最新國(guó)際財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題及答案-文庫(kù)吧資料
2025-07-04 04:30本頁(yè)面
【正文】 公司的現(xiàn)金余額，利用提前或延遲支付，間接實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移?；I資多元化、增大貶值貨幣的借入比例、使外幣應(yīng)收款與外幣應(yīng)付款匹配等。 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的行銷管理（市場(chǎng)管理）（一）市場(chǎng)選擇（二）定價(jià)策略（三）產(chǎn)品策略（四）促銷策略二、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)管理注重產(chǎn)品生產(chǎn)過程中降低生產(chǎn)成本和對(duì)投入物外匯風(fēng)險(xiǎn)加以控制。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)著眼于企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，通過多元化分散經(jīng)營(yíng)來實(shí)現(xiàn)。（2） 合約保值將凈折算暴露通過遠(yuǎn)期外匯合約交易，以其獲利抵消會(huì)計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)損失。跨國(guó)公司為編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表，將海外公司以外幣表示的財(cái)務(wù)報(bào)表折算為母公司貨幣時(shí)產(chǎn)生的折算損益。交易風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)營(yíng)策略 ：（一）再開票中心 （二）提前與延遲結(jié)匯 （三）定價(jià)政策（四）福費(fèi)廷（五）訂立貨幣保值條款（六）訂立貨幣風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)條款（七）參加匯率保險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)管理的契約性套期保值：契約性套期保值:在金融市場(chǎng)上進(jìn)行金融工具的交易,軋平外幣頭寸，規(guī)避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)套期保值。平行貸款：在不同國(guó)家的兩個(gè)母公司分別在國(guó)內(nèi)向?qū)Ψ焦驹诒緡?guó)境內(nèi)的子公司提供金額相當(dāng)?shù)谋編刨J款，并承諾在指定到期日，各自歸還所借貨幣。 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：又稱經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)際企業(yè)銷量、價(jià)格、成本等產(chǎn)生影響，從而使企業(yè)利潤(rùn)和現(xiàn)金凈流量增加或減少，引起企業(yè)價(jià)值變化的不確定性。會(huì)計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)：又稱會(huì)計(jì)翻譯風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)。《第四章 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理》關(guān)鍵概念:外匯風(fēng)險(xiǎn)：跨國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)造成國(guó)際企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)（或定值）的資產(chǎn)和負(fù)債、收入和支出增加或減少的不確定性。缺點(diǎn)：放棄了匯率反相變動(dòng)帶來的收益；需交一定比例的保證金占用了資金的使用價(jià)值和時(shí)間價(jià)值；每日清算保證金，如果資金不足容易產(chǎn)生被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)；標(biāo)準(zhǔn)化合約可能會(huì)有暴露性頭寸；（2）外匯期權(quán)優(yōu)點(diǎn)：沒用放棄匯率反相變動(dòng)帶來的收益；不需要交保證金而相對(duì)獲得了資金的使用和時(shí)間價(jià)值；無被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。4運(yùn)用外匯期貨和外匯期權(quán)合約套期保值各有哪些優(yōu)點(diǎn)和不足之處？答：運(yùn)用外匯期貨套期保值應(yīng)注意的問題： 套期保值是否完全（1）暴露性貨幣頭寸在幣種、金額、期限等方面不一定能與標(biāo)準(zhǔn)化外匯期貨合約完全吻合（2）外匯市場(chǎng)即期匯率變動(dòng)與外匯期貨價(jià)格變動(dòng)經(jīng)常不一致，導(dǎo)致匯率風(fēng)險(xiǎn)無法徹底消除在外匯期貨套期保值后，總還余存一些外匯風(fēng)險(xiǎn)，稱“基點(diǎn)差價(jià)風(fēng)險(xiǎn)”(basic risk)套期保值的成本因素外匯期貨交易的成本包括保證金的機(jī)會(huì)成本和支付給經(jīng)紀(jì)人的傭金。（二）賣出外匯期權(quán)的運(yùn)用期權(quán)賣方隨時(shí)面臨應(yīng)買方要求履約而出現(xiàn)的外幣空頭寸（或多頭寸）風(fēng)險(xiǎn)。3外匯期貨合約和外匯期權(quán)合約在跨國(guó)公司理財(cái)中各有哪些運(yùn)用?答：外匯期貨在跨國(guó)公司理財(cái)中的運(yùn)用：(一)運(yùn)用外匯期貨避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)套期保值(二)運(yùn)用外匯期貨獲取投機(jī)收益(三)運(yùn)用外匯期貨獲取套利收益外匯期權(quán)的運(yùn)用（一）買入外匯期權(quán)的運(yùn)用買入外匯期權(quán)對(duì)外幣敞口進(jìn)行套期保值有外幣債權(quán)時(shí)，買入外幣看跌期權(quán)外幣匯率下跌時(shí)，執(zhí)行合約，按協(xié)定價(jià)格出售外匯，避免匯兌損失,實(shí)現(xiàn)套期保值；外幣匯率上漲時(shí)，放棄合約，在即期市場(chǎng)上以更高的價(jià)格出售，損失期權(quán)費(fèi)。（5）交割方式實(shí)際交割 對(duì)沖 ：期權(quán)買方（或賣方）在最后交易日收盤之前，將原有合約賣出（或買進(jìn)），一買一賣，將原有合約清算掉。期權(quán)費(fèi)一般為合約金額的2%5%。
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