美國金融監(jiān)管法案內(nèi)容及對中國啟示-文庫吧資料
2025-04-23 12:03本頁面
【正文】 “金融穩(wěn)定委員會”，對涉及我國金融穩(wěn)定的重大事項實行票決機制，明確問責制，也可減少事事上報國務院的壓力。堅持分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式，審慎試點綜合經(jīng)營， 在分業(yè)監(jiān)管體制基礎上，加強中央銀行在宏觀審慎監(jiān)管和防范系統(tǒng)性金融風險方面的職能。究竟將來會建立什么方式來跟蹤這些對沖基金交易，現(xiàn)在尚不可知，具體細則的制訂落實也有待時日?！ ∵@一規(guī)定令對沖基金的客戶非?？咕?，因為匿名本身有利于市場交易，尤其在詢價過程中是一個很重要的條件，而交易所的集中交易是非匿名的，所以客戶為避免暴露身份，才轉向對沖基金?！ ”ｋU行業(yè)的監(jiān)管方面，在財政部設立聯(lián)邦保險辦公室來統(tǒng)一監(jiān)管保險行業(yè)、協(xié)調(diào)國際保險事務以及與各州保險監(jiān)管機構協(xié)商國家層面的保險問題。國會審計辦公室要對美聯(lián)儲自金融危機以來發(fā)放的緊急救援貸款和其它行動進行一次性審計。中國監(jiān)管當局比較關心的一點應該是美聯(lián)儲負責監(jiān)管銀行控股公司，因為對于金融控股公司歸誰監(jiān)管的問題，中國的銀監(jiān)會、保監(jiān)會、央行一直存有爭議。這是一項很重要的改革?！ ∽詈?，完善金融監(jiān)管體制。在此之前，證券市場和金融機構一直認為管理者的薪酬是其勞動所得，應由市場決定，不應納入監(jiān)管內(nèi)容，如果對管理者薪酬進行管制，有違經(jīng)濟學上的人力資本理論?！ 》ò敢?guī)定美國證監(jiān)會有權賦予股東“代理參與”（Proxy access）權限，方便股東向董事會提名董事候選人；上市公司股東對公司高管薪酬和“黃金降落傘”等事宜擁有無約束力投票權；董事會下屬薪酬委員會完全由獨立董事組成；允許監(jiān)管機構強行中止金融機構不恰當、不謹慎的薪酬方案，要求金融機構披露薪酬結構中所有的激勵要素；對上市公司基于錯誤財務信息發(fā)放的高管薪酬，美國證監(jiān)會擁有追索權。我們應充分認識到在金融行業(yè)中消費者處于信息劣勢，而金融機構具有天然的欺詐傾向，導致不少金融機構的利潤并非來源于公允的市場競爭價格，而是來源于信息不對等和對客戶的隱含的欺詐收益?！ ∠M和投資者保護這一理念貫穿于此次金融監(jiān)管改革法案之中。這一條款的很多思路來自于過去兩年學術界的研究，對于傳統(tǒng)監(jiān)管理念有較大的革新?！ 〗⒔鹑跈C構的清算與破產(chǎn)機制?！ √岣咩y行資本標準。目的是將發(fā)行人的利益和投資者的利益捆綁在一起。 確立信用證券化產(chǎn)品的風險留存要求。事實證明，這種模式為后來的外匯體制改革奠定了一定的基礎。因為中國國內(nèi)的所有衍生品交易都不允許雙邊交易，基本上都是集中交易、統(tǒng)一清算。這條很難做到。要求銀行剝離農(nóng)產(chǎn)品、股票、能源、金屬以及未清算的CDS交易，但可從事利率、外匯以及黃金和白銀的掉期交易；且絕大多數(shù)場外衍生品將通過第三方交易所和清算
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