【正文】 現(xiàn)象的新認(rèn)識(shí)； （ 6）研究者的興趣及對(duì)某事的獨(dú)特看法。 第一節(jié) 問題辨識(shí) STAGE I: CHOOSING A RESEARCH PROBLEM ? 找到適當(dāng)?shù)难芯繂栴}是研究工作中最困難的第一步 ? 對(duì)現(xiàn)實(shí)管理問題缺乏敏感、了解和深入思考，對(duì)文獻(xiàn)不夠了解是研究生找不到合適研究問題的主要原因 ? 研究者的好奇心和興趣對(duì)于管理研究至關(guān)重要 ? 方法適應(yīng)感興趣的問題，而不是讓問題適應(yīng)感興趣的方法 ? 第一步是選擇一個(gè)感興趣的研究領(lǐng)域，第二步是將研究領(lǐng)域細(xì)化為研究問題。也可能源于由現(xiàn)有理論引致的對(duì)經(jīng)濟(jì)或社會(huì)現(xiàn)象的新認(rèn)識(shí)。問題通常產(chǎn)生于實(shí)際的系統(tǒng)狀態(tài)與期望的系統(tǒng)狀態(tài)之間的差異。 PRESENATION ? NO YES Research Process 學(xué)位論文設(shè)計(jì)過程 第一節(jié) 問題辨識(shí) 選題 ? 科學(xué)研究的目的是通過不斷地有系統(tǒng)、有組織的活動(dòng)發(fā)現(xiàn)知識(shí)和揭示規(guī)律，解決人類在生產(chǎn)和生活中遇到的各種問題。 管理研究的指導(dǎo)原則 抓準(zhǔn)問題導(dǎo)向 凝練科學(xué)問題 完成理論升華 指導(dǎo)解決實(shí)際 選題確定之后，要回答好幾個(gè)基本問題，概括為： 為什么（要干）？ —— 立論依據(jù) 干什么？ —— 研究目標(biāo)與研究?jī)?nèi)容 怎么干？ —— 研究方法與技術(shù)路線 OBSERVATION ? PRELIMINARY DATA GATHERING ? PROBLEM DEFINITION ? THEORETICAL FRAMEWORK ? GENERATION OF HYPOTHESIS ? SCIENTIC RESEARCH DESIGN ? DATA COLLECTION, ANALYSIS amp。 政府或有關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)積極推動(dòng)制定如 COSO《 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 整體框架 》 那樣的框架，以指導(dǎo)我國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理；我國(guó)企業(yè)應(yīng)積極借鑒國(guó)外先進(jìn)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法，建立和完善全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。但是，一些定性的風(fēng)險(xiǎn)卻被忽視，如聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、管制風(fēng)險(xiǎn)、遵循風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)等，企業(yè)缺乏系統(tǒng)和全面的風(fēng)險(xiǎn)管理。 當(dāng)前我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題： 4）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏足夠重視 與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)相比，除了我國(guó)的金融、保險(xiǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)非常重視風(fēng)險(xiǎn)管理外，大部分企業(yè)尚沒有引起應(yīng)有的重視，風(fēng)險(xiǎn)管理尚處于起步階段，過分強(qiáng)調(diào)企業(yè)的增長(zhǎng)和效益，沒有處理好增長(zhǎng)、效益和風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡，在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在諸多差距。在具體控制活動(dòng)和監(jiān)督等方面存在缺陷，所以很難保證已設(shè)計(jì)好的內(nèi)部控制能夠得到執(zhí)行。 3）只重視內(nèi)部控制設(shè)計(jì)而疏于其執(zhí)行效果，使企業(yè)承擔(dān)巨 大風(fēng)險(xiǎn) 任何一個(gè)公司都或多或少存在一定的內(nèi)部控制，否則，公司無法正常運(yùn)行。兩者混淆的關(guān)鍵，在于沒有看到內(nèi)部控制管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)性要求。 風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 四、壓力測(cè)試 壓力測(cè)試是指在極端情景下，分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) 管理模型或內(nèi)控流程的有效性，發(fā)現(xiàn)問題， 制定改進(jìn)措施的方法，目的是防止出現(xiàn)重大 損失事件。 風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 三、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理 一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生可能有多種成因，但關(guān)鍵 成因往往只有幾種。 風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 二、蒙特卡羅方法 蒙特卡羅方法是一種隨機(jī)模擬數(shù)學(xué)方法。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)目標(biāo)影響程度的評(píng)估有定性、定量等方法。 ? 目前我國(guó)尚處于起步階段。 ? 中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司已按照 AS4360:1999/COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架、 “ 全球契約 ” 社會(huì)責(zé)任管理體系導(dǎo)則和 GRI可持續(xù)發(fā)展報(bào)告體系等要求，開始建立一體化的現(xiàn)代企業(yè)管理體系。