某汽車運輸集團股權(quán)優(yōu)化方案分析-文庫吧資料
2025-05-01 05:53本頁面
【正文】 哪些資產(chǎn)將劃入擬設(shè)立的子公司，哪些由集團另行處置。方式在效益較好的主業(yè)單位中選取試點單位，被試點單位接受的可能性較大。方式在輔業(yè)單位中選取試點單位，對生產(chǎn)經(jīng)營的影響不大。主要思路：運德通過選取幾個下屬經(jīng)營單位作為試點，逐步推行下屬經(jīng)營單位的改制，將分公司改制成控股子公司，而將下屬單位員工所擁有的集團的股權(quán)落實到各自的經(jīng)營單位來實現(xiàn)，并進而實現(xiàn)股權(quán)的優(yōu)化。無法解決問題三。會給房地產(chǎn)公司帶來一定的現(xiàn)金壓力。收購成功后，將可以實現(xiàn)中高層控股。提供了股權(quán)收購的平臺——房地產(chǎn)公司。此獎金不發(fā)放現(xiàn)金給個人，而是作為基金再加上個人交付的現(xiàn)金用于從房地產(chǎn)公司購買運德公司股份獎勵給個人。計算個人股份獎金時，須與個人考核結(jié)果結(jié)合，即某崗位的股份獎金最終系數(shù)為該崗位股份獎金基本系數(shù)乘以其考核得分。集團總部中高層股份獎金：（1） 由于集團總部是集團的決策指揮中心，中高層人數(shù)約為20個左右，因此建議按集團稅后利潤的10%給予總部中高層股份獎金，但當年集團總部的股份獎金的上限不得超過300萬元。（2） 單位正職的股份獎金基本系數(shù)為1，計算個人股份獎金時，須與個人考核結(jié)果結(jié)合，即單位正職的股份獎金最終系數(shù)為1乘以其考核得分。公司中高層個人從房地產(chǎn)公司受讓股份的資金來源，2/3來源于超額完成利潤計劃所獲得股份獎金（在超利獎之外的，不發(fā)現(xiàn)金給個人），1/3必須由個人出現(xiàn)金，若個人不愿出現(xiàn)金則取消其當年股份獎勵。房地產(chǎn)公司可以以高于收購價的6%到8%（比銀行利率稍高）的價格轉(zhuǎn)讓上述股份。股份去向：房地產(chǎn)公司購得股份后，按房地產(chǎn)公司董事會事先的決議要求，每年須將股份轉(zhuǎn)讓給獲得運德集團股份獎勵的中高層以及骨干員工。在截止日，如果轉(zhuǎn)讓股份數(shù)未達到當年收購目標，則隨后為所有報名者辦理股份轉(zhuǎn)讓手續(xù)；如果超過當年收購目標，則按前面確定的收購順序，收購至達到當年收購目標為止。每年的收購額度可平均分配。操作辦法：視房地產(chǎn)公司的資金實力，收購可在一到三年內(nèi)完成。對于其他類型的股份可以采取溢價收購的方式，以不高于票面價格150%的價格收購應(yīng)該都是可以接受的，具體溢價幅度會受售股價格的影響，建議由運德集團結(jié)合實際操作情況進行研究。收購目標：收購1500萬元以上的身份置換股，并可適當收購一定規(guī)模的其他類型股份。主要思路：由運德集團通過房地產(chǎn)公司董事會形成決議，從運德目前的股東手中收購部分股份，并在以后年度逐年售回給獲得運德集團股份獎勵的中高層以及骨干員工。 方案二（新設(shè)子公司出資收購股份）方案前提：根據(jù)運德集團發(fā)展戰(zhàn)略，要求運德盡快進入房地產(chǎn)業(yè)，設(shè)立房地產(chǎn)公司。雖然是按面值收購，已經(jīng)是十分優(yōu)厚的條件了，但由于仍需個人出資，可能有相當數(shù)量的中高層不太情愿接受。方案一的缺點：收購資金的來源問題有一定難度。有當年改制時已經(jīng)通過的身份置換出資回購條款作為依據(jù)，比較理直氣壯，獲得股東的認可相對容易一些。方案一的優(yōu)點：能夠一定程度上較好地解決問題一、問題二。如果自愿出售的股份數(shù)量達不到當年收購目標，則按以下先后順序強行收購：（1） 已離開運德集團，不在運德工作的股東；（2） 離退休股東；（3） 內(nèi)部退養(yǎng)股東；（4） 在集團高層領(lǐng)導(dǎo)崗位的股東；（5） 在南寧市區(qū)工作的中層干部崗位股東；（6） 在非南寧市區(qū)工作的中層干部崗位股東；（7） 在集團總部工作的職能部門處員股東；（8） 在南寧市區(qū)工作的基層干部崗位股東；（9） 在非南寧市區(qū)工作的基層干部崗位股東；（10） 在南寧市區(qū)工作的普通員工崗位股東；（11） 在非南寧市區(qū)工作的普通員工崗位股東；（12） 在南寧市區(qū)工作的工人崗位股東；（13） 在非南寧市區(qū)工作的工人崗位股東。集團辦公室可以按照這一規(guī)定盡快組織收購。因為身份置換股的數(shù)量完全可以達到收購目標所需的規(guī)模。首先由愿意購買股份的中高層辦理完借款手續(xù)并
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