證券法期末復(fù)習(xí)資料-文庫吧資料
2025-05-06 18:46本頁面
【正文】 證券流動(dòng)，從而提高證券市場(chǎng)的效率。如證券集中競(jìng)價(jià)交易中得委托方式和類型、競(jìng)價(jià)成交規(guī)則等都體現(xiàn)了技術(shù)性特征； 3，國(guó)際性，各國(guó)趨同、統(tǒng)一。證券法概念：調(diào)整和規(guī)范證券種類、發(fā)行關(guān)系、交易關(guān)系、監(jiān)管關(guān)系以及其他相關(guān)關(guān)系得法律規(guī)范得總稱。不直接對(duì)證券交易提供服務(wù)，而是致力于彌補(bǔ)證券市場(chǎng)的信息不對(duì)稱問題，并同時(shí)致力于將證券市場(chǎng)上的有關(guān)信息進(jìn)行準(zhǔn)確、及時(shí)、全面及公正的傳播。（我國(guó)采用的是會(huì)員制交易所）區(qū)別：1，公司制證券交易所的股東由銀行、證券公司及信托公司為主組成；會(huì)員制的會(huì)員通常以取得會(huì)員資格的證券公司為限； 2，公司制的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)由股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)組成；會(huì)員制由會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)構(gòu)成；我國(guó)不設(shè)監(jiān)事會(huì)，由各種專業(yè)委員會(huì)代替； 3，公司制以營(yíng)利為目的，將所得利益分配給成員；會(huì)員制不以營(yíng)利為目的，權(quán)益由會(huì)員共享，其積累歸會(huì)員所有，但在存續(xù)期間，不得分配給會(huì)員，而主要用于保證交易所得正常運(yùn)行、場(chǎng)所和設(shè)施得改善以及積累。證交所組織形式公司制證券交易所采取股份有限公司形式，是偶股東出資組成并通常以盈利為目的的企業(yè)法人。已發(fā)行的股票一經(jīng)上市，就進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)。 二級(jí)市場(chǎng)指流通市場(chǎng)，是已發(fā)行股票進(jìn)行買賣交易的場(chǎng)所。一級(jí)市場(chǎng)有以下幾個(gè)主要特點(diǎn)：（1）、發(fā)行市場(chǎng)是一個(gè)抽象市場(chǎng)，其買賣活動(dòng)并非局限在一個(gè)固定的場(chǎng)所，（2）、發(fā)行是一次性的行為，其價(jià)格由發(fā)行公司決定，并經(jīng)過有關(guān)部門核準(zhǔn)。一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)又稱發(fā)行市場(chǎng)，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售證券所形成的市場(chǎng)。四、及時(shí)性。三、準(zhǔn)確性。二、完整性。信息披露的基本原則：一，真實(shí)性。狹義上僅指證券發(fā)行公司在證券發(fā)行時(shí)和上市流通環(huán)節(jié)中，為維護(hù)公司股東或債權(quán)人的合法利益，依法將與其證券相關(guān)的一切信息予以公開，以共投資者做證券投資判斷參考的法律制度。協(xié)議收購：收購者通過與目標(biāo)公司的管理層或股東私下協(xié)商，達(dá)成協(xié)議，并按協(xié)議約定的收購期限、收購價(jià)格、收購數(shù)量及其他規(guī)定事項(xiàng)，收購目標(biāo)公司股份的行為。只是投資人在不了解事實(shí)真相的情況下，做出證券投資決策的欺詐行為。四，虛假陳述。三，欺詐客戶。二，操縱市場(chǎng)。禁止的行為：一，內(nèi)幕交易。場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)：又稱集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)，指在依法設(shè)立的證券交易所的大廳，由證券交易會(huì)員（會(huì)員制證券交易所）或與證券交易所簽訂入場(chǎng)交易協(xié)議的自營(yíng)商和經(jīng)紀(jì)商（公司制證券交易所）進(jìn)行集中交易的證券交易市場(chǎng)。證券交易市場(chǎng)概念：投資人對(duì)其認(rèn)購的公開發(fā)行的證券進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。包銷傭金為包銷證券總額的1。對(duì)個(gè)發(fā)行人二言則放好相反。二兩種發(fā)行方式，風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)主體不同。我國(guó)的證券法將余額包銷歸入包銷方式。包銷：證券公司將發(fā)行人的全部證券按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結(jié)束時(shí)將未售出的證券全部購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷。核準(zhǔn)制發(fā)行的缺點(diǎn)：一，行政權(quán)力的介入容易引發(fā)市場(chǎng)的不信任和抵觸，同時(shí)容易滋生腐敗和權(quán)錢交易；二，核準(zhǔn)制的關(guān)鍵之一是其質(zhì)量審核標(biāo)準(zhǔn)，但是任何標(biāo)準(zhǔn)都難免有機(jī)械單一之嫌，尤其是在面對(duì)各種類型的企業(yè)極其復(fù)雜的融資需求時(shí)，這些標(biāo)準(zhǔn)的合理性就缺乏說服力；三，核準(zhǔn)制會(huì)使公眾對(duì)政府行為產(chǎn)生依賴心理，投資者的投資技能、自我責(zé)任意識(shí)和心理承受能力都會(huì)在核準(zhǔn)制的保護(hù)下無法順利形成，從而一個(gè)真正意義上的完整的證券市場(chǎng)一難以建立；四，核準(zhǔn)制發(fā)行程序復(fù)雜，導(dǎo)致發(fā)行人要承擔(dān)較高的發(fā)行成本，因而核準(zhǔn)制不符合效率原則。公司債券上市及其意義：指公司債券在證券交易所登記注冊(cè)并掛牌買賣的過程。三，公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總額的25%以上，公司股本總額超過人名幣4億元，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。股票上市交易的條件：一、股票經(jīng)過國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)并已公開發(fā)行。如果一家已上市公司準(zhǔn)備在另一個(gè)證券交易所掛牌上市，則其有兩種選擇：一，在境外發(fā)行不同種類的股票，并將此種股票在境外上市。上市類型之第一第二第一上市指發(fā)行人將其發(fā)行的證券在某一證券交易所上市交易。四，分散投資者的風(fēng)險(xiǎn)。三，擴(kuò)大上市公司的影響，提高其社會(huì)聲譽(yù)。從而客觀上是公司內(nèi)部組織走上科學(xué)化、民主化、制度化和規(guī)范化的軌道。二，完善去、健全公司治理結(jié)構(gòu)。聯(lián)系：一，兩者都是證券發(fā)行的基
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