【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，從而縮短營(yíng)業(yè)周期，加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果。（ ） 1權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù) 。 （ ） 1留存盈余比例越大，分發(fā)到股東手中的股利也就越多。（ ） 1對(duì)于股東來講，股利支付率總是越高越好。（ ） 1資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，因此，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。（ ） 四、計(jì)算分析題 某公司年初流動(dòng)資產(chǎn)為 220萬元，年末流動(dòng)資產(chǎn)為 280萬元，本年利潤(rùn) 總額為 100萬元，所得稅稅率為 30％，銷售凈利率為 20％ 。 要求：計(jì)算該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 甲公司年初存貨為 15000元，年初應(yīng)收賬款為 12700，年末應(yīng)收賬款為 11700元；年末流動(dòng)比率為 ，速動(dòng)比率為 ，存貨周轉(zhuǎn)率為 4次，流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為 27000元。 要求：（ 1）計(jì)算公司的本年銷售成本； （ 2）如果本年銷售收入為 96000元，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為多少天 ? 某公司的部分年末數(shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債 60 萬，速動(dòng)比率 ，流動(dòng)比率 ，銷售成本 50萬， 要求：計(jì)算該公司的 年末存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是多少？ 某企業(yè) 1999年資產(chǎn)負(fù)債表如下 資產(chǎn) 年初 年末 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初 年末 貨幣資金 100 95 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 220 218 應(yīng)收帳款凈額 135 150 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 290 372 存貨 160 170 負(fù)債合計(jì) 510 590 待攤費(fèi)用 30 35 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 425 450 所有者權(quán)益 715 720 固定資產(chǎn)凈值 800 860 合計(jì) 1225 1310 合計(jì) 1225 1310 另外，該企業(yè) 1998年銷售利潤(rùn)率為 20%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 0． 7次，權(quán)益乘 數(shù)為 1． 71，自有資金利潤(rùn)率為 23． 9%。 1999年銷售凈收入 1014萬元（其中，賒銷凈額 570萬元），凈利潤(rùn)為 253． 5萬元。 要求：根據(jù)以上資料， （ 1）計(jì)算 1999年流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)； （ 2）計(jì)算 1999年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； （ 3）計(jì)算 1999年銷售利潤(rùn)率、權(quán)益凈利率 （ 4）采用因素分析法分析銷售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響。 10 某公司 1996年度的簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下： 資主負(fù)債表 某公司 1996年 12月 31日 單位：萬元 資 產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 貨幣資金 50 應(yīng)付賬款 100 應(yīng)收賬款 長(zhǎng)期負(fù)債 存貨 實(shí)收資本 100 固定資產(chǎn) 留存收益 100 資產(chǎn)合計(jì) 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下： （ 1）長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之比為 （ 2）銷售毛利率為 10% （ 3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）為 9次 （ 4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按 360 天計(jì)算）為 18天 （ 5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）為 要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分（要求在表外保留計(jì)算過程） ABC公司的有關(guān)資料如下表： 項(xiàng)目 期初數(shù) 期末數(shù) 本年數(shù)或平均數(shù) 存貨 3600（萬元） 4800（萬元） 流動(dòng)負(fù)債 3000（萬元） 4500（萬元） 速動(dòng)比率 流動(dòng)比率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （次） 總資產(chǎn) 18000（萬元） 要求：（ 1）計(jì)算該公司流動(dòng)資產(chǎn)的期初數(shù)與期末數(shù)； （ 2）計(jì)算該 公司本期銷售收入； （ 3）計(jì)算該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)平均余額和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 