【正文】 與并購方的主要會(huì)計(jì)政策是否一致。會(huì)計(jì)政策:(1)重要的會(huì)計(jì)政策，過去幾年會(huì)計(jì)政策有無重大變化。(4)盈余公積。(2)總股本 。(3)預(yù)計(jì)負(fù)債(4)或有債務(wù)，包括租賃、訴訟、貸款擔(dān)保和末執(zhí)行的合同等。③ 無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(7)待攤費(fèi)用和長期待攤費(fèi)用(8)委托貸款委托貸款的金額、對象、委托貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提。(6)無形資產(chǎn)①土地使用權(quán):包括土地的位置、取得日期、取得方式、取得成本、估價(jià)基準(zhǔn)等。④在建工程:開工日期、工程預(yù)算、工程進(jìn)度、預(yù)付工程款、預(yù)計(jì)完工日期、借款費(fèi)用資本化金額等。② 固定資產(chǎn)折舊的方法。 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。原材料、在產(chǎn)品和庫存商品等。 短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備和長期投資減值準(zhǔn)備計(jì)提情況。③ 過去幾年的銷售退回和折讓惜況。(2)應(yīng)收款項(xiàng)① 應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款。(三) 財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)資料會(huì)計(jì)報(bào)表，包括過去幾年的年度和中期資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、以及分業(yè)務(wù)、分產(chǎn)品、分地區(qū)的分部報(bào)表。專利、商標(biāo)、版權(quán)等。(3)最近是否發(fā)生過勞資糾紛或勞動(dòng)協(xié)議的修改。勞動(dòng)力:(1)是否有完善的社區(qū)服務(wù)和充足的熟練勞動(dòng)力的供給。(2)在最近 5 年是否存在較大增長的新的客戶和供應(yīng)商。(3)進(jìn)入壁壘。行業(yè)競爭(1)同一行業(yè)中其他企業(yè)的競爭及其競爭戰(zhàn)略。(2)預(yù)計(jì)將來的年增長率 (銷售、利潤、市場占有率)。(8)新公司進(jìn)入的壁壘。(6)銷售渠道。(4)地區(qū)布局。(2)產(chǎn)業(yè)集中度。１５ / 341其他說明。1信貸和證券的信用等級。1政府的限制和管制。1對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響的重要客戶的業(yè)務(wù)。企業(yè)及其所處行業(yè)的最新發(fā)展和變化趨勢。主要股東及高級管理人員情況(1)主要股東、高級管理人員( 包括董事、監(jiān)事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及董事會(huì)秘書)的聲譽(yù)。(6)預(yù)期的會(huì)計(jì)和稅收處埋。(4)收購的支付條件是什么。１４ / 34(2)由誰負(fù)責(zé)企業(yè)出售的有關(guān)事宜。企業(yè)發(fā)展簡史 (所有權(quán)和主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的變化) 。與企業(yè)有重要關(guān)系的外部人員和單位的有關(guān)情況(包括律師、注冊會(huì)計(jì)師、開戶銀行等)。所有者權(quán)益結(jié)構(gòu) (主要股東和持股比例) 。三、并購調(diào)查清單(一) 目標(biāo)企業(yè)基本情況企業(yè)的名稱、法定住址和日常經(jīng)營地址以及經(jīng)營范圍。(2)協(xié)助建立可供并購方控制和監(jiān)督的財(cái)務(wù)管埋制度和會(huì)計(jì)核算制度。律師應(yīng)著重審查雙方主體，釋義條款，先決條款，陳述和保證條款，并購標(biāo)的條款，債務(wù)承擔(dān)條款，或有事項(xiàng) (未決訴訟、仲裁或索賠，１３ / 34或有行政處罰、擔(dān)保、合同之債，在環(huán)保、知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全、人身權(quán)方面的或有侵權(quán)之債，應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn))，證券、股權(quán)、聯(lián)營等長期投資風(fēng)險(xiǎn)等的處埋條款，土地使用權(quán)條款，有無違反法律、法規(guī)的規(guī)定或國家利益及社會(huì)公共利益的條款。(4)協(xié)助處埋善后性法律事務(wù)，如糾紛談判、調(diào)解、仲裁、訴訟等。(2) 協(xié)助處理戰(zhàn)略性法律事務(wù)，如市場開發(fā)、長期投資、合營合作等。(4)提出經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略意見和建議。(2)提出建立、健全新企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度的意見和建議。(3)第三方惡意(4)特許經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、反壟斷風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)(三) 組織并購班子１２ / 34由并購專家、律師、注冊會(huì)計(jì)師成立一個(gè)專門的班子，進(jìn)行并購對象進(jìn)行全面、徹底、動(dòng)態(tài)的調(diào)查和分析。