工業(yè)園區(qū)融資建設(shè)模式案例-文庫(kù)吧資料
2025-04-23 00:52本頁(yè)面
【正文】 土地出讓收入首先由土地儲(chǔ)備中心獲得，除上繳國(guó)家的規(guī)費(fèi)外，開行全部可以控制，確保對(duì)還款來源的有效監(jiān)控。為和現(xiàn)行的土地管理法規(guī)相一致，園區(qū)管委會(huì)批準(zhǔn)該公司同時(shí)兼掛“＃＃工業(yè)園區(qū)土地儲(chǔ)備中心”牌子，使土地出讓收入轉(zhuǎn)化為借款人的現(xiàn)金流，實(shí)現(xiàn)“借、用、還”一體。自2001年開始園區(qū)管委會(huì)先后將評(píng)估價(jià)為52億元的土地使用權(quán)作為實(shí)收資本投入借款人，借款人將上述土地開發(fā)出讓后獲得收益，既可以用于項(xiàng)目資本金，也可以用于歸還貸款。，將政府信用轉(zhuǎn)化為借款人的還款現(xiàn)金流，構(gòu)建良好的信用結(jié)構(gòu)。（3）項(xiàng)目建設(shè)的施工管理由建設(shè)部門負(fù)責(zé)，工程款由建設(shè)部門、財(cái)政部門、借款人和園區(qū)領(lǐng)導(dǎo)審核后，交借款人直接支付給施工企業(yè)。（1）制定項(xiàng)目建設(shè)的年度計(jì)劃由政府的建設(shè)部門和財(cái)政部門負(fù)責(zé)，借款人（地產(chǎn)公司，下同）根據(jù)年度計(jì)劃和開行協(xié)商年度用款計(jì)劃?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目貸后管理的難點(diǎn)主要“借、用、還”不一致，還款現(xiàn)金流一般不屬于借款人，因此難以有效監(jiān)管。地產(chǎn)公司與開行簽訂財(cái)務(wù)顧問協(xié)議，地產(chǎn)公司承諾在其未來進(jìn)行資本市場(chǎng)運(yùn)作時(shí)，給予開行優(yōu)先的市場(chǎng)退出機(jī)會(huì)，并在債券承銷、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)上給予開行優(yōu)先合作機(jī)會(huì)。開行對(duì)專用賬戶實(shí)施監(jiān)管。 （二）主力銀行與園區(qū)信用結(jié)構(gòu)建設(shè)在園區(qū)二、三區(qū)融資過程中，雙方密切合作創(chuàng)造出一種嶄新的信用結(jié)構(gòu)，使政府信用能夠有效地轉(zhuǎn)化為借款人的還款現(xiàn)金流，具體如下：1．政府出函指定（特許）地塊的土地開發(fā)權(quán)、土地出讓收益權(quán)授予借款人（地產(chǎn)公司）。目前較為通用的檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)主要包括負(fù)債率（反映一個(gè)地區(qū)國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況與政府性債務(wù)相適應(yīng)的關(guān)系，警戒線10％）、債務(wù)率（反映一個(gè)地區(qū)當(dāng)年可支配財(cái)力對(duì)政府性債務(wù)余額的比例，警戒線為100%）、償債率（反映一個(gè)地區(qū)當(dāng)年可支配財(cái)力所需支付當(dāng)年政府性債務(wù)本息的比例，警戒線為15%）。將總體貸款規(guī)模控制在總授信額度之內(nèi)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的協(xié)調(diào)統(tǒng)一；未來園區(qū)財(cái)力能夠很好的覆蓋應(yīng)收貸款本息，確保了其在高速發(fā)展的同時(shí)不會(huì)受到歸還銀行貸款的掣肘。由此可以看出，園區(qū)開發(fā)成功的關(guān)鍵在于具有完整的融資規(guī)劃和融資操作平臺(tái)。二、主力銀行在園區(qū)建設(shè)中發(fā)揮的基礎(chǔ)性作用（一）主力銀行與園區(qū)的融資規(guī)劃園區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模大、周期長(zhǎng)、周期性風(fēng)險(xiǎn)大，比如園區(qū)二、三區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)總投資約180億元，投入期為35年，回收期1015年。大額資金投入到基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，迅速提升了園區(qū)資源的價(jià)值，成功吸引了2000多億元內(nèi)外資金，使園區(qū)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)達(dá)到和超過＃＃市1993年的水平，相當(dāng)于十年再造了一個(gè)＃＃。同時(shí)， 噸、每度電產(chǎn)生GDP25元、工業(yè)產(chǎn)值100元，達(dá)到了20世紀(jì) 90 年代世界先進(jìn)水平，走出了一條高產(chǎn)出、低能耗、無污染的新型工業(yè)化發(fā)展之路，被評(píng)為跨國(guó)公司眼中最具投資價(jià)值的開發(fā)區(qū)之首。2003和2005年開行先后承銷發(fā)行了兩期園區(qū)共計(jì)22億元企業(yè)債券，實(shí)現(xiàn)了以債券上市為標(biāo)志的從政府入口到市場(chǎng)出口的轉(zhuǎn)化。 金融創(chuàng)新服務(wù)，連通市場(chǎng)出口在園區(qū)創(chuàng)新能力提高中起到重要作用的，是設(shè)立“創(chuàng)業(yè)投資基金”。第四期貸款 — 提升園區(qū)整體功能效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)為緩解＃＃南部交通緊張狀況，提升園區(qū)城市整體功能效應(yīng)，增強(qiáng)城市集聚輻射能力，2006年實(shí)施南環(huán)快速路東延工程項(xiàng)目，開行承諾貸款15億元。第三期貸款 — 配套功能園區(qū)的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)效益的綜合平衡在基礎(chǔ)設(shè)施全面建設(shè)的同時(shí)，園區(qū)土地開發(fā)，產(chǎn)業(yè)引進(jìn)，招商引資等各項(xiàng)事業(yè)全面發(fā)展。2000年，園區(qū)“地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理公司”成立，下設(shè)＃＃工業(yè)園區(qū)土地儲(chǔ)備中心。第二期貸款 — 園區(qū)二、三區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，形成融資平臺(tái)2000年，園區(qū)計(jì)劃進(jìn)行二、三區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但此時(shí)，沒有一個(gè)接受貸款、推進(jìn)建設(shè)和履行還款的商業(yè)性機(jī)構(gòu)。第一期貸款 — 介入金雞湖治理，恢復(fù)信心 金雞湖治理是園區(qū)開發(fā)的一道難題，沒有直接的經(jīng)濟(jì)效益，但是環(huán)境的改善，對(duì)促進(jìn)園區(qū)招商引資和持續(xù)發(fā)展，培育長(zhǎng)期資金流，具有極大的推動(dòng)作用。開行的進(jìn)入，代
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