【正文】 年 8月在上海證券交易所最早掛牌上市。 基金管理公司的服務(wù) ? 寄送申購確認(rèn)書 ? 定期寄送對賬單 ? 基金價格和賬戶查詢 ? 基金轉(zhuǎn)換 ? 財務(wù)報告 (中報和年報 ) 開放式基金的風(fēng)險 ? 基金投資的風(fēng)險 ? 申購 \贖回價格未知的風(fēng)險 ? 流動性風(fēng)險 ? 機構(gòu)運作風(fēng)險 (系統(tǒng)運作風(fēng)險、管理風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險） ? 不可抗力風(fēng)險 ? 確定自己的投資目標(biāo) ? 選擇適合自己的基金類型 ? 選擇優(yōu)秀的基金管理公司 ? ? ? ? ? ? 實施投資計劃 投資者如何選擇開放式基金 現(xiàn)有開放式證券投資基金 ? 股票型基金（ 116只） ? 華夏成長（ 000001） ? 華夏優(yōu)勢增長（ 000021） ? 華夏回報（ 002022） ? 國泰金鷹增長（ 020221） ? 華安創(chuàng)新（ 040001） ? 華安中國 A股（ 040002） ? … ? 混合型基金（ 87只） ? 華夏大盤精選（ 000011） ? 華夏紅利（ 002022） ? 華夏回報二號（ 002021） ? 國泰金龍行業(yè)（ 020223） ? 國泰金馬（ 020225） ? 金象保本增值（ 020226） ? … ? 貨幣型基金 （ 49只） ? 華夏現(xiàn)金增利（ 003003） ? 國泰貨幣（ 020227） ? 華安現(xiàn)金富利（ 040003） ? 博時現(xiàn)金收益（ 050003） ? 嘉實貨幣（ 070008） ? 長盛貨幣（ 080011） ? … ? 債券型基金 （ 28只） ? 華夏債券 A/B（ 001001） ? 華夏債券 C（ 001003） ? 國泰金龍債券（ 020222） ? 博時穩(wěn)定債券（ 050006） ? 嘉實債券（ 070005） ? 嘉實超短債（ 070009） ? … 開放式基金的發(fā)展前景 ? 開放式基金的推出是我國基金業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在要求 ? 開放式基金是全球基金業(yè)務(wù)發(fā)展的主流 ? 隨居民儲蓄存款的增加 ,社會人口老齡化 ,開放式基金必將迎來更大的發(fā)展 開放式基金對我國金融市場的影響 ? 開放式基金壯大 ,將進一步提高資本市場直接融資的比例 ? 開放式基金基于贖回 \分紅的現(xiàn)金壓力 ,將刺激貨幣市場交易 ? 開放式基金作為一種良好的投資方式 ,將加強貨幣市場與資本市場的聯(lián)動作用 ? 開放式基金的特點 ,將激發(fā)基金行業(yè)的競爭 開放式基金對商業(yè)銀行的影響 ? 為商業(yè)銀行帶來具體的注冊登記 \認(rèn)購贖回業(yè)務(wù) ,開辟商業(yè)銀行的新的利潤增長點 ? 贖回和申購都會有資金沉淀 ,有利于吸引居民儲蓄存款 . ? 基金經(jīng)理人應(yīng)付突發(fā)巨額贖回產(chǎn)生融資需求 ,也成為銀行資金低風(fēng)險的一條出路 . 開放式基金與封閉式基金的區(qū)別 ? 基金的買賣方式不同 ? 基金的買賣價格不同 ? 投資目標(biāo)市場不同 ? 基金經(jīng)理的投資方式不同 ? 基金規(guī)模固定期不同 ? 管理要求不同 股票、債券與證券投資基金 ? 權(quán)力關(guān)系不同 ? 對籌集資金運用不同 ? 風(fēng)險和收益不同 ? 存續(xù)時間不同 ? 價格影響因素不同 ? 投資方式不同 ? 回收方式不同 （四）我國投資基金的發(fā)展 ? 我國基金業(yè)發(fā)展的 四個歷史階段 ： ? 第一個階段是從 1992年至 1997年 11月 14日 《 證券投資基金管理暫行辦法 》 （以下簡稱 《 暫行辦法 》 ）頒布之前的早期探索階段。 基金的申購費按申購金額進行分檔，按筆計算。如果基金管理人有未執(zhí)行基金契約規(guī)定的行為 ,還應(yīng)當(dāng)說明基金托管人是否采取了適當(dāng)措施 開放式基金管理人的職責(zé) ? 依據(jù)基金契約 ,決定基金收益分配方案 ? 編制并公告季度報告 \中期報告 \年度報告等定期報告 ? 辦理與基金有關(guān)的信息披露事宜 ? 確保需要向基金投資人提供的各項文件或資料在規(guī)定時間內(nèi)發(fā)出 ,并且保證投資者能夠按照基金契約規(guī)定的時間和方式 ,隨時查閱與基金有關(guān)的公開資料 ,并得到有關(guān)資料的復(fù)印件 . 申請開辦申購贖回業(yè)務(wù)的機構(gòu)應(yīng)具備條件 ? 設(shè)有專門管理開放式基金單位認(rèn)購 \申購和贖回業(yè)務(wù)的部門 。 這一要素指明了該債券的債務(wù)主體，也為債權(quán)人到期追索本金和利息提供了依據(jù) 。 