【正文】 關(guān)的金融市場及其交易機制有清晰的認識， 對相關(guān)的金融產(chǎn)品的風險性和收益性能準確地測算和分析。其次，開發(fā)或引進國外優(yōu)質(zhì)的信息系統(tǒng)，利用國內(nèi)外先進的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提高服務(wù)系統(tǒng)的效率，加強客戶操作的安全性。 （四）、建立健全信息服務(wù)系統(tǒng)，提高服 務(wù)的信息支持水平 做好信息技術(shù)人才和理財服務(wù)系統(tǒng)是建立健全信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)的關(guān)鍵。另外，政府應(yīng)對限制銀行個人金融理財業(yè)務(wù)的政策法規(guī)進行修改，從而使各商業(yè)銀行可以丟掉經(jīng)營政策上的鐐銬，大膽開展個人理財業(yè)務(wù)。 以不同年齡或說不同生命周期為例，處于不同生命周期的人有不同的理財需要，因而 要提供有個性化的理財產(chǎn)品： 表 3 因顧客生命周期不同而采用的個性化產(chǎn)品 期間 探索期 建立期 穩(wěn)定期 維持期 高原期 退休期 對應(yīng)年齡 1524 歲 2534 歲 3544 歲 4554 歲 5560 歲 60 歲以后 家庭形態(tài) 以父母家庭為生活重心 擇偶結(jié)婚、有學前子女 子女上小學、中學 子女進入高等教育階段 子女獨立 以夫妻兩人為主 西南財經(jīng)大學天府學院 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策 17 理財活動 求學深造、提高收入 銀行貸款、購房 償還房貸、籌教育金 收入增加、籌退休金 負擔減輕、準備退休 享受生活規(guī)劃、遺產(chǎn) 投資工具 活期、定期存款、基金定投 活期存款、股票、基金定投 自用房產(chǎn)投資 、股票、基金 多元投資組合 降低投資組合風險 固定收益投資為主 保險計劃 意外險、壽險 壽險、儲蓄險 養(yǎng)老險、定期壽險 養(yǎng)老險、投資型保險 長期看護險、退休年金 領(lǐng)退休年金至終老 資料來源：中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認證考試輔導(dǎo)教材《個人理財》 （三）、加強金融機構(gòu)之間的合作，降低分業(yè)限制影響 由于政策、法律的規(guī)定，我國金融機構(gòu)只能分業(yè)經(jīng)營，因為銀行不能涉及證券、保險業(yè)務(wù)，所以也就不能給客戶提供綜合理財業(yè)務(wù)。 理財產(chǎn)品開發(fā)目標具有多重性，客戶需求是理財產(chǎn)品開發(fā)的出發(fā)點，但僅有客戶需求難以形成實際的產(chǎn)品開發(fā)動力。大同小異 的 理財產(chǎn)品 必然 吸引不了顧客， 商業(yè)理財產(chǎn)品 應(yīng)該不斷創(chuàng)新 ，及時追蹤 客戶 對 市場需求 的 變化， 分析不同需求的原因 ， 根據(jù)不同的風險偏好 、不同的 個人 財務(wù)狀況 、不同的 生命周期，對 客戶需求進行多種產(chǎn)品設(shè)計。對于小客戶，除了可以在柜員區(qū)辦理以外，還可以到自助服務(wù)區(qū)進行交易。如享受免年費信用卡、優(yōu)惠個人消費貸款利率，為高端客戶辦理僑匯業(yè)務(wù)、代收付業(yè)務(wù)。綜合考慮客戶在不同的收入狀況，不同的風險承受力，設(shè)計出適合不同層次客戶的理財規(guī)劃。 尤其是在全球金融 一體化 的形勢下， 更 需要大量熟悉國際金融產(chǎn)品的 理財 人才。 商業(yè)銀行 現(xiàn)有的理財服務(wù)人員，大多 數(shù)是從柜臺人員中篩選出來的， 經(jīng)過簡單的 個人理財業(yè)務(wù)知識 培訓(xùn)，了解一些 理財產(chǎn)品， 便 開始對 投資 客戶進行理財服務(wù)。它 不僅 要求理財人員要全面 的 了解 理財 產(chǎn)品 的各項 功能，還 要 掌握 股票、 證券、保險、投資、期貨、 期權(quán)、 房地產(chǎn)等各方面綜合金融知識。 現(xiàn)在中國的商業(yè)銀行仍無法實現(xiàn)存款后 就 立即記賬，而是 要 等到夜晚成批處理時才可 以 記賬。