【正文】 ......................................................... 19 基礎數(shù)據(jù) .................................................................................................... 19 1)項目內容及計算期 ................................................................................. 19 2)項目資金來源 ........................................................................................ 19 財務評價 .................................................................................................... 20 1)評價指標 ............................................................................................... 20 2)財務收入分析 ........................................................................................ 20 3)總成本分析 ............................................................................................ 21 4)利潤分析 ............................................................................................... 22 5)財務盈利能力分析 ................................................................................. 22 6)不確定性分析 ........................................................................................ 22 國民經濟評價 ............................................................................................. 22 1)評價指標 ............................................................................................... 23 2)國民經濟效益分析 ................................................................................. 23 3)經濟盈利能力分析 ................................................................................. 27 4)國民經濟不確定性分析 .......................................................................... 27 結論 .......................................................................................................... 27 1)國民經濟評價結果分析 .......................................................................... 27 2)財務評價結果分析 ................................................................................. 28 附表： 表 中心市區(qū)道路現(xiàn)狀、規(guī)劃技術指標表 表 中心市區(qū)主次干道一覽 表 表 道路工程近期建設一覽表 附件 : 遼寧省建委《關于 xxx城市防洪標準的批復》 遼寧省建委《關于太子河 xxx區(qū)河道整治規(guī)劃的批復》 xxx人民政府《關于 xxx太子河路等基礎設施建設項目建成后實行有償使用的請示》 省計委《關于 xxx濱河南路改造工程項目建議書的批復》遼計發(fā)（ 1999） 356號。本項目建設利用貸款，可以解決資金不足的困難。本項目的建設從財務角度也是可行的。 xxx 濱河南路建設工程可行性研究報告 28 2) 財務評價結果分析 本項目財務內部收益率超過 6%，財務凈現(xiàn)值大于 0。 此外，本項目建成后會產生巨大的社會效益。敏感性分析表明，每個因素的變化，都不同程度影響項目的評價指標值，計算 結果，經濟內部收益率始終大于社會折現(xiàn)率，經濟凈現(xiàn)值始終大于零。因此，本項目具有較強的抗風險能力。 3) 經濟盈利能力分析 設社會折現(xiàn)率為 10% 國民經濟效益費用流量表見附表 經濟指標計算結果 經濟內部收益率 （ IRR） :% 經濟回收期 （ Pt） : 年 經濟凈現(xiàn)值 （ NPV） : 萬元 4) 國民經濟不確定性分析 根據(jù)道路工程的特點只做敏感性分析。 其他部分為轉移支付不做調整。 漲價預備費共 998 萬元在國民經濟評價中不記入投資。 