已知某公司 2020 年會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)資料如下： 資料金額單位：萬元 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目 年初數(shù) 年末數(shù) 資產(chǎn) 8000 10000 負(fù)債 4500 6000 所有者權(quán)益 3500 4000 利潤(rùn)表項(xiàng)目 上年數(shù) 本年數(shù) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 （略） 20200 凈利潤(rùn) （略） 500 要求：（ 1）計(jì)算杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的下列指標(biāo)（凡計(jì)算指標(biāo)涉及資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目數(shù)據(jù)的，均按平均數(shù)計(jì)算）： ① 凈資產(chǎn)收益率； ② 總資產(chǎn) 凈利率（保留三位小數(shù)） ③ 主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率； ④ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（保留三位小數(shù)）； ⑤ 權(quán)益乘數(shù) （ 2）用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項(xiàng)指標(biāo)之間的關(guān)系式，并用本題數(shù)據(jù)加以驗(yàn)證。 11 第三章 財(cái)務(wù)分析習(xí)題參考答案 一、單項(xiàng)選擇題： A D 3 、 B 4 、 C 5 、 B D C C 9 、 B A 1 C 1 A 1 C 1 B 15 、 C 16 、 B 17 、 A 1 C 19 、 C B 2 B 22 、 D 23 、 B 2 D 二、多項(xiàng)選擇題： ABD AD ABCD ACD AB ABCD ABD AD BCD BD 1 ABCE 1 ACDE 1 BCD 1 ABCE 1 ACDE 1 ACD 1 ABCE 1 AC 三、判斷題： 對(duì) 錯(cuò) 錯(cuò) 對(duì) 錯(cuò) 對(duì) 錯(cuò) 對(duì) 錯(cuò) 對(duì) 1對(duì) 1錯(cuò) 1錯(cuò) 1錯(cuò) 1對(duì) 1對(duì) 1錯(cuò) 1錯(cuò) 1錯(cuò) 四、計(jì)算分析題： 銷售收入 =100*（ 130%） /20%=350（ 萬 元） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =350/｛（ 220+280） /2｝ =(次 ) 流動(dòng)負(fù)債＝ 27000/＝ 9000（元） 年末存貨＝ 270009000*＝ 15300（元） 平均存貨＝（ 15000+15300） /2＝ 15150（元） 銷售成本＝ 15150*4＝ 60600（元） 平均應(yīng)收賬款＝（ 12700+11700） /2＝ 12200（元） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝（ 12200*360） /96000＝ （天） 流動(dòng)資產(chǎn) =60*=180（ 萬 元） 年末存貨 =18060*=30（ 萬 元） 年末存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =50/30=(次 ) (1)流動(dòng)比率： 450247。218＝ 2． 06 速動(dòng)比率： (450— 170— 35)247。218=1． 12 現(xiàn)金比率： 95247。218＝ 0． 44 產(chǎn)權(quán)比率： 590247。720=0． 82 資產(chǎn)負(fù)債率： 590247。1310=45％ 權(quán)益乘數(shù)＝ 1247。(1— 45％ )=1． 82 (2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 率： 570247。[(135+150)247。2]＝ 4(次 ) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝ 1014247。[(800+860)247。2]＝ 1． 22(次 ) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =1014247。[(1225+1310)247。2]＝ O． 8(次 ) (3)銷售利潤(rùn)率＝ 253． 5247。1014=25％ 自有資金利潤(rùn)率 =25％ 0 ． 81． 82=36． 4％ 資本保值增值率＝ 720247。715＝ 1． 01 (4)銷售利潤(rùn)率變動(dòng)對(duì)自有資金利潤(rùn)率的影響： (25％－ 20％ )0． 71． 71＝ ％ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)對(duì)自有資金利潤(rùn)率的影響： 25％ (0． 8— 0． 7)1． 71=4． 28％ 權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)自有資金利潤(rùn)率的影響： 25％ 0 ． 8(182— 171)＝ 2． 2％ 資產(chǎn)負(fù)債表 某公司 1996年 12月 31日 單位：萬元 12 資 產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 貨幣資金 50 應(yīng)付賬款 100 應(yīng)收賬款 50 長(zhǎng)期負(fù)債 100 存貨 100 實(shí)收資本 100 固定資產(chǎn) 200 留存收益 100 資產(chǎn)合計(jì) 400 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 400 計(jì)算過程： （ 1） 所有者權(quán)益 =100+100=200（萬元） 長(zhǎng)期負(fù)債 =200 =100（萬元） （ 2）負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì) =200+(100+100)=400（萬元） （ 3）資產(chǎn)合計(jì) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 =400（萬元） （ 4）銷售收入247。