物流金融業(yè)務(wù)分析與案例研究-文庫吧資料
2025-05-06 06:36本頁面
【正文】 資金流, 保證授信的“專款專用”, 而且缺乏與其它融資方式的有機(jī)銜接。 在存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中, 我國現(xiàn)階段多是針對流通型企業(yè)開展業(yè)務(wù), 因此對存貨的保管方式多以公共倉儲為主。 比較而言, 保管方式上, 在應(yīng)收帳款融資業(yè)務(wù)中, 我國銀行雖有一定的經(jīng)驗, 但還沒有形成對應(yīng)收帳款的有針對的系統(tǒng)性保管。 在存貨質(zhì)押融資中, 監(jiān)控方式已從最初的靜態(tài)質(zhì)押形式, 即所謂凍結(jié), 發(fā)展到了根據(jù)客戶需要量身訂做的動態(tài)質(zhì)押形式, 這樣借款企業(yè)就可以在保持質(zhì)押存貨總量平衡的情況下通過交納保證金、補(bǔ)充新的存貨或根據(jù)銀行的授權(quán)等方式取回質(zhì)押存貨來用于企業(yè)的生產(chǎn)和運營, 而且已能夠?qū)崿F(xiàn)和應(yīng)收帳款等融資方式的有機(jī)結(jié)合?！ ”O(jiān)控方式上, 在應(yīng)收帳款融資中, 融資主體已能夠根據(jù)行業(yè)、借款企業(yè)以及交易對手的具體情況選擇合適的應(yīng)收帳款作擔(dān)保, 并能夠相應(yīng)確定應(yīng)收帳款的追索方式及相關(guān)主體的追索責(zé)任, 還能夠?qū)I(yè)務(wù)進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控。 在訂單融資中, 西方對訂單所涉及的物流和資金流采取的是封閉式保管監(jiān)督的方式, 從而大大減少了借款企業(yè)的道德風(fēng)險?！ ≡谌谫Y對象上, 受商業(yè)模式、信用環(huán)境、經(jīng)驗和風(fēng)險控制手段的制約, 訂單和應(yīng)收帳款融資業(yè)務(wù)在選取融資對象時過于謹(jǐn)慎, 而存貨質(zhì)押融資受我國現(xiàn)階段以現(xiàn)貨商品交易市場 ( 包括集貿(mào)市場和批發(fā)市場) 為主的流通模式的影響, 其融資對象多以流通型企業(yè)為主, 直到最近, 才逐漸地延伸到生產(chǎn)供應(yīng)型企業(yè),例如深發(fā)展提出的“供應(yīng)鏈金融”所涉及的融資對象。在擔(dān)保品種上, 應(yīng)收帳款融資開展較早, 也較為成熟, 選取面較寬；訂單融資還處在探索階段。至于融資對象, 也從最原始階段的農(nóng)戶, 擴(kuò)展到了批發(fā)零售型的流通型企業(yè), 并進(jìn)而擴(kuò)展到了供應(yīng)商和生產(chǎn)型的企業(yè), 形成了針對供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的全方位的融資體系?！ I(yè)務(wù)基本要素(包括融資主體、擔(dān)保品和融資對象) 西方由于允許混業(yè)經(jīng)營, 開展存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的主體變得多元化 既存在銀行、保險公司、基金和專業(yè)信貸公司借款給中小企業(yè)并委托專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)和物流倉儲公司對質(zhì)押存貨和借款人進(jìn)行評估和管理控制, 又存在物流公司兼并銀行或銀行成立專門的金融公司獨立開展物流金融業(yè)務(wù), 這樣就使得中小企業(yè)的融資渠道更加廣闊和暢通。 而我國還處在物流金融業(yè)務(wù)的初級階段, 相應(yīng)的擔(dān)保品文件( 如倉單) 不標(biāo)準(zhǔn)且缺少流通性；第三方中介機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)技能和誠信, 參與物流金融業(yè)務(wù)的物流倉儲企業(yè)魚龍混雜, 缺乏相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范, 甚至出現(xiàn)了借款人和物流企業(yè)聯(lián)合欺詐銀行的現(xiàn)象。