金融監(jiān)管與西方商業(yè)銀行(1)-文庫(kù)吧資料
2025-05-20 21:39本頁(yè)面
【正文】 率 =20%） 單位：元 銀行 項(xiàng)目 銀行 A 銀行 B 總資本 100000000 100000000 稅前收益（ 20%） 20210000 20210000 減：債券利息（ 10%） 7500000 0 稅前盈利 12500000 20210000 減：所得稅（ 30%） 3750000 6000000 稅后盈利 8750000 14000000 每股盈利 35 14 41 College Of Finance,Hunan University 表 410 長(zhǎng)期債務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng) （資本收益率 =4%） 單位：元 銀行 項(xiàng)目 銀行 A 銀行 B 總資本 100000000 100000000 稅前收益（ 4%） 4000000 4000000 減：債券利息（ 10%） 7500000 0 稅前盈利 3500000 4000000 減：所得稅（ 30%） 0 1202100 稅后盈利 3500000 2800000 每股盈利 14 42 College Of Finance,Hunan University 將表 49與表 4表 410與表 47的數(shù)據(jù)分別作比較，在其他條件不變的情況下，僅因?yàn)槠趥鶆?wù)占總資本的比例不同，表 44中銀行 A的每股盈利為 21元，而表 49中銀行 A的每股盈利高達(dá) 35元； 表 47中銀行 A的每股盈利為負(fù) 2元，而表 410中銀行 A的每股盈利為負(fù) 14元。 35 College Of Finance,Hunan University 表 45 長(zhǎng)期債務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿零效應(yīng) （資本收益率 =10%） 單位：元 銀行 項(xiàng)目 銀行 A 銀行 B 總資本 100000000 100000000 稅前收益（ 10%） 10000000 10000000 減：債券利息（ 10%） 5000000 0 稅前盈利 5000000 10000000 減：所得稅（ 30%） 4500000 3000000 稅后盈利 3500000 7000000 每股盈利 7 7 36 College Of Finance,Hunan University 表 46 長(zhǎng)期債務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng) （資本收益率 =5%） 單位：元 銀行 項(xiàng)目 銀行 A 銀行 B 總資本 100000000 100000000 稅前收益（ 5%） 5000000 5000000 減：債券利息（ 10%） 5000000 0 稅前盈利 0 5000000 減：所得稅（ 30%） 0 1500000 稅后盈利 0 3500000 每股盈利 0 37 College Of Finance,Hunan University 表 47 長(zhǎng)期債務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng) （資本收益率 =4%） 單位：元 銀行 項(xiàng)目 銀行 A 銀行 B 總資本 100000000 100000000 稅前收益（ 4%） 4000000 4000000 減：債券利息（ 10%） 5000000 0 稅前盈利 1000000 4000000 減：所得稅（ 30%） 0 1202100 稅后盈利 1000000 2800000 每股盈利 21 38 College Of Finance,Hunan University 如果提高長(zhǎng)期債務(wù)占總資本的比例，則長(zhǎng)期債務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)將有新的變化。上例中，若資本收益率低于 10％，就會(huì)發(fā)生這種情況。 33 College Of Finance,Hunan University 表 44 長(zhǎng)期債務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng) （資本收益率 =20%） 單位：元 銀行 項(xiàng)目 銀行 A 銀行 B 總資本 100000000 100000000 稅前收益（ 20%） 20210000 20210000 減：債券利息（ 10%） 5000000 0 稅前盈利 15000000 20210000 減：所得稅（ 30%） 4500000 6000000 稅后盈利 10500000 14000000 每股盈利 21 14 34 College Of Finance,Hunan University 從表 44可以看出，銀行Ａ的股東從財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)中得到了好處。 A、 B兩家股份制商業(yè)銀行分別為財(cái)務(wù)杠桿銀行和非杠桿銀行，兩銀行資本總額相等，資本總額分別為 1億元，資本結(jié)構(gòu)如表 43 31 College Of Finance,Hunan University 表 43 A、 B兩家商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu) 銀行 項(xiàng)目 銀行 A 銀行 B 債務(wù)比率 50% 0 股東權(quán)益比率 50% 100% 股數(shù) 500000 1000000 總資本 100’ 000’ 000元 （其中 50%為債務(wù)） 100’ 000’ 000元 （全部為股本） 32 College Of Finance,Hunan University 銀行 A的總資本中，股本和長(zhǎng)期債務(wù)各占一半，銀行 B的資本則全部為股本，每股均為 100元； 長(zhǎng)期債券的利息為 10％； 資本收益率為 20％（稅前）。 用債務(wù)資本替代準(zhǔn)部分股份資本可以增加商業(yè)銀行的股權(quán)價(jià)值，財(cái)務(wù)杠桿銀行的每股盈利可能超過(guò)同類(lèi)非財(cái)務(wù)杠桿銀行。 29 College Of Finance,Hunan University (二 ) 《巴塞爾協(xié)議》使商業(yè)銀行財(cái)務(wù)杠桿受到嚴(yán)格的約束 《巴塞爾協(xié)議》將商業(yè)銀行資本分為核心資本與附屬資本，并規(guī)定長(zhǎng)期債務(wù)等這一類(lèi)附屬資本不得超過(guò)總資本的 50％，從監(jiān)管的角度嚴(yán)格地約束了商業(yè)銀行財(cái)務(wù)杠桿的過(guò)度運(yùn)用。 27 College Of Finance,Hunan University 三、《巴塞爾協(xié)議》對(duì)各國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展的影響 《巴塞爾協(xié)議》對(duì)商業(yè)銀行資本及資本充足率的規(guī)定，在國(guó)際上相當(dāng)大的范圍內(nèi)，運(yùn)用金融監(jiān)管的力量為商業(yè)銀行
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