私募基金與金融衍生品-文庫吧資料
2025-05-21 06:57本頁面
【正文】 產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)控、管理 四、私募基金發(fā)展新動(dòng)力 將各自的優(yōu)勢(shì)資源整合 證券、期貨公司 第五部分：現(xiàn)行法規(guī)下的機(jī)會(huì) 五、現(xiàn)行法規(guī)下的機(jī)會(huì) 期貨與金融衍生品的機(jī)遇 我國屬于世界制造中心，正處于經(jīng)濟(jì)崛起階段，國際貿(mào)易量大，大宗商品和能源價(jià)格安全需要有一定規(guī)則。 存在一定道德風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)于過往業(yè)績的不信任。 管理規(guī)模難以擴(kuò)大，對(duì)基金的穩(wěn)定性、交易手法都有一定限制，交易效率受到影響。要求在資產(chǎn)管理合同中約定向投資人報(bào)告相關(guān)信息的時(shí)間和方式 流動(dòng)性 一般每月開放申贖，部分每周開放 最多一年開放一次申贖 成立要求 一般是 3000萬 5000萬才可成立 實(shí)際管理人 私募管理公司 公募基金公司中的專戶投研團(tuán)隊(duì) 監(jiān)管機(jī)構(gòu) 銀監(jiān)會(huì) 、信托公司 證監(jiān)會(huì) 第三部分：私募基金目前所遇的挑戰(zhàn) 對(duì)于私募公司： 法律環(huán)境、稅收環(huán)境以及配套法規(guī)、措施等還不完善。 二、私募基金的運(yùn)行與管理 私募基金 公募基金 募集對(duì)象 少數(shù)特定的投資者，包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人 人數(shù)僅為 50人， 300萬以上名額不限 廣大社會(huì)公眾 人數(shù)不限 募集方式 非公開發(fā)售，規(guī)模在 ~2億 可以靈活操作小盤股 公開發(fā)售，規(guī)?？蛇_(dá) 100億 很難操作小盤股 信息披露 對(duì)信息披露要求較低，不必披露投資組合 具有較強(qiáng)的保密性 對(duì)信息披露有非常嚴(yán)格的要求 其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露 投資限制 投資限制由協(xié)議約定， 0%~100%之間 基金經(jīng)理自由投資，無所不能 在投資品種、投資比例、投資與基金類型 的匹配上有嚴(yán)格的限制，基金經(jīng)理束縛很大 業(yè)績報(bào)酬 除固定管理費(fèi)外，還收取 20%業(yè)績報(bào)酬費(fèi) 對(duì)基金經(jīng)理的激勵(lì)很大，追求絕對(duì)收益
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