【正文】 6垃圾債券 地方政府債券一般用于交通、通訊、住宅、教育、醫(yī)院和污水處理系統(tǒng)等地方性公共設(shè)施的建設(shè)。 、“金邊債券”一詞泛指所有中央政府發(fā)行的債券，即國債?！　≡缭?7世紀，英國政府經(jīng)議會批準、開始發(fā)行了以稅收保證支付本息的政府公債，該公債信譽度很高。6金邊債券 如果權(quán)益比率過小，表明企業(yè)過度負債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力而權(quán)益比率過大?！　」蓶|權(quán)益比率是股東權(quán)益對總資產(chǎn)的比率。 6股東權(quán)益比率用于公司福利設(shè)施支出。當法定盈余公積累計額已達注冊資本的50％時可不再提取。法定盈余公積按公司稅后利潤的10％強制提取。包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)價值。股東權(quán)益包括以下五部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。 　　在我國進行股份制試點初期，出現(xiàn)了一批不向社會公開發(fā)行股票，只對法人和公司內(nèi)部職工募集股份的股份有限公司血稱為定向募集公司，內(nèi)部職工作為投資者所持有的公司發(fā)行的股份被稱為內(nèi)部職工股，1993年，國務(wù)院正式發(fā)文明確規(guī)定停止內(nèi)部職工股的審批和發(fā)行。 6內(nèi)部職工股公司職工股的股本數(shù)額不得超過擬向社會公眾發(fā)行股本總額的10％?！　」韭毠す?，是本公司職工在公司公開向社會發(fā)行股票時按發(fā)行價格所認購的股份。6公司職工股 　　法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非卜中流通股權(quán)部分投資所形成的股份。60、法人股 包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。 依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和s股?！　股，即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。5H股、N股、s股 它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。 它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。 其股票在市場上的表現(xiàn)萎靡不振，股價走低，交投不活躍，年終分紅也差?！　±芍傅氖菢I(yè)績較差的公司的股票。5垃圾股 在我國，投資者衡量績優(yōu)股的主要指標是每股稅后利潤和凈資產(chǎn)收益率。 　　也給予持有者以某一特定價格購買某種股票的權(quán)利，但和一般的認股權(quán)證不同，備兌權(quán)證由上市公司以外的第三者發(fā)行，發(fā)行人通常都是資信卓著的金融機構(gòu)。5備兌權(quán)證 　　由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格購買一定量該公司股票的權(quán)利。5認股權(quán)證 　　是我國股票市場特有的產(chǎn)物。5轉(zhuǎn)配股　　是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。50、存托憑證(depository receipts,DR)早期的紅籌股主要是一些中資公司收購香港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等?！　〖t籌股這一概念誕生于９０年代初期的香港股票市場。4紅籌股 　　在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票被稱為藍籌股。4藍籌股其典型償還期限為３～８年。龍債券是東亞經(jīng)濟迅速增長的產(chǎn)物。 武士債券均為無擔保發(fā)行，典型期限為３～１０年，一般在東京證券交易所交易。 ４、投資者以人壽保險公司、儲蓄銀行等機構(gòu)為主。２、美國政府對其控制較嚴，申請手續(xù)遠比一般債券繁瑣?！　≡诿绹鴤袌錾习l(fā)行的外國債券，即美國以外的政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在美國國內(nèi)市場發(fā)行的、以美圓為計值貨幣的債券。揚基債券(Yankee bonds) rate)，利率頂合約的提供者將向合約持有人補償實際利率與利率上限的差額，從而保證合約持有人實際支付的凈利率不會超過合約規(guī)定的上限?！　∪绻J款利率超過了規(guī)定的上限(cap 4利率頂(interest rate caps) 近年，國外一些交易所也探索將現(xiàn)金交割的方式用于商品期貨?！　‖F(xiàn)金交割，是指到期末平倉期貨合約進行交割時，用結(jié)算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。4期貨現(xiàn)金交割 　　實物交割，是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，通過期貨合約標的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉合約進行了結(jié)的行為。4期貨實物交割 申報的內(nèi)容包括客戶的開戶情況、交易情況、資金來源。期貨交易所建立限倉制度后。 　　限倉制度，是期貨交易所為了防止市場風險過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數(shù)量進行限制的制度。限倉制度 建倉之后尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。　　期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓睢?期貨建倉、持倉和平倉 其具體執(zhí)行過程如下：在每一交易日結(jié)束之后，交易所結(jié)算部門根據(jù)全日成交情況計算出當日結(jié)算價，據(jù)此計算每個會員恃倉的浮動盈虧，調(diào)整會員保證金賬戶的可動用余額。 　　在期貨市場上，交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保，便可參與期貨合約的買賣，這種資金就是期貨保證金。3期貨保證金 　　外匯按金交易，是指在金融機構(gòu)之間及金融機構(gòu)與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。3外匯按金交易 　　歐式期權(quán)，是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)。3歐式期權(quán) 　　看漲期權(quán)，是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標的物的權(quán)利。3看漲期權(quán)　　股票指數(shù)期貨指以股票指數(shù)為標的物的期貨合約。3股票指數(shù)期貨　　貨幣期貨，指以匯率為標的物的期貨合約。