【正文】 B．銀行信貸資金 C．非銀行金融機(jī)構(gòu)資金 D．其他企業(yè)資金 以下哪一項(xiàng)不屬于企業(yè)資金的內(nèi)部來(lái)源（ ）。 13 A、 營(yíng)運(yùn)資金減少 B、 營(yíng)運(yùn)資金增加 C、 流動(dòng)比率降低 D、流動(dòng) 比率提高 5．某企業(yè)按 1／ 10， N/40：，的條件購(gòu)進(jìn)商品 50000元，若放棄現(xiàn)金折扣，則資金的機(jī)會(huì)成本為（ ）。 A、收款法 B、貼現(xiàn)法 C、加息法 D、分期等額償還本利和的方法 某企業(yè)按年率 8%向銀行借款 1000萬(wàn)元，銀行要求保留 15%的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為（ ）。 凈資產(chǎn)收益率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) =%=% 第四章 籌 資 管理習(xí)題 一、單項(xiàng)選擇題 根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，按照資金來(lái)源渠道不同，可將籌資分為（ ）。2/（ 4000+3500） 247。2100%=% ③ 主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率 = 500/20200100%=% ④ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（保留三位小數(shù)） =20200/（ 8000+10000） 247。 6525=(次 ) （ 1）計(jì)算杜邦財(cái)務(wù)分配體系中的下列指標(biāo)（凡計(jì)算指標(biāo)涉及資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目數(shù)據(jù)的，均按平均數(shù)計(jì)算）： ① 凈資產(chǎn)收益率 =500/（ 3500+4000） 247。 2=6525（ 萬(wàn)元） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售收入247。 1000 應(yīng)收賬款 =1000 18247。 9=100（萬(wàn)元） （ 5）應(yīng)收賬款 360 天247。存貨 =9=900247。資產(chǎn)總額 ==銷(xiāo)售收入247。1014=25％ 自有資金利潤(rùn)率 =25％ 0 ． 81． 82=36． 4％ 資本保值增值率＝ 720247。[(1225+1310)247。[(800+860)247。[(135+150)247。1310=45％ 權(quán)益乘數(shù)＝ 1247。218＝ 0． 44 產(chǎn)權(quán)比率： 590247。218＝ 2． 06 速動(dòng)比率： (450— 170— 35)247。 已知某公司 2020 年會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)資料如下： 資料金額單位：萬(wàn)元 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目 年初數(shù) 年末數(shù) 資產(chǎn) 8000 10000 負(fù)債 4500 6000 所有者權(quán)益 3500 4000 利潤(rùn)表項(xiàng)目 上年數(shù) 本年數(shù) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 （略） 20200 凈利潤(rùn) （略） 500 要求：（ 1）計(jì)算杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的下列指標(biāo)（凡計(jì)算指標(biāo)涉及資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目數(shù)據(jù)的，均按平均數(shù)計(jì)算）： ① 凈資產(chǎn)收益率； ② 總資產(chǎn) 凈利率（保留三位小數(shù)） ③ 主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率； ④ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（保留三位小數(shù)）； ⑤ 權(quán)益乘數(shù) （ 2）用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項(xiàng)指標(biāo)之間的關(guān)系式，并用本題數(shù)據(jù)加以驗(yàn)證。 要求：根據(jù)以上資料， （ 1）計(jì)算 1999年流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)； （ 2）計(jì)算 1999年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； （ 3）計(jì)算 1999年銷(xiāo)售利潤(rùn)率、權(quán)益凈利率 （ 4）采用因素分析法分析銷(xiāo)售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響。 要求：（ 1）計(jì)算公司的本年銷(xiāo)售成本； （ 2）如果本年銷(xiāo)售收入為 96000元，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為多少天 ? 某公司的部分年末數(shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債 60 萬(wàn)，速動(dòng)比率 ，流動(dòng)比率 ，銷(xiāo)售成本 50萬(wàn)， 要求：計(jì)算該公司的 年末存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是多少？ 某企業(yè) 1999年資產(chǎn)負(fù)債表如下 資產(chǎn) 年初 年末 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初 年末 貨幣資金 100 95 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 220 218 應(yīng)收帳款凈額 135 150 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 290 372 存貨 160 170 負(fù)債合計(jì) 510 590 待攤費(fèi)用 30 35 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 425 450 所有者權(quán)益 715 720 固定資產(chǎn)凈值 800 860 合計(jì) 1225 1310 合計(jì) 1225 1310 另外，該企業(yè) 1998年銷(xiāo)售利潤(rùn)率為 20%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 0． 7次，權(quán)益乘 數(shù)為 1． 71，自有資金利潤(rùn)率為 23． 9%。 要求：計(jì)算該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（ ） 1資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，因此，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。 （ ） 1留存盈余比例越大，分發(fā)到股東手中的股利也就越多。 （ ） 1通過(guò)縮短存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，從而縮短營(yíng)業(yè)周期，加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果。 （ ） 1影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是存貨的變現(xiàn)能力 。（ ） 1營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額的多少，可以反映企業(yè)短期償債能力 。 （ ） 9 如果流動(dòng)負(fù)債為 60萬(wàn)元，流動(dòng)比率為 ,速動(dòng)比率為 ，則年末存貨價(jià)值為 84萬(wàn)元。（ ） 通常情況下，速動(dòng)比率保持在 1最好。（ ） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)的數(shù)額就越大。 ( ) 如果某公司資產(chǎn)總額債 40萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債 260萬(wàn)元，則可以計(jì)算出資產(chǎn)負(fù)債率為 %。 