債券的利率 即債券的利息與債券票面價值的比率 。 ） 債券的償還期限 指從債券發(fā)行之日起至清償本息之日止的時間 。 由于債券的利息通常是事先確定的 ， 所以債券又被稱為固定利息證券 。從目前已推出方案的情況來看，送股是絕對主流，超過八成的公司選擇了純送股方案，加上與送現(xiàn)金等方式的組合方案，比例更是高達(dá) 95%。 ? 其結(jié)果是， 同股不同權(quán) ，上市公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷，容易產(chǎn)生 ―一股獨大 ‖、甚至―一股獨霸 ‖現(xiàn)象，使流通股股東特別是中小股東的合法權(quán)益遭受損害。流通股是投資者以高于面值幾倍甚至幾十倍的價格獲得，這部分股份具備流通條件，主要通過二級市場交易，既流通股。由于持股的成本有巨大差異，造成了二類股東之間的嚴(yán)重不公。 ? 簡單的說， 股權(quán)分置是指上市公司的一部分股份上市流通，一部分股份暫不上市流通 。股權(quán)分置問題長期以來困擾著中國資本市場的發(fā)展。 ? DR： Dividend(利息 ) Right(權(quán)利 )，除權(quán)除息股。 ? XD： Exclude(除去 )Dividend(利息 )，除息股。 ? G：表示股改完成的股票，存在期 。 (2)股票名稱改為原股票名前加 ST,例如 ST鋼管 。 – 上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)低于股票面值。 普通股權(quán)是股東所有權(quán)的分化 ?經(jīng)營管理參與權(quán) ?盈余分配權(quán) ?剩余財產(chǎn)分配權(quán) ?優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 優(yōu)先股權(quán)及其特點 ? 優(yōu)先股權(quán)：先于普通股分派股息 先于普通股分取剩余財產(chǎn) ? 特點： ? 發(fā)行理由：急于籌資；公司不景氣；籌資但不想稀釋股權(quán) （六）我國股票的基本類型 ? 國家股 —有權(quán)代表國家的投資部門機構(gòu) ? 法人股 —包括 企業(yè)法人股 和 非企業(yè)法人股 ，其中有 國有法人股 （國有股權(quán)） ? 公眾股 —包括 公司職工股 和 社會公眾股 （公司職工股與內(nèi)部職工股） ? 外資股 —包括 境內(nèi)上市外資股 （如 B股）和 境外上市外資股 （如 H、 N、 S股） （七）股票的價值與價格 ? 票面價值 ? 帳面價值（凈值） ? 清算價值 ? 內(nèi)在價值 ? 理論價格 ? 市場價格 **我國證券市場股票名稱的一些標(biāo)識 ? ST： Special Treatment，即實行“特別處理”股票。 ? 2．普通股股票是股份有限公司發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)股票，其有效期限是與股份有限公司相始終的，此類股票的持有者是股份有公司的基本股東。由于出現(xiàn)交易異動，該股盤中 被上交所緊急停牌半小時 ，復(fù)牌后呈自由落體式狂跌， 5分鐘內(nèi)由 22元直線下墜 ，最終以 。 1元面值發(fā)行投資對比（假設(shè)以 2022年 1月 11日香港市場收盤價發(fā)行） 股票名稱 面值 面值 1元 股價（元） 購買 1手資金（元） 申購一手資 金（元） 股價（元） 購買 1手資金（元） 申購一手資 金（元） 紫金礦業(yè) 1282 12820 12820 128200 中國移動 13340 133400 1334 133400 1334000 北京控股 3850 38500 385 38500 385000 上海實業(yè) 3240 32400 324 32400 324000 (五 )股票的類別 ? ，發(fā)行面值 “破發(fā)”的擔(dān)心下登陸 A股市場，發(fā)行價 。如注明股票過戶時必須辦理的手續(xù)、股票的登記處及地址，是優(yōu)先股的說明優(yōu)先權(quán)的內(nèi)容等。 ? 6．印有供轉(zhuǎn)讓股票時所用的表格。 ? 5．股票發(fā)行的日期及股票的流水編號。 ? 3．股票的票面金額及其所代表的股份數(shù)。 （三）股票的特征 ?權(quán)益性 流通性 不可逆反性 波動性 風(fēng)險性 (四 )股票的形式 (法定證券和要式證券 ) ? 1．發(fā)行該股票的股份有限公司的全稱及其注冊登記的日期與地址。 ? 其三是在 二級流通市場 上通過出資的方式受讓他人手中持有的股票，這種股票一般稱為二手股票，這種形式也是我國股民獲取股票的最普遍形式。 獲取股票通常途徑 ? 其一是作為股份有限公司的 發(fā)起人 而獲得股票，如我國許多上市公司都由國有獨資企業(yè)轉(zhuǎn)為股份制企業(yè)，原企