【正文】 。 （ 2）假設(shè)短期投資的收益率為 5%，確定現(xiàn)行制度每年的機(jī)會(huì)成本。而且由于銀行將每天收取的兩次郵件，從而可使公司的支票處理時(shí)間減少一天。公司最近開(kāi)始調(diào)查使用銀行存款箱制度的可能性。在將款項(xiàng)存入銀行前還需要一天半的時(shí)間對(duì)支票進(jìn)行處理。所有客戶都向中央發(fā)票處理機(jī)構(gòu)支付款項(xiàng)。 金融電子數(shù)據(jù)交換包括企業(yè)與其開(kāi)戶行間或銀行相互間的電子交易信息的交易（無(wú)價(jià)值轉(zhuǎn)移）。電子通匯和金融電子數(shù)據(jù)交換是電子數(shù)據(jù)交換的兩個(gè)重要的構(gòu)成部分。 在電子商務(wù)系統(tǒng)的其中一端是高度結(jié)構(gòu)化的信息傳遞形式，即電子數(shù)據(jù)交換。 A. 存款轉(zhuǎn)賬支票是指通過(guò)使用事后印制的儲(chǔ)蓄支票劃轉(zhuǎn)資金，開(kāi)給地方銀行，要求其向企業(yè)設(shè)在集中銀行的某個(gè)賬戶付款； ； 款賬戶； 本較低，通常用于小筆資金的調(diào)動(dòng)； 【答案】 C 二、簡(jiǎn)答題 、電子數(shù)據(jù)交換、電子通匯和金融電子數(shù)據(jù)交換的異同。 D. 以上兼是 【答案】 D ，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本 。 ($100000+$50000)= 稅前總資產(chǎn)收益率 =（ $280000 10%）247。為維持這一銷售水平，該公司保持的固定資產(chǎn)投資為10 萬(wàn) 美元，目前其流動(dòng)資產(chǎn)為 5 萬(wàn)美元。臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資本則是指隨季節(jié)性需求而變化的那部分流動(dòng)資產(chǎn)。 【答案】企業(yè)的永久性營(yíng)運(yùn)資本是指滿足企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的長(zhǎng)期最低需要的那部分流動(dòng)資產(chǎn)。 ，與風(fēng)險(xiǎn)也成反比 ，與風(fēng)險(xiǎn)成反比 ，與風(fēng)險(xiǎn)成正比 ，與風(fēng)險(xiǎn)也成正比 【答案】 C 企業(yè)融資方案的到期日安排越長(zhǎng)，這種融資方案的風(fēng)險(xiǎn)（ ），成本（ ）。總體來(lái)說(shuō)，采用間接法編制的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)表為我們提供了與資金來(lái)源和運(yùn)用表非常類似的信息。上述所有短期融資為大多數(shù)長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加提供了資金。這兩項(xiàng)的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了留存收益的增長(zhǎng)。 （ 2）利用所提供的信息，并結(jié)合（ 1）中得到的資金來(lái)源和運(yùn)用表，采用間接法編制現(xiàn)金流轉(zhuǎn)表并評(píng)價(jià) 你的發(fā)現(xiàn)。 A. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) B. 投資活動(dòng) C. 籌資活動(dòng) D. 以上都是 【答案】 A 二、 計(jì)算題 （ 1） DanaStallings 公司 20 1 年和 20 2 年的財(cái) 務(wù)報(bào)表如下所示，請(qǐng)編制資金來(lái)源和運(yùn)用表，并評(píng)估你的發(fā)現(xiàn)。 360=32022元 期末應(yīng)收賬款 =2 32022— 30000=34000元 平均存貨 =銷貨成本 /3=115200 元，期末存貨 =2 115200— 163000=67400元 利潤(rùn)總額 =8640043200利息，而利息保障倍數(shù) =（ 8640043200利息 +利息） /利息 =18 利息 =2400元 非流動(dòng)負(fù)債 =2400/6%=40000 元 流動(dòng)負(fù)債 =60000— 40000=20220 元 速動(dòng)資產(chǎn) = 20220=44800元 現(xiàn)金 =44800— 5000— 34000=5800元 流動(dòng)資產(chǎn) =44800+67400=112200元 固定資產(chǎn) =180000— 112200=67800 元 將上述結(jié)果填入表格： 資產(chǎn)負(fù)債表（ 2022年 12月 31日） 單位：萬(wàn)元 資產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債 （ 7） 20220 現(xiàn)金 （ 1） 5800 非流動(dòng)負(fù)債（利息率為 6%的長(zhǎng)期應(yīng)付債券） （ 8） 40000 有價(jià)證券 5000 負(fù)債合計(jì) （ 9） 60000 應(yīng)收賬款 （ 2） 34000 實(shí)收資本 40000 存貨 （ 3） 67400 資本公積 20220 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) （ 4） 112200 盈余公積 40000 固定資產(chǎn)（凈值） （ 5） 67800 未分配利潤(rùn) 20220 所有者權(quán)益合計(jì) 120220 資產(chǎn)總計(jì) （ 6） 180000 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) （ 10） 180000 利潤(rùn)表（ 2022年） 單位：萬(wàn)元 銷售額 （ 11） 432022 銷售成本 （ 12） 345600 毛利潤(rùn) 86400 銷售費(fèi)用 （ 13） 43200 財(cái)務(wù)費(fèi)用（公司債利息） （ 14） 2400 利潤(rùn)總額 （ 15） 40800 所得稅（ 50%） （ 16） 20400 凈利潤(rùn) （ 17） 20400 第 7 章 資金分析、現(xiàn)金流分析和財(cái)務(wù)計(jì)劃 一、 選擇題 下列屬于資金來(lái)源的是（ ），屬于資金運(yùn)用的是（ ） （ 1）出售土地 ； （ 2）支付股利； （ 3）應(yīng)付稅款的減少； （ 4）原材料存貨的增加； （ 5）折舊費(fèi)用； （ 6）出售政府債券。 （ 1— 產(chǎn)權(quán)比率） =（ 1+產(chǎn)權(quán)比率）247。則該公司上年應(yīng)收賬款周 轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ）天。 第 6 章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 一、 選擇題 假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動(dòng)比率大于 1，償還應(yīng)付賬款若干，將會(huì)（ ） A．增大流動(dòng)比率，不影響速動(dòng)比率 B．增大速動(dòng)比率，不影響流動(dòng)比率 C．增大流動(dòng)比率，也增大速動(dòng)比率 D．降低流動(dòng)比率，也降低速凍比率 【答案】 C 某企業(yè) 2022年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為 100 萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為 7次。 要求：（ 1）計(jì)算持有 A、 B、 C 三種股票投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率； （ 2）若投資總額為 30 萬(wàn)元，風(fēng)險(xiǎn)收益率是多少？ （ 3）分別計(jì)算投資 A 股票、 B 股票、 C 股票的必要收益率； （ 4）計(jì)算投資組合的必要收益率； （ 5） 分別計(jì)算 A 股票、 B 股票、 C 股票的內(nèi)在價(jià)值； （ 6）判斷該公司應(yīng)否出售 A、 B、 C 三種 股票。 A、描述了有效證券組合預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系，也說(shuō)明了非有效證券組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的特定關(guān)系 B、描述了有效證券組合預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系，但沒(méi)有說(shuō)明非有效證券組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的特定關(guān)系 C、描述了非有效證券組合預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系，但沒(méi)有說(shuō)明有效證券組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的特定關(guān)系 D、既沒(méi)有描述有效證券組合預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系，也沒(méi)有說(shuō)明非有 效證券組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的特定關(guān)系 【答案】 B 關(guān)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。 （ 1）今天（ 1 月 1 日）該債券半年期到期收益率是多少？ （ 2）利用題（ 1）的答案，計(jì)算該債券的①（名義年）到期收益率；②（實(shí)際年）到期收益率。在發(fā)行之初，該債券的售價(jià)是 955 美元 /張，而今天（ 1 月 1 日）該債券的價(jià)格是 1120 美元 /張。假設(shè)市場(chǎng)預(yù)期報(bào)酬率或貼現(xiàn)率是 12%，并假定預(yù)期股利將以固定比率永遠(yuǎn)增長(zhǎng)下去。為此，你決定在以后的 10 年每年年末在銀行存入一筆資金。 二、 計(jì)算題 假設(shè)你將在第 10 年年末收到 1000 美元。 第 3章 貨幣的時(shí)間價(jià)值 一、 選擇題 甲方案在五年中每年年初付款 2022 元，乙方案在五年中每年年末付款 2022元，若利率相同，則兩者在第五年年末時(shí)的終值（ ） A 相等 B 前者大于后者 C 前者小于后者 D 可能會(huì)出現(xiàn)上述情況中的任何一種 【答案】 B 一項(xiàng) 600 萬(wàn)元的借款，借款期 3 年，年利率為 8%，若半年復(fù)利一次，年實(shí)際利率會(huì)高出名義利率（ ） A 、 4% B、 % C、 % D、 % 【答案】 C （ 1+4%） 21= 。換句話說(shuō)，借款被要求償還比預(yù)期更多的錢。當(dāng)年市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)通貨膨脹率為 4%。 （ 5）從保護(hù)投資者在房地產(chǎn)角度，金融市場(chǎng)在信道基金方面變得越來(lái)越?jīng)]有成效。利率將很明顯地上升，并且對(duì)貸款人來(lái)說(shuō)，他將難以找到 放款人會(huì)愿意以一個(gè)固定的利率發(fā)放貸款。 相對(duì)于固定 收益的有價(jià)證券來(lái)說(shuō)， 價(jià)格將下降，直到在稅收使得所有的金融工具處于均衡狀態(tài)下，價(jià)格才最終回到所期望的回報(bào)。 （ 2）提供了一些細(xì)分市場(chǎng)來(lái)抵押，它將導(dǎo)致抵押利率下降，而在其他金融工具利率將有些上升。????????????( ) A 大于或等于； 雙倍余額遞減法 B 小于或等于； 直線折舊法 C 大于或等于；直線折舊法 D 小于或等于；雙倍余額遞減法 【答案】 C 二、 簡(jiǎn)答題 一般情況下，下列事件對(duì)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的可能影響是什么？ （ 1） 某國(guó)個(gè)人儲(chǔ) 蓄率下降； （ 2） 個(gè)人增加在儲(chǔ)蓄和貸款協(xié)會(huì)的儲(chǔ)蓄，而減少在銀行的儲(chǔ)蓄； （ 3） 政府對(duì)資本利得按普通收入稅率征稅； （ 4） 出現(xiàn)超過(guò)預(yù)期的嚴(yán)重通貨膨脹，價(jià)格水平急劇上升； （ 5） 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和貸款方提高儲(chǔ)蓄和發(fā)放貸款的收費(fèi)。在切片下，有些人可能會(huì)變得經(jīng)濟(jì)拮據(jù)，但這是在再分配下政府變化的結(jié)果。這將會(huì)是一個(gè)總體經(jīng)濟(jì)所希望 達(dá)到 滿意 程度 的優(yōu)越水平 ， 人們總體上將會(huì)受益，但是 這取決于收入和財(cái)政稅款和社會(huì)項(xiàng)目的部分重