風(fēng)險(xiǎn)管 理工作組的第 4次國(guó)際會(huì)議將于 2022年 4月在加拿大舉行。 國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織 /技術(shù)管理局（ ISO/TMB）決定成立風(fēng)險(xiǎn) 管理工作組（ ISO/TMB/WG on Risk Management），由澳 大利亞標(biāo)準(zhǔn)學(xué)會(huì)（ SA）擔(dān)任召集人，秘書處設(shè)在日本工 業(yè)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（ JISC）。 各國(guó)加強(qiáng)內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理的要求 澳大利亞國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)， AS4360:1999。 ? 上市公司必須說明是否為主要執(zhí)行官和其它高級(jí)財(cái)務(wù)官確立了道德標(biāo)準(zhǔn)。 第八章 內(nèi)部影響 — 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀因素 企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理 企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理 企業(yè)流程風(fēng)險(xiǎn)管理 人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 籌資風(fēng)險(xiǎn) 投資風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 組織風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn) 外部風(fēng)險(xiǎn) 第九章 外部影響 — 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀因素 企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)管理 企業(yè)政治風(fēng)險(xiǎn)管理 薩班斯 奧克斯利法案（ 2022） 該法案要求公司在內(nèi)部控制問題上，必須做的重要安排包括： ? 首席執(zhí)行官和首席財(cái)務(wù)官必須保證公司的財(cái)務(wù)報(bào)表客觀準(zhǔn)確的反映了公司的經(jīng)營(yíng)結(jié)果和財(cái)務(wù)狀況。 （ 3）分析與總結(jié)。 標(biāo)桿管理的步驟 （ 1）確定比較目標(biāo)。 （ 2）競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)桿 —以競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效為基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)桿管理。臨時(shí)控制若不及時(shí)會(huì)影響內(nèi)部控制的作用。 成本效益問題。 內(nèi)部人員相互串通作弊導(dǎo)致相關(guān)內(nèi)部控制失去作用。它認(rèn)為內(nèi)部控制整體架構(gòu)主要由控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督五項(xiàng)要素構(gòu)成。 第六章 風(fēng)險(xiǎn)管理策略和方案 風(fēng)險(xiǎn)管理策略分為避免策略、轉(zhuǎn)移策略、慎重管理策略、接受管理策略 避免風(fēng)險(xiǎn) 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 完全拒絕、逐步試探、中途 放棄、改變條件 財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移（保險(xiǎn)等）、非財(cái)務(wù) 轉(zhuǎn)移（外包、租賃、委托、出售） 風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?、備? 風(fēng)險(xiǎn)單位 籌資、自我保險(xiǎn)、套期保值 慎重管理風(fēng)險(xiǎn) 接受管理風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理策略詳細(xì)圖解 風(fēng)險(xiǎn)管理 策略 風(fēng)險(xiǎn)管理策略 影響程度 可能性 轉(zhuǎn)移 避免 慎重管理 接受管理 大 小 高 低 風(fēng)險(xiǎn)策略 ? 避免 – 禁止交易 – 減少或限制交易量 – 離開市場(chǎng) ? 轉(zhuǎn)移 – 套期 – 保險(xiǎn) – 策略性聯(lián)盟 – 其他分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的安排 ? 慎重管理 – 投資 – 廣泛保護(hù)的安排 – 訂價(jià)反映風(fēng)險(xiǎn)程度 ? 接受管理 – 自我保險(xiǎn) – 預(yù)留儲(chǔ)備 – 增加監(jiān)督 風(fēng)險(xiǎn)管理策略 影響程度 大 小 可能性 轉(zhuǎn)移 避免 慎重管理 接受管理 高 低 操作風(fēng)險(xiǎn) 因企業(yè)的業(yè)務(wù)操作不能有效地執(zhí)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式、滿足客 戶需求 或?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的質(zhì)量、成本或時(shí)間目標(biāo)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) 金融風(fēng)險(xiǎn) 在可用現(xiàn)金流量很充足時(shí)，或者匯率、利率以及信用等 帶來的風(fēng)險(xiǎn)較低時(shí)，沒有以低成本進(jìn)行現(xiàn)金流量與金融風(fēng) 險(xiǎn)的管理 授權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 即管理者與員工沒有得到適當(dāng)?shù)念I(lǐng)導(dǎo)，或其不清楚應(yīng)在 何時(shí)做什么，或要求其做事超出其權(quán)限等情況時(shí)，所帶來的風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù) 