③ 被并方企業(yè)的高級管理人員不得兼任或辭職后一定年限內(nèi)擔(dān)任其同業(yè)公司的高級職員。法律安排:① 被并方授權(quán)新設(shè)公司擇期收購被并方的股份等，并使被并方股東在形式上放棄對并購方的禁止同業(yè)競爭的請求。⑨多個(gè)賣方的連帶責(zé)任條款。⑦ 買方的及時(shí)違約通知條款和合理的補(bǔ)救措施條款。１１ / 34⑤ 最低損害數(shù)額。③ 保證公司的重大合同的權(quán)利和義務(wù)的反映。保證條款的主要內(nèi)容應(yīng)包括但不限于:① 公司的合法性，相關(guān)法律文件的有效性，法律主體成立性，對公司股權(quán)所有的真實(shí)性和合法性，股權(quán)末經(jīng)質(zhì)押或提供其他擔(dān)保。二、并購前的準(zhǔn)備工作(一) 并購對象基本情況的了解１０ / 34法律方面的基本情況(1)章程中有無反并購條款(2)股東情況(3)原來員工中有無并購障礙(4)反壟斷訴訟的可能性(5)法律允許其在多少范圍內(nèi)回購股份(6)爭取善意并購的可能性(7)并購無效的訴訟的可能性并購中存在的陷阱(1)信息失真信息失真是實(shí)施并購的最大陷拼。(12)杠桿收購型。(10)行政劃撥型。 ，(8)合作型 。(6)租賃型 。(4)以股換資型。(2)品牌特許型。(3)控股型，即并購雙方都不解散，但一方為另一方所控股。按并購后被并一方的法律狀態(tài)分:(1)新設(shè)法人型，即并購雙方都解散后成立一個(gè)新的法人。按并購雙方意愿分:(1)協(xié)商型，又稱善意型，即通過協(xié)商并達(dá)成協(xié)議的手段取得并購意思的一致。(4)產(chǎn)業(yè)型購并，通過購并實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營一體化，擴(kuò)大整體利潤。(2)功能型購并，通過購并提高市場占有率，擴(kuò)大市場份額。(3)混合購并，是指為了經(jīng)營多元化和市場份額而發(fā)生的橫向與縱問相結(jié)合的并購行為。８ / 34(三) 并購策略有所為有所不為有時(shí)為有時(shí)不為有人為有人不為有地為有地不為(四) 并購分類按被并購對象所在行業(yè)分:(1)橫向購并，是指為了提高規(guī)模效益和市場占有率而在同一類產(chǎn)品的產(chǎn)銷部門之間發(fā)生的并購行為。(5)產(chǎn)品升級換代效應(yīng)。 (3) 經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)換效應(yīng)。并購效應(yīng)(1)佯量資產(chǎn)的優(yōu)化組合效應(yīng)。(10)通過被有實(shí)力的企業(yè)兼并或交換股份，尋找有實(shí)力公司的支持。(8)股東通過賣掉企業(yè)使創(chuàng)業(yè)投資變現(xiàn)或?qū)崿F(xiàn)創(chuàng)業(yè)人力資本化。(6)滿足企業(yè)家的成功欲。(4)提高品牌經(jīng)營效率和知名度。(2)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，降低成本費(fèi)用。　　兼并與收購是企業(yè)擴(kuò)張的捷徑，也是實(shí)行多樣化經(jīng)營的最常見辦法。一般來說，多樣化經(jīng)營廠商可以比專業(yè)化廠商更容易也更便宜地獲得投資資金，而且它的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也隨之減少。但各種不同的企業(yè)的產(chǎn)品，其周期變動(dòng)也不同?！　×硗猓?jīng)營多元化可以降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)多元投資的綜合效益。從內(nèi)部資本市場上，當(dāng)一種產(chǎn)品部門的市場上升，投資機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)好時(shí)，企業(yè)的決策層可以從企業(yè)的其他產(chǎn)品的盈利中調(diào)集資金，擴(kuò)大對前一種產(chǎn)品的投資?！　∑浯?，是多種產(chǎn)品企業(yè)的另一優(yōu)點(diǎn)是可以根據(jù)企業(yè)內(nèi)不同產(chǎn)品部門的市場前景與企業(yè)效益，來對企業(yè)的資金和人力資源進(jìn)行合理配置，追求更好的企業(yè)遠(yuǎn)期總體效益。流通過程中，經(jīng)營多種產(chǎn)品的企業(yè)可能更有效使用行６ / 34銷力量與資源。這種合成效應(yīng)在生產(chǎn)、銷售以及研究開發(fā)過程中，都可能發(fā)生。同一企業(yè)經(jīng)營的不同產(chǎn)品之間具有技術(shù)互補(bǔ)性質(zhì)時(shí)，廣度經(jīng)濟(jì)會(huì)更加顯著。這是因?yàn)?　　首先，當(dāng)企業(yè)同時(shí)經(jīng)營若干不同但相關(guān)的產(chǎn)品時(shí)，可能產(chǎn)生若干經(jīng)濟(jì)效益的改善。一個(gè)經(jīng)營多樣化的企業(yè)不在某一個(gè)單個(gè)產(chǎn)品或服務(wù)的生產(chǎn)上實(shí)行專業(yè)化，而是生產(chǎn)一系列不同的產(chǎn)品和服務(wù)。企業(yè)內(nèi)部之間的協(xié)調(diào)管理費(fèi)用越低，企業(yè)并購的規(guī)模也就越大。　　企業(yè)兼并收購而引起的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的變動(dòng)與交易費(fèi)用的變動(dòng)有著直接聯(lián)系，可以說，交易費(fèi)用的節(jié)約，是企業(yè)兼并收購產(chǎn)生的一種重要原因。企業(yè)的邊界應(yīng)該被決定在企業(yè)內(nèi)交易的邊際費(fèi)用等于市場交易的邊