【正文】 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 1 工資及福利費(fèi) 5,320 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 190 2 日常養(yǎng)護(hù)費(fèi)用 3,890 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 139 3 大中修費(fèi)用 8,798 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4,399 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4,399 4 日常費(fèi)用 921 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 33 5 水電費(fèi) 5,557 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 198 6 應(yīng)急處理費(fèi) 771 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 24 7 運(yùn)營期保險費(fèi) 2,464 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 88 8 折舊費(fèi) 293,281 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 10,474 9 利息支出 61,075 5,537 5,345 5,143 4,931 4,708 4,474 4,227 3,968 3,695 3,408 3,107 2,790 2,457 2,106 1,737 1,350 942 514 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 9.1 長期貸款利息 59,297 5,473 5,282 5,080 4,868 4,645 4,410 4,164 3,904 3,632 3,345 3,043 2,726 2,393 2,043 1,674 1,286 879 451 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.2 流動資金利息 1,777 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 63 10 生產(chǎn)總成本 382,076 16,687 16,495 16,293 16,081 15,858 15,624 15,377 15,118 14,845 14,558 14,257 13,940 13,607 17,655 12,888 12,500 12,093 11,664 11,214 11,214 11,214 11,214 11,214 11,214 11,214 11,214 11,214 15,613 11 固定成本 372,507 16,660 16,468 16,266 16,054 15,831 15,596 15,350 15,090 14,818 14,531 14,229 13,912 13,579 13,229 12,860 12,473 12,065 11,637 11,186 11,186 11,186 11,186 11,186 11,186 11,186 11,186 11,186 11,186 12 可變成本 9,569 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 4,427 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 4,427 13 經(jīng)營成本 27,720 676 676 676 676 676 676 676 676 676 676 676 676 676 5,075 676 676 676 676 676 676 676 676 676 676 676 676 676 5,075 25 預(yù)計(jì)本項(xiàng)目 獲得管廊服務(wù)費(fèi) 336,000萬元，遞延收益 87,000萬元 （中央財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)貼 ），總成本費(fèi)用 382,076萬元 ，考慮政府補(bǔ)貼無需繳納營業(yè)稅、所得稅，預(yù)計(jì)項(xiàng)目公司凈利潤為 34,680萬元 ，具體分析見下表 。 22 項(xiàng)目運(yùn)營期間，固定資產(chǎn)折舊采取直線折舊法，折舊期限為 28 年，折舊計(jì)提基數(shù)為項(xiàng)目固定資產(chǎn)總額。運(yùn)營期 28 年內(nèi)，地下管廊的大中修暫按 2次考慮（即 14 年一次），每次大中修費(fèi)按項(xiàng)目投資總額的 %測算。 算。 項(xiàng)目公司銀行融資利率為基準(zhǔn)利率。 本項(xiàng)目 建設(shè)期 獲得的 中央財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助資金 億元 ， 工程建設(shè)期 2年，預(yù)計(jì)第 1 年到位資金 6 億元，第二年預(yù)計(jì)到位資金 億元。 根據(jù)《貴州省市政工程計(jì)價定額》（ 2020 版） 及相關(guān)現(xiàn)行配套文件 ，通過科學(xué)合理規(guī)劃、施工設(shè)計(jì)優(yōu)化以及資金合理安排等措施，執(zhí)行工程定額下浮8%。長期 貸款利率為中國人民銀行 5 年期以上基準(zhǔn)貸款利率 ，短期 貸款利率 為中國人民銀行 1 年期以上基準(zhǔn)貸款利率。 （缺：須提供項(xiàng)目全部投資的資本結(jié)構(gòu)及加權(quán)平均資本成本。若出現(xiàn)短期內(nèi)的資金需求和短缺，中國建筑將考慮采用“項(xiàng)目前期貸款、股東借款”等過橋資金方式解決短期困難。 項(xiàng)目合法性文件批復(fù)時間過長風(fēng)險分析及 應(yīng)對 方案 本項(xiàng)目若出現(xiàn)相關(guān)合法性文件批復(fù)時間過長的問題，可能會影響銀行的放貸速度，從而造成項(xiàng)目融資資金不能及時到位的風(fēng)險。 應(yīng)對 方案：以中國建筑與國內(nèi)多家大型銀行的長期良好合作關(guān)系及 3A 信用等級，有能力控制利率波動，必要時中國建筑將對項(xiàng)目公司予以支持增加授信，確保融資資金成本不超過基準(zhǔn)利率上浮 10%。 (3)如若出現(xiàn)短期融資資金不能及時到位的情況，中國建筑將考慮以自有資金作為支撐，保證工程按計(jì)劃推進(jìn)。 應(yīng)對 方案： (1)項(xiàng)目公司在安排總體融資計(jì)劃的基礎(chǔ)上，每年再制 定年度融資計(jì)劃，并在年初積極與對接銀行溝通，預(yù)留出全年的融資額度規(guī)模。 （ 2）對項(xiàng)目公司融資授信，采用的是從中國建筑銀行授信總額度中切割的 20 方式，完全可以彌補(bǔ) 項(xiàng)目公司授信評級低的不足 。 授信額度風(fēng)險分析及 應(yīng)對 方案 由于項(xiàng)目公司新成立，收入、現(xiàn)金流、利潤等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)較低，將導(dǎo)致項(xiàng)目公司的授信評級低，融資難度加 大。 應(yīng)對 方案：國家為支持各級政府所公布的 PPP 項(xiàng)目的推進(jìn)和落實(shí)，相關(guān)部委近期密集出臺金融支持的政策和文件，如 《國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》、 《 國務(wù)院辦 公廳關(guān)于推進(jìn)城市地下綜合管廊建設(shè)的指導(dǎo)意見 》 、財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)〈政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知》和發(fā)改委《關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》等，為有效地化解本項(xiàng)目融資的政策風(fēng)險提供了有力的支持。目前，中國建筑與國家開發(fā)銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國建設(shè)銀行等多家銀行就項(xiàng)目融資方案進(jìn)行初步對接和溝通，對接銀行均表示了較強(qiáng)的合作意愿，若建設(shè)銀行貸款無法滿足項(xiàng)目融資需求，其他意向銀行仍能提供本項(xiàng)目貸款支持 ，或通過基金、信托、保險等多種金融手段和工具滿足本項(xiàng)目融資需求。目前，中國建筑擬將 中國建設(shè)銀行 作為本項(xiàng)目意向貸款人，中國建設(shè)銀行出具了包括 項(xiàng)目貸款 意向書、承諾函 （詳見如下） ； 6 貸款意向書 7 貸款人承諾書 8 貸款人的一般資料 、同類項(xiàng)目的 相關(guān) 經(jīng)驗(yàn)資料 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 投標(biāo)人（ XX）并非聯(lián)合體，故不存在聯(lián)合體內(nèi)的投資人對項(xiàng)目的信貸支持。 中國建筑擬將中國建設(shè)銀行作為本項(xiàng)目意向貸款人， 中國建設(shè)銀行出具 了本項(xiàng)目貸款意向書及承諾函，意向貸款額度為 12 億元，完全能夠滿足項(xiàng)目融資需求。 若擔(dān)保不足，由中國建筑為項(xiàng)目建設(shè)期融資提供信用擔(dān)保，保證 完成銀行融