資產(chǎn)總額 ==銷售收入247。 400 銷售收入 =400 =1000（萬元） 銷售成本 =(1銷售毛利率 )銷售收入 =(110%) 1000=900（萬元） 銷售成本247。存貨 =9=900247。存貨 存貨 =900247。 9=100（萬元） （ 5）應(yīng)收賬款 360 天247。銷售收入 =18=應(yīng)收賬款 360 天247。 1000 應(yīng)收賬款 =1000 18247。 360 天 =50（萬元） （ 6）固定資產(chǎn) =資產(chǎn)合計(jì) 貨幣資金 應(yīng)收賬款 存貨 =4005050100=200（萬元） (1)流動(dòng)資產(chǎn)期初數(shù) =流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率 +期初存貨 =3000 +3600=5850（萬元） 流動(dòng)資產(chǎn)期末數(shù) =流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率 =4500 =7200（萬元） (2)本期銷售收入 =總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =18000 =21600（萬元） (3)流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 =(5850+7200)247。 2=6525（ 萬元） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入247。平均流動(dòng)資產(chǎn) =21600247。 6525=(次 ) （ 1）計(jì)算杜邦財(cái)務(wù)分配體系中的下列指標(biāo)（凡計(jì)算指標(biāo)涉及資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目數(shù)據(jù)的，均按平均數(shù)計(jì)算）： ① 凈資產(chǎn)收益率 =500/（ 3500+4000） 247。2 100%=% ② 總資產(chǎn)凈利率（保留三位小數(shù)） = 500/（ 8000+10000） 247。2100%=% ③ 主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率 = 500/20200100%=% ④ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（保留三位小數(shù)） =20200/（ 8000+10000） 247。2 =（ 次） ⑤ 權(quán)益乘數(shù) =（ 10000+8000） 247。2/（ 4000+3500） 247。2 = （ 2）用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項(xiàng)指標(biāo)之間的關(guān)系式，并用本題數(shù)據(jù)加以驗(yàn)證。 凈資產(chǎn)收益率 =主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) =%=% 第四章 籌 資 管理習(xí)題 一、單項(xiàng)選擇題 根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，按照資金來源渠道不同，可將籌資分為（ ）。 A、 直接籌資和間接籌資 B、 內(nèi)源籌資和外源籌資 C、 權(quán)益籌資和負(fù)債籌資 D、 短期籌資和長(zhǎng)期籌資 企業(yè)從銀行 借人短期借款，不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率的利息支付方式是（ ）。 A、收款法 B、貼現(xiàn)法 C、加息法 D、分期等額償還本利和的方法 某企業(yè)按年率 8%向銀行借款 1000萬元，銀行要求保留 15%的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為（ ）。 A、 % B、 % C、 % D、 % 如果流動(dòng)負(fù)債小于流動(dòng)資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是（ ）。 13 A、 營(yíng)運(yùn)資金減少 B、 營(yíng)運(yùn)資金增加 C、 流動(dòng)比率降低 D、流動(dòng) 比率提高 5．某企業(yè)按 1／ 10， N/40：，的條件購進(jìn)商品 50000元，若放棄現(xiàn)金折扣，則資金的機(jī)會(huì)成本為（ ）。 A、 2％ B、 12% C、 ％ D、 % 6．發(fā)行股票籌資不能從以下哪種渠道獲得資金（ ）。 A、國(guó)家財(cái)政資金 B．銀行信貸資金 C．非銀行金融機(jī)構(gòu)資金 D．其他企業(yè)資金 以下哪一項(xiàng)不屬于企業(yè)資金的內(nèi)部來源（ ）。 A、留存收益 B、銀行貸 款 C、出售資產(chǎn) D、出售存貨 一般情況下，以下哪一項(xiàng)屬于長(zhǎng)期負(fù)債（ ）。 A、抵押貸款 B、應(yīng)付帳款 C、短期貸款 D、應(yīng)收帳款 按時(shí)價(jià)或中間價(jià)格發(fā)行股票，股票的價(jià)格低于其面額，稱為（ ）。 A、等價(jià)發(fā)行 B、折價(jià)發(fā)行 C、溢價(jià)發(fā)行 D、平價(jià)發(fā)行 債券發(fā)行時(shí)，當(dāng)票面利率與市場(chǎng)利率一致（ ）。 A、等價(jià)發(fā)行債券 B、溢價(jià)發(fā)行債券 C、折價(jià)發(fā)行債券 D、平價(jià)發(fā)行債券 1企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標(biāo)準(zhǔn)，稱為（ ）。 A、信用條件 B、信用額度 C、信用