第二章股票與債券-文庫吧資料
2024-10-19 12:30本頁面
【正文】 府公債 (2) 公司債 (3) 金融債券 ?臺灣的 「 金融債券 」 多半是由交通銀行及土地銀行發(fā)行 ，最常見每張面額為新臺幣 100 萬元 ， 期限在 2 年以上 ，多由法人投資 。 (4) 票面利率 (Coupon Interest)： 一般票面利率為固定。 (2) 發(fā)行日 (Issue Date)： 發(fā)行債券之日期。 信用交易 可融資、融券 (無「平盤以下不得放空」之規(guī)定 )。 升降單位 (檔 ) P $50 為 $， P $50 為 $。 25 上市參考價 約為標的指數(shù)的 1%。 交易稅率 % (一般股票為 %)。 交易時間 臺灣證交所營業(yè)時間內(nèi) (週一至週五 9:00~13:30)。 24 3. 臺灣之「指數(shù)股票式基金」 臺灣首檔 ETF 由寶來投信與道富環(huán)球 (SSgA) 發(fā)行，於 2020 年 6 月 30 日正式掛牌推出 「 臺灣 50 指數(shù) ETF」。 ◎ 香港於 1999 年推出恒生指數(shù)的「 盈富基金 (TraHK)」。P) 500 指數(shù)，讓投資人可以像股票交易一樣買賣指數(shù)。 21 － 個股 開放型基金 ETF 價格 ? 市場撮合價格 以基金淨值買賣 市場撮合價格 風險 公司獨特風險 ? 投資組合風險 (分散個股風險 ) 投資組合風險 (分散個股風險 ) 交易方式 ? 營業(yè)時間內(nèi) 至多以收盤淨值交易 一次 營業(yè)時間內(nèi) 信用交易 ? 可融資、融券 不可融券放空 可融資、融券 管理費率 － 1%~3% %~1% 投資組合 － 投資人不知成分股 指數(shù)之成分股公開 22 2. 「指數(shù)股票式基金」之起源及發(fā)展 ◎「 指數(shù)股票式基金 (ETF)」源自「 美國證券交易所 (AMEX)」的子公司 PDR於 1993 年推出的 SPDR (Samp。 ◎ Micropal 公司 (原為英國企業(yè)，後來被標準普爾公司購併 ) 及 Morningstar公司，以星號的多寡來分等；例如五顆星代表績效極佳、為同類型基金的前 10% 的基金，而獲利若低於公債或國庫券利率，則不給星號。 (4)贖回費用 (Redemption Fees)： 亦稱為 「 退出費 (Exit fees)」 或 「 後收費用 (Backend Loads)」 ， 係指投資人要求投信公司買回基金時 ， 必須從退回的款項中扣除某個比率 。 (2) 管理費： 「 管理費 」是支付給基金經(jīng)理人團隊的人事、行政及研究費用，從基金淨值中直接扣除。 (5)雨傘型基金： 投資人購買了 A 基金，可在特定期間、一定的次數(shù)內(nèi)，依契約規(guī)定轉(zhuǎn)換為子基金 B。 ◎ 美國「 避險基金 」多為合夥事業(yè)， 1996 年「 全國證券市場改善法案 」允許「 避險基金 」操作衍生性商品，但投資人不得超過 500 人，最低投資金額－ 法人： $2,500 萬，個人： $500 萬。 (2)海外基金： 投資於海外金融商品，可再區(qū)分 為下列三種類型： 15 (3)避險基金： 亦可稱為「 對沖基金 」，此種基金以積極方式進行投資，持有證券組合的多、空部位(長、短部位 )，降低證券價格波動對基金報酬率的影響，以追求基金的高獲利性 (絕對值 )。 3. 外國指數(shù)基金 ：如歐洲指數(shù)基金。 ? 國際型基金 (International Funds)： 可再區(qū)分為下列三類： 1. 區(qū)域型基金 ：如星馬泰基金、大中華基金。 14 4. 特殊投資方式之基金 (1)指數(shù)基金： 選擇股價指數(shù)的樣本作為投資標的。 (6) 不動產(chǎn)基金： 投資於不動產(chǎn)的基金具有防止通貨膨脹的效果，如美國有許多「 不動產(chǎn)投資信託基金 (Real Estate Investment Trust, REIT)」。 (4) 貨幣市場基金： 主要投資於票券市場工具。 (2) 平衡型基金： 同時以股票及債券為投資標的之基金。 ◎ 單位投資信託 (Unit Investment Trusts, UIT)： 具有到期日， 最短的只有數(shù)個月；基金發(fā)行人並不積極管理，多數(shù)的 UIT 為債券基金 (投資於免稅債券 )。 ◎「 折價 」的計算： 折
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