風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)信息技術(shù)出現(xiàn)數(shù)據(jù)與信息的完整性和可靠性不足，信 息系統(tǒng)沒有預(yù)想中的那樣運(yùn)作等情況而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn) 實(shí)誠(chéng)性風(fēng)險(xiǎn) 即由管理欺詐、雇員欺詐、非法行為與違法行為以及其他因 素所導(dǎo)致的企業(yè)市場(chǎng)信譽(yù)受損的風(fēng)險(xiǎn) 過程風(fēng)險(xiǎn)詳細(xì)圖 確定風(fēng)險(xiǎn) 管理目標(biāo) 涉及風(fēng)險(xiǎn)管理 解決方案 選擇并執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn) 管理最佳解決方案 風(fēng)險(xiǎn)管理解決 方案效果評(píng)價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)解決方案（并購(gòu)） 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)解決方案（籌資、投資、回收、分配） 競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)解決方案（價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)） 組織風(fēng)險(xiǎn)解決方案（大企業(yè)、家族式企業(yè)） 企業(yè)內(nèi)部控制措施的制定 內(nèi)部控制是企業(yè)為控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而制定的各項(xiàng)政策與程序。 在給定的概率水平下求分布的分為點(diǎn)。用公式表示為 Prob(?PVaR)=1α 計(jì)算 VaR的步驟 確認(rèn)經(jīng)濟(jì)單位持有的頭寸 確認(rèn)影響頭寸價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)因素 為所有風(fēng)險(xiǎn)因素確定可能的背景并確定發(fā)生概率 建立所有頭寸的定價(jià)函數(shù)，以此作為風(fēng)險(xiǎn)因素的價(jià)值函數(shù)。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法 （小書 P71） （小書 P72） （ VAR法） 重 要 性 可能性 1 2 3 4 風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖模式 VaR方法的定義 VaR按字面理解就是“在險(xiǎn)價(jià)值”，其含義是指：在市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。 可能性 極高 ⑥ 高 ② ⑧ 中等 ⑤ ③ 低 ① ④ ⑦ 極低 ⑨ 極低 低 中等 高 極高 影響程度 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是指在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)衡量的基礎(chǔ)上，把損失頻率、損失程度以及其他因素綜合起來考慮，分析風(fēng)險(xiǎn)的影響，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。 風(fēng)險(xiǎn)衡量的方法 中心趨勢(shì)測(cè)量 （ 1）算術(shù)平均數(shù) （ 2）加權(quán)平均數(shù) （ 3）中位數(shù) （ 4）眾數(shù) 變動(dòng)程度的測(cè)定 （ 1）方差和標(biāo)準(zhǔn)差 （ 2）變異系數(shù) （ 3）偏態(tài) 風(fēng)險(xiǎn)的度量 損 失 概 率 損失幅度 低風(fēng)險(xiǎn) 高風(fēng)險(xiǎn) 高風(fēng)險(xiǎn) 低風(fēng)險(xiǎn) 一般來說，損失概率和損失幅度是度量風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)指標(biāo)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)衡量的概念可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行解釋： 風(fēng)險(xiǎn)衡量的基礎(chǔ)是充分、有效率的數(shù)據(jù)資料 風(fēng)險(xiǎn)衡量是對(duì)損失發(fā)生的頻率和程度化分析的過程。即風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是風(fēng)險(xiǎn)的量化過程。 事件樹和故障樹分析法 ? (ETA) ? 詳見大書 P115 ? (FTA) ? 詳見大書 P116 第五章 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和度量 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估即風(fēng)險(xiǎn)度量。 ? 包括： ? （ 1）基本分析法 ? （ 2）工作安全分析法 ? （ 3）安全檢查表法 ? （ 4）預(yù)先風(fēng)險(xiǎn)分析法 財(cái)務(wù)報(bào)表分析法 ? 財(cái)務(wù)分析是運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果及未來前景的一種評(píng)價(jià)，可以為評(píng)估企業(yè)未來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提供廣泛的幫助。 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的過程 發(fā)現(xiàn)或者調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)源 減少風(fēng)險(xiǎn)因素增加的條件 預(yù)見危害或者危險(xiǎn) 重視風(fēng)險(xiǎn)暴露 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法 （ AHP） 風(fēng)險(xiǎn)清單分析法 ? 風(fēng)險(xiǎn)清單是指一些由專業(yè)人員設(shè)計(jì)好的標(biāo)準(zhǔn)的表格和問卷，上面非常全面地列出了一個(gè)企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。 第四章 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析