投資學(xué)計(jì)算題v03-文庫吧資料
2025-03-31 02:26本頁面
【正文】 的票面利率8%，期限15年、本金利息之和在最后一年支付，要使債務(wù)完全免疫，每種債券的持有量是多少？168。保險(xiǎn)公司久期未來現(xiàn)金流支付時(shí)間未來現(xiàn)金流未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值PV(ct)t久期（D)11000909 909 21000826 1653 31000751 2254 41000683 2732 51000621 3105 合計(jì) 3791 10653 A債券久期未來現(xiàn)金流支付時(shí)間未來現(xiàn)金流未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值PV(ct)t久期（D)110091 91 210083 165 310075 225 410068 273 510062 310 610056 339 710051 359 810047 373 910042 382 101100424 4241 1000 6759 B債券久期未來現(xiàn)金流支付時(shí)間未來現(xiàn)金流未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值PV(ct)t久期（D)18073 73 28066 132 31080811 2434 950 2639 解2 =％ =％1某基金管理公司已建立一個(gè)養(yǎng)老基金，其債務(wù)是每年向受益人支付100萬元，永不中止。保險(xiǎn)公司投資部計(jì)劃通過投資債券的方式滿足這個(gè)要求。1一個(gè)附息率為6%，每年支付一次利息的債券，距到期有3年，到期收益率為6%，計(jì)算它的久期。（2）如果投資者在第一年末沒有出售債券，并在以后兩年中繼續(xù)持有，債券所支付的利息全部以10%的利率進(jìn)行再投資。投資者決定一年后將該債券售出?！ 、诘陀诿嬷档慕灰變r(jià)格被稱為折價(jià)交易；高于面值的交易價(jià)格被稱為溢價(jià)交易；等于面值的交易價(jià)格被稱為平價(jià)交易。注：①債券的面值通常都是單位整數(shù)，如100元、1000元。某債券的價(jià)格1100美元，每年支付利息80美元，三年后償還本金1000美元，當(dāng)前市場(chǎng)利率7%，請(qǐng)問該債券值得購買嗎？小李2年前以1000美元的價(jià)格購買了A公司的債券，債券期限5年，票面利率是10%。2年后該債券的價(jià)格為每百元面值105元，市場(chǎng)利率為10%，問該機(jī)構(gòu)應(yīng)賣掉債券還是繼續(xù)持有？為什么？2年后的理論價(jià)值＝108／(1+10%)32＝而市場(chǎng)價(jià)格為105元，高估，應(yīng)賣出。若市場(chǎng)必要收益率為10%，請(qǐng)計(jì)算該債券的價(jià)格。某面值1000元的5年期一次性還本付息債券，票面利率為6％，某投資者在市場(chǎng)必要收益率為10％時(shí)買進(jìn)該債券，并且持有2年正好到期，請(qǐng)問該投資者在此期間的投資收益率是多少？注：收益率、貼現(xiàn)率等利率形式均是以年周期表示，即年利率。④無論時(shí)間點(diǎn)在期初、還是在期間的任何時(shí)點(diǎn)，基礎(chǔ)資產(chǎn)的定價(jià)都是對(duì)未來確定現(xiàn)金流的貼現(xiàn)。②一次性還本付息債券具有名義票面利率，但期間不支付任何票面利息，只在到期時(shí)一次性支付利息和面值。某投資者于該債券發(fā)行的第3年末買入，此時(shí)該債券的價(jià)值應(yīng)為多少？假定市場(chǎng)必要收益率為8%。
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