財務管理學第004章：財務戰(zhàn)略與預算-文庫吧資料
2025-01-16 08:23本頁面
【正文】 成品或商品儲備，以及固定資產占用的資金。 三、籌資數量的預測：回歸分析法 ? ? ? ? 回歸分析法是假定資本需要量與營業(yè)業(yè)務量（如銷售數量、銷售收入）之間存在線性關系而建立的數學模型，然后根據歷史有關資料，用回歸直線方程確定參數預測資金需要量的方法。 ? （ 3）運用因素分析法匡算企業(yè)全部資本的需要額，只是對資本需要額的一個基本估計。則預測年度資本需要額為： ? （ 2022－ 200） （ 1＋ 5％） （ 1－ 2％） ＝ 1852. 2（萬元） 題 ? （ 1）在運用因素分析法時，應當對決定資本需要額的眾多因素進行充分的分析研究，確定各種因素與資本需要額之間的關系，以提高預測的質量。 ? ? 利息率的高低、對外投資規(guī)模的大小、企業(yè)資信等級的優(yōu)劣等 二、籌資數量的預測：因素分析法 ? ? ? ? 因素分析法，又稱分析調整法，是以有關資本項目上年度的實際平均需要量為基礎，根據預測年度的經營業(yè)務和加速資本周轉的要求，進行分析調整，來預測資本需要量的一種方法。 ? ? 包括企業(yè)財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量的預算，屬于短期預算。 二、全面預算的構成 ? ? 又稱經營預算，是企業(yè)日常營業(yè)業(yè)務的預算，屬于短期預算。 ? （ 3）以人、財、物等資源要素為基礎。 ? ? （ 1）以戰(zhàn)略規(guī)劃和經營目標為導向。 ? 另一方面，加大財務制度創(chuàng)新力度。 ? （ 3）財務戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)經濟增長方式相適應。 ? 在穩(wěn)定期，一般采取穩(wěn)健型財務戰(zhàn)略。 ? （ 2）財務戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)發(fā)展階段相適應。 ? 3）在經濟衰退階段應采取防御型財務戰(zhàn)略。 ? 1）在經濟復蘇階段適于采取擴張型財務戰(zhàn)略。 ? D區(qū)為 WT組合，即財務劣勢和財務威脅的組合，這是最不理想的組合。 ? B區(qū)為 WO組合，即財務機會和財務劣勢的組合，這是不盡理想的組合。 ? 制約著企業(yè)財務戰(zhàn)略的選擇。 ? 能為企業(yè)財務戰(zhàn)略的選擇提供更大的空間。 ? 限制著企業(yè)財務戰(zhàn)略選擇的余地。 ? 為財務戰(zhàn)略選擇提供有利的條件。 ? （ 3） SWOT的因素定性分析。 ? SWOT分析法由麥肯錫咨詢公司開發(fā)，主要基于分析研究企業(yè)內外的優(yōu)勢和劣勢、機會和威脅，其英文分別為 opportunities， threats，strengths和 weaknesses，各取首個字母而得名。 ? （ 4）收縮型財務戰(zhàn)略 ? 一般表現(xiàn)為維持或縮小現(xiàn)有投資規(guī)模，分發(fā)大量股利，減少對外籌資，甚至通過償債和股份回購歸還投資。 ? （ 2）穩(wěn)增型財務戰(zhàn)略 ? 一般表現(xiàn)為長期內穩(wěn)定增長的投資規(guī)模，保留部分利潤，內部留利與外部籌資結合。 ? 涉及企業(yè)長期、重大分配方向的戰(zhàn)略性籌劃。 ? 涉及企業(yè)營運資本的戰(zhàn)略性籌劃。 ? 涉及企業(yè)重大籌資方向的戰(zhàn)略性籌劃。 ? 涉及企業(yè)長期、重大投資方向的戰(zhàn)略性籌劃。 一、財務戰(zhàn)略的含義與特征 ? ? 財務戰(zhàn)略屬于全局性、長期性和導向性的重大謀劃； ? 財務戰(zhàn)略涉及企業(yè)的外部環(huán)境和內部條件； ? 財務戰(zhàn)略是對企業(yè)財務資源的長期優(yōu)化配置安排； ? 財務戰(zhàn)略與企業(yè)擁有的財務資源及其配置能力相關
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