 (收入 )；而每股收益無(wú)差別點(diǎn)是指無(wú)論采用何種融資方式，每股收益均相等條件下的銷(xiāo)售收入或息稅前利潤(rùn)；籌資突破點(diǎn)則是保持現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)條件下，能使邊際資本成本不變的籌資總額。 1 時(shí)，說(shuō)明無(wú)負(fù)債籌資；固定成本為 0 時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為 1，即銷(xiāo)量變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的敏感系數(shù)等于 1；企業(yè)保本經(jīng)營(yíng)時(shí)的經(jīng)營(yíng)杠桿為無(wú)窮大。 ( )(1分 ) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 對(duì) 試題解析 :根據(jù)四種股利分配政策的特點(diǎn)。 ( )(1分 ) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 對(duì) 試題解析 :制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的主要目的是價(jià)格導(dǎo)向作用和防護(hù)作用。 ( )(1分 ) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 對(duì) 試題解析 :企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是股東財(cái)富最大化，股價(jià)高低反映其實(shí)現(xiàn)程度，受五個(gè)內(nèi)容因素和三個(gè)外 部環(huán)境因素的影響。所以，應(yīng)選 A、 B、 C、 D。 ( )。 ，那么 ( )。 (2分 ) A. 債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者與股東三者之間構(gòu)成企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系 B. 經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)是追求報(bào)酬和增加閑暇時(shí)間，與股東沖突的表現(xiàn)是道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，可通過(guò)監(jiān)督和激勵(lì)辦法協(xié)調(diào) C. 債權(quán)人的目標(biāo)是收益和本金的求償權(quán)，而股東有時(shí)違約或投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目以傷害債權(quán)人利益 D. 債權(quán)人通常采取參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策、尋求立法保護(hù)、契約限制、終止合作等方法來(lái)防止股東通過(guò)經(jīng)營(yíng)者傷害其利益 E. 社會(huì)公眾目標(biāo)是可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)目標(biāo)常在環(huán)境、產(chǎn)品安全、質(zhì)量、勞動(dòng)保險(xiǎn)方面發(fā)生沖突，可通 過(guò)立法、行政監(jiān)督、商業(yè)道德和社會(huì)輿論協(xié)調(diào) 標(biāo)準(zhǔn)答案： A,B,C,E, 試題解析 :債權(quán)人通常采取尋求立法保護(hù)、在借款合同中加入限制性 中國(guó)最大的管理資源中心 第 11 頁(yè) 共 29 頁(yè) 條款、終止合作等方法來(lái)防止股東通過(guò)經(jīng)營(yíng)者傷害其利益，但不能參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策。所以，應(yīng)選 A、 B、 C、 D。 ( )。公司計(jì)劃銷(xiāo)售增長(zhǎng)率高于可持續(xù)增長(zhǎng)率所導(dǎo)致的資金增加主要有兩個(gè)解決途徑：提高經(jīng)營(yíng)效率或改變財(cái)務(wù)政策。則可以通過(guò) ( )。所以應(yīng)選 C。 ，由那些影響所有公司 的因素而引起的、不能通過(guò)多角化投資分散的風(fēng)險(xiǎn)被稱為 ( )。盈利企業(yè)欲迅速擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，也會(huì)面臨現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡問(wèn)題。 (1分 ) A. 盈利企業(yè)欲迅速擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，不會(huì)面臨現(xiàn)金短缺問(wèn)題 B. 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的內(nèi)部原因有企業(yè)盈利、虧損或擴(kuò)充三個(gè)方面 C. 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的外部原因包括市場(chǎng)變化、經(jīng)濟(jì)興衰、企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)等 D. 若企業(yè)不添置固定資產(chǎn)和非現(xiàn)金項(xiàng)目情況下，只要虧損額不超過(guò)折舊，其短期現(xiàn)金流轉(zhuǎn)可以維持 標(biāo)準(zhǔn)答案： A 試題解析 :企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因有內(nèi)部的，也有外部的。 ［ 1+產(chǎn)權(quán)比率 (1T)］=［ 1+(133%)］