數(shù)據(jù)集中 是一個漫長的歷程 ，中國商業(yè)銀行大部分 都 才 走到這一步。 （四）、科技手段落后 金融銀行業(yè)信息化建設(shè)一般要經(jīng)過 三個階段：電子化、信息化和知識化 。 銀行不能涉足保險、證券、基金等， 個人資產(chǎn) 無法 進行 綜合 管理，理財服務(wù)也 永遠 只能停留在 表面 。 同時， 理財機構(gòu)不能代替客戶直接投資。 雖然 我國金融分業(yè)經(jīng)營的 規(guī)定 控制了業(yè)內(nèi)風西南財經(jīng)大學天府學院 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策 14 險，但 制度也約束了創(chuàng)新 ，限制了個人理財 的交叉發(fā)展 。目前，我國 銀行個人理財品種 的開發(fā) 設(shè)計尚 還 停留在以銀行自身為中心的階段，個人理財核心業(yè)務(wù)主要以銀行傳統(tǒng)個人金融業(yè)務(wù)為主， 客戶多元化的理財需求都不能得到很好的滿足。 Visa 國際組織曾經(jīng)對 中國四大高收入城市 北京、上海、廣州和深圳 年齡在 2044 歲之間， 月收入在 2500 元以上 的“小康一族”的理財行為進行專項調(diào)查顯示： 1／ 3 的人有興趣嘗試新的投資途徑，但他們使用理財咨詢服務(wù)的比率還相當?shù)?，其?85％的人仍然采用征求親朋好友意見的方式，只有 10％的人選擇向 專業(yè)理財顧問進行咨詢。如外資銀行 的門檻一般 在 5 萬美元以上， 而 國內(nèi)銀行 的門檻 一般則 在 20 萬元以上 。雖然在我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)還是一項新興的銀行業(yè)務(wù)，尚處于起步發(fā)展階段，個人理財業(yè)務(wù)的市場環(huán)境正在不斷規(guī)范和完善，但由于其巨大的市場潛力，已被很多商業(yè)銀行列為零售業(yè)務(wù)（或個人業(yè)務(wù)）發(fā)展的戰(zhàn)略要點之一。個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊。保險公司的理財服務(wù)主要體現(xiàn)在其產(chǎn)品上， 現(xiàn)有保險公司的理財產(chǎn)品主要為 人身保險 、 財產(chǎn)保險和投資 型 保險。在我國， 傳統(tǒng)觀念深入人心， 大部分居民 對銀行都比較信任 ，因此銀行的 個人 理財業(yè)務(wù)開展得最為出色。 因此，金融中介機構(gòu) 也應(yīng)運而生了。 第五，中介機構(gòu) 4 張麗、《商業(yè)時代》、 2021 西南財經(jīng)大學天府學院 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策 12 目 前可供 投資者 選擇的理財 產(chǎn)品 較多，但由于我國的投資環(huán)境還不夠完善 與 成熟，不確定因素 較多 ，一般個人很難把握 投資風險。最基本的理財產(chǎn)品包括儲蓄、基金、外匯、期貨、 股票、債券、保險、 等金融資產(chǎn)和 一些 實物資產(chǎn)， 國內(nèi)的金融產(chǎn)品也在不斷的 創(chuàng)新 中。同時，個人理財業(yè)務(wù)可以有效改變個人金融資產(chǎn) 的結(jié)構(gòu) 比例 ，防范 和化解 金融風險的發(fā)生，促進經(jīng)濟的穩(wěn)定 健康 發(fā)展。 第三，國民經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的需要 個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展 能使社會儲蓄向投資 轉(zhuǎn)化， 從而 促進經(jīng)濟發(fā)展。優(yōu) 質(zhì) 客戶的貸款營銷空間已相對不足，金融企業(yè)之間激烈 的 競爭 也 使得利潤 越來越小。 4因此，個人理財業(yè)務(wù) 潛在 的 市場需求 相當旺盛 。 第一，個人投資者的需求 隨著經(jīng)濟的發(fā)展，個人可支配收入不斷增長， 個人資產(chǎn)也相應(yīng)增加，這使人們 對資產(chǎn)保值和增值的 需要 更加強烈 。 （二）、個人理 財業(yè)務(wù)的供需現(xiàn)狀分析 國內(nèi)金融個人理財市場經(jīng)過多年的發(fā)展，取得了一定的成果。