貨幣期貨 　　利率期貨，指以利率為標的物的期貨合約。2利率期貨 　　指以金融工具為標的物的期貨合約。2金融期貨　　商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。2商品期貨 　　期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，就獲得這種權(quán)利，即擁有在一定時間內(nèi)以一定的價格（執(zhí)行價格〕出售或購買一定數(shù)量的標的物（實物商品、證券或期貨合約）的權(quán)利。2期權(quán)合約 　　掉期合約是一種內(nèi)交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。2掉期合約 交易）”。在資產(chǎn)負債表上沒有相應(yīng)科目，因而也被稱為“資產(chǎn)負債表外交易（簡稱表外由于許多金融衍生產(chǎn)品交易 此策可使獵物公司避免面對面地與敵意收購者展開大范圍的收購與反收購之爭，但是，自尋接管人最終會導致獵物公司喪失獨立性。 以此防止敵意收購。 錫降落的單位金額不多，但聚沙成塔，有時能很有效地阻止敵意收購。 以此構(gòu)成敵意收購的壁壘，使收購變得不那么有利可圖，或是給收購者帶來現(xiàn)金支付上的沉重負擔。 　　其本質(zhì)是舉債收購，即以債務(wù)資本為主要融資工具，這些債務(wù)資本多以獵物公司資產(chǎn)為擔保而得以籌集。1杠桿收購(leveraged buyout) 　　獵手方不顧及獵物公司董事會和經(jīng)理層的利益和苦衷，既不作事先的溝通，也鮮有些警示，就直接在市場上展開標購，誘引獵物公司股東出讓股份。1敵意收購（hostile takeover） 　　當獵手公司有理由相信獵物公司的管理層會同意并購時，向獵物公司的管理層提出友好的收購建議。1善意收購（friendly acquisition)兼并與收購類 基金托管人主要有以下職責：①安全保管全部基金資產(chǎn)：②執(zhí)行基金管理人的投資指令；③監(jiān)督基金管理人的投資運作，如果發(fā)現(xiàn)基金管理人有違規(guī)行為，有權(quán)向證券上管機關(guān)報告?！　』鹜泄苋藨?yīng)為基金開設(shè)獨立的銀行存款賬戶，并負責賬戶的管理。 1金托管人　　基金管理人，是指憑借專門的知識與經(jīng)驗，運用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學的投資組合原理進行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機構(gòu)。1基金管理人基金的主要發(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司，信托投資公司及基金管理公司，基金發(fā)起入的數(shù)目為兩個以上?！　』鸢l(fā)起人是指發(fā)起設(shè)立基金的機構(gòu)，它在基金的設(shè)立過程中起著重要作用。1基金發(fā)起人　　貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期有價證券的～種基金。1貨幣市場基金 投資于不同的股票組合，是股票市場的主要機構(gòu)投資?！　」善被鹗且怨善睘橥顿Y對象的投資基金，是投資基金的主要種類。股票基金 經(jīng)過幾十年的演變，對沖基金已失去初始的風險對沖的內(nèi)涵，已成為充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)，承擔高風險、追求高收益的投資模式。 它通過分散投資于本身或不同管理團體的基金來進一步分散降低風險。 其最大的特點就是利于投資者轉(zhuǎn)換基金，并且不收或少收轉(zhuǎn)換費，以此來穩(wěn)定投資隊伍。 基金持有者既是基金投資者，又是公司股東。 基金管理人依據(jù)法律法規(guī)和基金契約負責基金的經(jīng)營和管理操作；基金托管人負責保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來；投資人通過購買基金單位，享有基金投資收益。 　　指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后及規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。封閉式基金(closeend funds) 后來出現(xiàn)的紅籌股，主要是內(nèi)地一些省市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的，如“北京控股”等。香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。 “藍籌”一詞源于西方賭場，在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢。 龍債券對發(fā)行人的資信要求較高，一般為政府及相關(guān)機構(gòu)。從１９９２年起，龍債券得到了迅速發(fā)展?！　∫苑侨赵膩喼迖一虻貐^(qū)貨幣發(fā)行的外國債券。4龍債券(Dragon bonds)　　在日本債券市場上發(fā)行的外國債券，即日本以外的政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在日本國內(nèi)市場發(fā)行的、以日元為計值貨幣的債券。4武士債券(Samurai bonds) 證券發(fā)行類３、發(fā)行者以外國政府和國際組織為主。揚基債券具有如下幾個特點：１、期限長，數(shù)額大。 rate)，利率底合約的提供者將向合約持有人補償實際利率與利率下限的差額，從而保證合約持有人實際支付的凈利率不會超過合約規(guī)定的下限。　　如果貸款利率下降至下限(floor 4利率底(interest rate floors) 我國商品期貨市場不允許進行現(xiàn)金交割。這種交割方式主要用于金融期貨等期貨標的物無法進行實物交割的期貨合約，如股票指數(shù)期貨合約等。 商品期貨交易一般采用實物交割的方式。 交易動機等等，便于交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為以及大戶的交易風險情況。當會員或客戶投機頭寸達到了交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報?！　〈髴魣蟾嬷贫?，是與限倉制度緊密相關(guān)的另外一個控制交易風險、防止大戶操縱中場行為的制度。4大戶報告制度 在最后交易日結(jié)束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或?qū)①u出的期貨合約買回，即通過一筆數(shù)量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易，解除到期進行實物交割的義務(wù)，這種買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就叫平倉。建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約。 若調(diào)整后的保證金余額小于維持保證金，交易所便發(fā)出通知，要求在下一交易日開市之前追加保