投資銀行學(xué)第一章ppt課件-文庫吧資料
2025-05-05 02:04本頁面
【正文】 期的投資銀行 ? 開始采用電子技術(shù)提高交割、清算技術(shù) ? 1970年， 《 證券投資者保護(hù)法》 設(shè)立“證券投資者保護(hù)公司”，構(gòu)建了投資銀行保險(xiǎn)制度。 P12 投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史 ? 上世紀(jì) 20年代大危機(jī)以后至 60年代的投資銀行 ? 1929年紐約股市大危機(jī) P12 ? 反思原因：銀行的過度投機(jī) 市場操縱行為 ? 1933年《證券法》 上市公司的信息披露 規(guī)范投資銀行 ? 1933年《銀行法》 +《 格拉斯 斯蒂格爾法》 分業(yè)經(jīng)營 ? 1934年《證券交易法》 聯(lián)邦證券交易委員會（ SEC） 投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史 ? 上世紀(jì) 20年代大危機(jī)以后至 60年代的投資銀行 ? 1937年，全美證券交易商協(xié)會（ NASDAQ） 自律管理 委托人 注冊代理人 注冊制 ? 朝鮮戰(zhàn)爭結(jié)束后，美國的公用事業(yè)股票和債券開始較快增長，投資銀行快速發(fā)展。 ? 1927年《麥克法登法》為商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)承銷股票打開通道。 ? 庫克公司全國分銷系統(tǒng)模式銷售政府債券 ? 承銷辛迪加形成 承銷辛迪加 ? 壟斷組織的一種基本形式 ? 功能有四種： ? 決定證券承銷的發(fā)起、種類、數(shù)量和承銷期限 ? 從發(fā)行者處直接購買證券 ? 向銀行融資 ? 銷售和分銷 投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史 ? 投資銀行業(yè)的早期發(fā)展 ? 一戰(zhàn)以后至 20年代后期美國的投資銀行 ? 1864年的 《 國民銀行法》禁止國民銀行進(jìn)入證券市場，一戰(zhàn)以后有關(guān)禁止性法律被繞過而不受重視。 ? 1837年后，英國開始向美國提供資本資源。 投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史 ? 投資銀行業(yè)的早期發(fā)展 ? 一戰(zhàn)以前，投資銀行在美國的發(fā)展 ? 最早 普萊姆 ?伍德 ?金投資銀行（ 1826年）率先從證券零售業(yè)務(wù)中脫離出來，成為最早發(fā)展證券批發(fā)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。 大動(dòng)力。 ，緩和了基礎(chǔ)設(shè)施和公共部門資源緊缺的矛盾。 。 資金的種類：長期資金、中期資金、短期資金為序，以中長期資金為重點(diǎn)。 功能一：提供了直接融資的中介服務(wù) 所有權(quán)或債權(quán) 投資銀行金融中介關(guān)系 資金需求方 （籌資人） 資金供應(yīng)者（投資人） 投資銀行 資金 資金 功能一：提供了直接融資的中介服務(wù) 無直接所有權(quán) 或債權(quán)關(guān)系 資金
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