以商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售規(guī)模為例， 2021— 2021 年四年間增加了 倍 。 3目前各家銀行 都積極地 創(chuàng)立了自己的品牌，如 農(nóng)業(yè)銀行的“金鑰匙理財”、 光大銀行的“陽光理財”、 工商銀行的“理財金賬戶”等。另 外， 中國 大型商業(yè)銀行 工商銀行、 中國銀行 、 交通 銀行等以及 股份制商業(yè)銀行 浦發(fā)、興業(yè) 、 中信 等都不同程度地推出了個人理財 服 務(wù)。短短兩個月， 金葵花貴賓客戶就達到 3． 07 萬戶， 與 推出前 比， 增加了21％； 其 貴賓客戶的存款比例提高到 28． 9％，其存款增長 貢獻率達到了49． 8％；金葵花貴賓客戶的交易占整個零售業(yè)務(wù)交易的比例超過了 60％。 2021 年 lO 月，招商銀行 針對個人高端客戶，首 先在國內(nèi)各 銀行 推出 了 零售金融產(chǎn)品 — “ 金葵花 ” 。 中國理財產(chǎn)品規(guī)模以每年 10%— 20%的速度在增長， 2021 年達到了 2021 億元。 2021 年，第一個銀行理財產(chǎn)品問世，標志著銀行個人理財業(yè)務(wù)達到了新的水平 。 二、 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀 （一）、個人理財業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展狀況 20 世紀 80 年代末到 90 年代是我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的萌芽階段，當時商業(yè)銀行開始向客戶提供專業(yè)化投資顧問和個人外匯理財服務(wù)，但大多數(shù)的居民還沒有理財意識和概念 。 比如 恒生銀行香港分行，該網(wǎng)點 的 自助銀行服務(wù)區(qū) 都在一樓 ，自助理財設(shè)備 種類齊全， 包括多臺存取款機、多功能柜臺機、查詢機、上網(wǎng)電腦、電話、存折打印機、支票處理機、外幣自助兌換機、自助金庫。 比較先進 。 西南財經(jīng)大學天府學院 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策 8 體系。 功能 型個人理財服務(wù)。 國外商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的主要發(fā)展特點： “ 市場 為導(dǎo)向、 客戶至上 ” 的營銷觀念。 國外商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)主要發(fā)展特點 與我國相比， 發(fā)達國家的個人理財業(yè)務(wù)歷史悠久， 種類繁多， 并且可以 混業(yè)經(jīng)營，個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品包括了 廣泛的金融產(chǎn)品。在這一時期，出現(xiàn)了一些變化，理財人員獲得的財務(wù)策劃收入大幅增長；作為獨立的高等教育機構(gòu)，理財學院顯著擴張；理財日趨專業(yè)化，專門協(xié)會、認證組織紛紛成立，如國際注冊財務(wù)咨詢師協(xié)會、退休理財協(xié)會等。直到 1986 年，伴隨著美國稅法的改革以及里根總統(tǒng)時期通西南財經(jīng)大學天府學院 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策 7 貨膨脹的顯著降低，個人理財業(yè)務(wù)的視角逐漸全面和廣泛，開始從整體角度 考慮客戶的理財需求。 B. 20 世紀 60 年代到 80 年代，通常被認為是個人理財業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時期。這一時期沒有出現(xiàn)完全獨立意義上的個人理財，它的主要特征是，個人金融 服務(wù)的重心都放在了共同基金和保險產(chǎn)品的銷售上。 （三）、個人理財在國外的發(fā)展 和現(xiàn)狀 國外個人理財?shù)陌l(fā)展 歷程 個人理財業(yè)務(wù)最早在美國興起，并且首先在美國發(fā)展成熟，其發(fā)展大致經(jīng)歷了以下幾個階段： A. 20世紀 30年代到 60年代通常被認為是個人理財業(yè)務(wù)的萌芽 時期。 