三、判斷題 權(quán)益凈利率＝銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益系數(shù)。 A．營(yíng)業(yè)周期越短，說(shuō)明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力也越強(qiáng) B．營(yíng)業(yè)周期越長(zhǎng)，說(shuō)明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力也越強(qiáng) C．應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，營(yíng)業(yè)周期越短 D．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，營(yíng)業(yè)周期越短 E．營(yíng)業(yè)周期越長(zhǎng)，資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越小 1反映企業(yè)資產(chǎn)管理效果的財(cái)務(wù)比率主要有（ ） 。 1下列關(guān)于市盈率的說(shuō)法中，正確的有（ ） 。為查清其原因，應(yīng)檢查的財(cái)務(wù)比率包括（ ） 。 資產(chǎn)中存貨所占比重最大 1影響速動(dòng)比率的因素有（ ） 。會(huì)計(jì)收益 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量247。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量247。年末股東權(quán)益） 100% 下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)指數(shù)的計(jì)算公式，正確的有（ ） 。 =銷(xiāo)售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) =（凈利潤(rùn)247。 A. 產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 B. 所得稅 C. 預(yù)收帳款 D. 預(yù)付帳款 資產(chǎn)負(fù)債率也稱舉債經(jīng)營(yíng)比率，它的含義包括（ ） 。 A. 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 B. 存貨周轉(zhuǎn)率 C. 資本保值增值率 D. 社會(huì)貢獻(xiàn)率 企業(yè)權(quán)益凈利率的提高，取決于（ ） 。 A. 變現(xiàn)能力比率 C. 負(fù)債比率 下列指標(biāo) ,反映長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有（ ） 。 D. 利息保障倍數(shù) 下列指標(biāo)中比率越高，說(shuō)明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的有（ ） 。 2下列財(cái)務(wù)比率中，最能反映企業(yè)舉債能力的是（ ） 。 2在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，假設(shè)其他情況相同，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（ ） 。 A．上升 B．下降 C．不變 D．無(wú)法確定 在下列各項(xiàng)中，計(jì)算結(jié)果等于股利支付率 的是（ ）。 A. 10% B. 15% C. 24% D. 30% 1在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債，這是因?yàn)樵诹鲃?dòng) 7 資產(chǎn)中（ ） 。 A. 48% B. 30% C. 24% D. 6% 1某企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為 40%，其權(quán)益乘數(shù)為（ ） 。 A. 權(quán)益乘數(shù) B. 資產(chǎn)凈利潤(rùn) C. 權(quán)益凈利率 D. 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1下列不屬于反映盈利能力的指標(biāo)是（ ） 。 A．銷(xiāo)售利 潤(rùn)率 B．總資產(chǎn)報(bào)酬率 C．權(quán)益凈利率 D．資本保值增值率 1下列各項(xiàng)中，能提高企業(yè)已獲利息倍數(shù)的因素是（ ） 。 A . B. 3 C. D. 當(dāng)公司流動(dòng)比率小于 1時(shí)，增加流動(dòng)資金借款會(huì)使當(dāng)期流動(dòng)比率（ ）。 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判定，一般要求流動(dòng)比率保持在（ ）左右 。 A． B． 3 C． 1． 90 有形凈值率中的“有形凈值”是指（ ）。 A .10% B. % C. % D. % 某公司的凈利是 136萬(wàn)元，銷(xiāo)售收入是 3000萬(wàn)元，銷(xiāo)售凈利率為（ ） 。 1 1 2 2 有形凈值債務(wù)率中的”有形凈值”是指（ ）。 ，資料如下： 市場(chǎng)狀況 概率 預(yù)計(jì)年報(bào)酬率（ %） A產(chǎn)品 B 產(chǎn)品 C 產(chǎn)品 繁榮 30 40 50 一般 15 15 15 較差 0 15 30 試計(jì)算投資開(kāi)發(fā)各種新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)大小，并進(jìn)行比較。 (2)分別計(jì)算 A、 B 兩個(gè)項(xiàng)目期望值的標(biāo)準(zhǔn)差。假設(shè)預(yù)期最低借款利率為 7%，試問(wèn)王某能否按其計(jì)劃借到款項(xiàng)？ 5 100 萬(wàn)元，存款年利率為 8%，時(shí)間為 5 年，每季計(jì)算一次利息。（ ） 普通年金現(xiàn)值系數(shù)加 1等于同期、同利率的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)。（ ） 永續(xù)年金與其他年金 — 樣，既有現(xiàn)值，又有終值。（ ） 在兩個(gè)方案對(duì)比時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越大。（ ） 普通年金現(xiàn)值系數(shù)加 1等于同期、同利率的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)。（ ） 在本金和利率相同的情況下，若只有一個(gè)計(jì)息期，單利終值與復(fù)利終值是相 同的。 A．可分散風(fēng)險(xiǎn) B．不可分散風(fēng)險(xiǎn) C．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ，經(jīng)常用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有（ ）。 4．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有（ ）。 2. 遞延年金的特點(diǎn)（ ）。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是 ( )。下列結(jié)論中正確的是 ( )。 A．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度 B．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度 C．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度 D．不能確定 ，有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。 元 元 元 元 18．在期望值相同的條件下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大的方案，則風(fēng)險(xiǎn)（ ）。 % % % % 100 萬(wàn)元的借款，借款期限 5 年，年利率 10%，每半年復(fù)利一次，則實(shí)際利率比其名義利率高（ ）。 （ ）的特殊形式。 （ ）。 元 元 元 元 10. A方案在 3 年中每年年 初付款 1000元， B方案在 3年中每年年末付款 1000 元，若利率為 10%，則兩個(gè)方案第三年末時(shí)的終值相差（ ）。 元 元 元 元 25000 元的電腦以分期付款方式出售，期限為 3 年，利率為 6%，顧客每年應(yīng)付的款項(xiàng)為（ ）。 元 元 3 元