隨著物流業(yè)和物流金融業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展, 基于供應(yīng)鏈關(guān)系的訂單融資也大量出現(xiàn), 對擔(dān)保品進(jìn)行產(chǎn)權(quán)認(rèn)證、價值評估和監(jiān)督控制的第三方機(jī)構(gòu)和為物流金融提供評估、倉儲和監(jiān)控服務(wù)的物流倉儲企業(yè)已相當(dāng)?shù)囊?guī)范和發(fā)達(dá), 并且行業(yè)還加強(qiáng)了擔(dān)保品處置的配套設(shè)施建設(shè), 減少了處置環(huán)節(jié), 縮短了處置時間, 降低了處置成本, 例如建立擔(dān)保品資產(chǎn)池, 將貸款業(yè)務(wù)證卷化, 有效地分散貸款風(fēng)險, 再如建立規(guī)范的擔(dān)保品拍賣和轉(zhuǎn)讓市場等等。 再如, 執(zhí)行措施的不合理限制, 由法院指定評估拍賣機(jī)構(gòu)、確定偏高的評估拍賣收費標(biāo)準(zhǔn)等。而且處理業(yè)務(wù)糾紛多采取法庭程序, 執(zhí)行過程低效、高成本、存在著許多不可預(yù)見因素, 使得債務(wù)人違約時造成的債權(quán)人損失很大。發(fā)展到現(xiàn)在, 在這一法典的架構(gòu)下, 關(guān)于物流金融業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)已經(jīng)相當(dāng)成熟, 幾乎所有在物流金融業(yè)務(wù)中能夠涉及到的業(yè)務(wù)行為, 都能夠找到對應(yīng)的具體法律法規(guī)來清晰地對其進(jìn)行約定和規(guī)范, 有力地保證了物流金融業(yè)務(wù)中的責(zé)權(quán)關(guān)系, 抑制了惡性欺詐行為的發(fā)生, 同時為風(fēng)險發(fā)生時的處理提供了明確的法律依據(jù), 形成了快捷、有效、低廉的執(zhí)行機(jī)制, 減輕了債權(quán)人的事后訟累, 強(qiáng)化了實現(xiàn)債權(quán)人權(quán)益的執(zhí)行效果。根據(jù)簡圖, 可以從以下幾個方面比較分析國內(nèi)外的物流金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀。 圖2 物流金融業(yè)務(wù)流程簡圖 圖2中, 融資對象將擔(dān)保品交給融資主體審查和評估以獲取所需貸款, 融資主體則對融資對象和擔(dān)保品進(jìn)行業(yè)務(wù)控制以保證貸款安全?！ ∪?、國內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)比較分析 通過對物流金融業(yè)務(wù)內(nèi)涵和結(jié)構(gòu)的剖析, 可知業(yè)務(wù)的三種基本形式及其產(chǎn)生緣由。 一般來說, 核心生廠商會拖欠中小供應(yīng)商的貨款, 此時供應(yīng)商的訂單融資形式轉(zhuǎn)變?yōu)閼?yīng)收帳款融資形式, 金融機(jī)構(gòu)可以直接買斷供應(yīng)商的應(yīng)收帳款, 也可以繼續(xù)以應(yīng)收帳款做質(zhì)押擔(dān)保給供應(yīng)商提供融資, 直至應(yīng)收帳款從核心廠商處收回以償還借貸。也就是說, 供應(yīng)商可用供應(yīng)鏈上核心生廠商的訂單做擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)申請貸款, 金融機(jī)構(gòu)在物流企業(yè)的協(xié)助下審核訂單的真實性、評估訂單的價值和相應(yīng)風(fēng)險后給予一定授信額度, 幫助企業(yè)購買所需的原材料進(jìn)行生產(chǎn), 并借助物流企業(yè)的幫助, 在供應(yīng)商采購生產(chǎn)和銷售過程中對相關(guān)的物流和資金流進(jìn)行封閉管理。 圖1 供應(yīng)鏈上物流金融業(yè)務(wù)模式圖 在圖1中, 中小供應(yīng)商依核心廠商發(fā)出的訂單進(jìn)行采購生產(chǎn)和供應(yīng)?！ ∥锪鹘鹑跇I(yè)務(wù)在現(xiàn)實中的表現(xiàn)形式有很多, 但通過分析供應(yīng)鏈上的貿(mào)易關(guān)系, 以銀行貸款依托的擔(dān)保品為標(biāo)準(zhǔn), 可將物流金融業(yè)務(wù)劃分為以下三種基本形式, 即存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)、應(yīng)收帳款融資業(yè)務(wù)和訂單融資業(yè)務(wù)?！ 《?、物流金融業(yè)務(wù)內(nèi)涵及基本結(jié)構(gòu) 物流金
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