3) 單利與復(fù)利。 西南財經(jīng)大學天府學院 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策 6 2) 收益率或通貨膨脹率。 貨幣時間價值影響因素： 1) 時間。人們通常將一定數(shù)量的貨幣在兩個時點之間的價值差異稱為貨幣時間價值。 貨幣的時間價值，是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資 （再投資）所增加的價值，或者是指貨幣在使用過程中由于時間因素而形成的增值。 貨幣的時間價值 本杰明?弗蘭克說：錢生錢，并且所生之錢會生出更多的錢。比如：市場風險、利率風險、匯率風險等。比如：財務(wù)風險、經(jīng)營風險、信用風險、偶然事件風險等。那些只反映資西南財經(jīng)大學天府學院 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策 5 產(chǎn)本身特性，由方差表示的各資產(chǎn)本身的風險，會隨著組合中資產(chǎn)個數(shù)的 增加而逐漸減小，當組合中資產(chǎn)的個數(shù)足夠大時，這部分風險可以被消除。 一般而言，由于資產(chǎn)組合中沒兩項資產(chǎn)間具有不完全的相關(guān)關(guān)系，因此隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個數(shù)的增加，資產(chǎn)組合的風險會逐漸降低。 1952 年，馬柯維茨在《投資組合選擇》一文中，第一次提出了現(xiàn)代投資組合理論（也稱均值 — 方差模型）。支出隨家庭成員減少而降低 以理財收入及移轉(zhuǎn)性收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計。這四個階段的特征和財務(wù)狀況如表 1 所示。也就是說，一個人綜合考慮其現(xiàn)在 收入、未來收入、可預(yù)期的開支以及工作時間、退休時間等因素來決定目前的消費和儲蓄，以使其消費水平在各階段保持適當?shù)乃剑?而不至于出現(xiàn)消費水平的大幅波動。其中， F．莫迪利安尼作出了尤為突出的貢獻，并因此獲得諾貝爾經(jīng)濟學獎。布倫博格、 A在綜合理財服務(wù)活動中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風險由客戶或客戶與 銀行按照約定方式承擔。在理財顧問服務(wù)活動中，客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財顧問服務(wù)管理和運用資金，并承擔由此產(chǎn)生的收益和風險。商業(yè)銀行按照是否接受客戶委托和授權(quán)對客戶資金進行投資和 管理理財業(yè)務(wù)，分為理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)。 美國理財師資格鑒定會認為個人理財?shù)母拍顬椋和ㄟ^收集整理個人客戶的收入、資產(chǎn)、負債等數(shù)據(jù)，聽取客戶的目標、要求，為客戶制定投資組合、儲蓄計劃、保險投資對策、繼承及經(jīng)營策略等財務(wù)設(shè)計方案，并幫助客戶實施的過程，以保證客戶財富和閑暇的終身消費。本文主要從商業(yè)銀行自身如何發(fā)展的角度，認為我國商業(yè)銀行要借鑒經(jīng)驗，應(yīng)在以下幾個方面做出努力：樹立以客戶為中心的經(jīng)營理念、塑造理財品牌、加快網(wǎng)絡(luò)化進程、鍛煉和培育高素質(zhì)的客戶經(jīng)理隊伍、等。 第四部分，也 是本文的重點部分，針對我國商業(yè)銀行開展個人理 財西南財經(jīng)大學天府學院 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策 業(yè)務(wù)存在的問題提出策略與措施。 第二部分，從國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀看，我國的個人理財業(yè)務(wù)市場廣闊，但國內(nèi)金融機構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)無法滿足客戶的多樣化需求