[管理學]專題四_資本資產(chǎn)定價模型-文庫吧資料
2024-10-22 21:43本頁面
【正文】 t a n d a r d iz e dC o e f f ic ie n t sB e t aS t a n d a r d iz e dC o e f f ic ie n t st S ig .D e p e n d e n t V a r ia b l e : K Sa . M o d e l S u m m a r y.7 7 1a.5 9 4 .4 5 9 1 4 .2 0 3 1 8M o d e l1R R S q u a r eA d j u s t e dR S q u a r eS t d . E r r o r o ft h e E s t im a t eP r e d ict o r s : (C o n s t a n t ), K Ma . Ki = a + β Km = + ? 美國 中國部分股票 β系數(shù)的估計值 個別 Km KRF Ki KRF 三、證券組合的 β值 βp=∑W i βi ? 一般是以一些代表性的股票指數(shù)作為市場 投資組合。 ? 即相對于市場上所有股票的平均風險水平來說，某種股票所含系統(tǒng)風險的大小 個別證券資產(chǎn) (股 票）的 β系數(shù) —— 若 β=， 說明該股票的系統(tǒng)風險（超額收益）只相當與市場組合風險的一半，即若市場組合的風險報酬上升 10%，則該種股票的風險報酬只上升 5%。 167。 5. 投資者對各項資產(chǎn)的期望收益、方差和資產(chǎn)間的協(xié)方差的判斷完全相同（一致性預期假設
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