h） Qk～各種客車平均載客人數(shù)（人 /pcu） Dki～各客車車種高峰小時交通量（ pcu/h） E～工作性出行旅客比例 m、 n～分區(qū)兩節(jié)點的組合數(shù) L～相鄰兩節(jié)點的距離（ km） ②貨物在途時間節(jié)約效益 公式如下： ???????????????????nmnmiishihiBBBBBiDQPSLB12222122512222422)()(103651無有 B22i～有項目（或無項目）時相鄰兩節(jié)點間各種客車車輛上旅客在途時間價 值（萬元） B22～有項目（或無項目）時相鄰兩節(jié)點間旅客在途時間價值（萬元） ? B22～有項目相對無項目時相鄰兩節(jié)點間旅客在途時間價值節(jié)約效益（萬xxx 濱河南路建設工程可行性研究報告 26 元） S～相鄰兩節(jié)點間的平均速度（ km/h） b～旅客的單位時間價值（元 /人另外根據(jù)統(tǒng)計局資料 xxx 市區(qū)人均國民收入在未來的 20 年里每年將增長 5%。旅客單位時間價值按xxx 人均國民收入計算。根據(jù)目標年交通量預測值，建立道路負荷車速運行時間的函數(shù)關系，分別計算各目標年平峰、高峰等不同道路負荷與各車種運行成本節(jié)約的效益。 （ 1）運輸費用節(jié)約效益 運輸費用節(jié)約效益包括本項目自身運輸費用節(jié)約效益和相關路網運輸費用節(jié)約效益。 其表達式為： E N P V CI CO it s ttn? ? ? ???( ) ( )11 式中： is ? 社會折現(xiàn)率； b tc ttt??第 年的收益第 年的費用 2) 國民經濟效益分析 國民經濟效益包括： （ 2）經濟凈現(xiàn)值 （ ENPV） 經濟凈現(xiàn)值是反映項目對國民經濟貢獻的絕對指標。它是使項目建設期內的經濟凈現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。其費用為固定資產投資、維護費用和大修理費。運營成本對內部收益率影響不大。分析結果見下表 財務敏感性分析表 變動幅度20% 10% 0 10% 20% 變動因素 工程投資 運營收入 運營成本 從上述敏感性分析數(shù)據(jù)中可以看出，工程投資和運營收入對項目內部收益率影響最大。 5) 財務盈利能力分析 根據(jù)市政工程特點，設財務基準收益率為 6%。 4) 利潤分析 本項目屬于公用事業(yè)，申請免交所得稅。 年折舊率 =（ 1凈殘值率） /折舊年限 =（ 15%） /20=% 年折舊額 =固定資產原值年折舊率 xxx 濱河南路建設工程可行性研究報告 22 （ 4）運營期貸款利息 運營期貸款利息記入總成本。 每年維護費 =37 萬平方米 2元 =74萬元 （ 2）大修理基金 每年大修理基金按固定資產的 %提取。 （ 3）回收流動資金 在項目結束時，全額回收流動資金。 （ 2）回收固定資產余值 在項目結束時，即各項目運營期第 20 年，回收固定資產余值。 ②城建維護費 項目建成后，為保持正常運行，應由財政撥款每年 1100 萬元。次 400 輛 /天 365 5年 =365 萬元 外埠大型車輛收費額為 10元 /輛年 2萬輛 5年 =1000 萬元 xxx 非城區(qū)大型車輛收費額為 150 元 /輛年 3 萬輛 5 年 =6000 萬元 xxx 城區(qū)大型車輛收費額為 600 元 /輛輛 收費預測： 收費車輛包括市內車輛和過境車輛兩部分。輛 過境車輛： 大型車輛 10 元 /月輛 市內非城區(qū)車輛：大型車輛 150 元 /年 市內城區(qū)車輛： 大型車輛 600 元 /年 b. 收費方式 為減少車輛過橋交款排隊，對市內運行車輛實行月票收費制。 1) 評價指標 a 財務內部收益率 （ FIRR） b 投資回收期 （ Pt） c 財務凈現(xiàn)值 （ FNPV） 2) 財務收入分析 （ 1）運營收入 項目運營收入來源于以下兩個方面 : ①收費站收費 a. 收費站 根據(jù)省政府文件，本項工程設收費站收費來償還貸款。 xxx 濱河南路建設工程可行性研究報告 20 綜上所述，項目總投資 19606 萬元 .其中 ,固定資產投資 18957 萬元 ,建設期利息 549萬元 , 流動資金為 100萬元。 項目總投資額包括固定資產投資額，建設期貸款利息和流動資金。 1999 年為 6000 萬元， 2021 年為 1606 萬元。年利息為 6%，貸款期限 7 年，寬限期 2 年，等 額償還本金。 2) 項目資金來源 本項目資金來源于以下三個方面： （ 1）國家財政專項資金共計 8000 萬元。 基礎數(shù)據(jù) 1) 項目內容及計算期 本項目評價包括 xxx 濱河南路道路工程，全長 公里，紅線寬 30米，還包括團山子跨線橋和孤山立交橋。因此，本項目將以國民經濟評價結果為主決定項目的可行性。 xxx 濱河南路建設工程可行性研究報告 19 新增用地表 單位：公頃 序號 位 置 建設用地 道路用地 綠化用地 小計 1 團山子 ~彩屯橋 116 23 139 2 彩屯橋 ~溪湖橋 9 3 溪湖橋 ~孤山子 5 7 5 4 孤山子 ~合金溝口 5 5 5 合金溝口 ~小堡道口 7 合 計 126 51 四 .資金籌措與經濟評價 本項目經濟評價是以國家計劃委員會、建設部（ 1993）頒《建設項目經濟評價方法與參數(shù)》（第二版）和交通部（ 1988）頒《公路建設項目經濟評價方法》為依據(jù)，對項目的經濟合理性進行分析、評價，為項目決策提供科學依據(jù)。此外，濱河南路建成通車后，將帶動沿路地域的繁榮，商飲服務業(yè)將隨之興起。部分地塊緊臨本鋼廠區(qū)，可作工業(yè)用地，水、電、交通方便，與原工藝流程可直接匹配；有的地塊靠近生活區(qū)，可安排居住用地；有的地塊可安排倉貯用地。 三 .土地效益 濱河南路建設對河道裁彎順直，可直接取得可利用土地 平方公里（不含濱河路建設用地）。按省批準的要求，右岸保留原岸邊（堤防），左岸可向河灘壓縮，保證正常行洪河道寬為 280－ 300 米，這就為規(guī)整市區(qū)岸邊，建設濱河南路提供了建設條件與依據(jù)。 二 .環(huán)境效益 在太子河上游未建觀音閣水庫之前，岸邊是按自然狀態(tài)制定的，以滿足泄洪需要，沒有形成規(guī)整的岸邊。濱河南路建設是為城市開辟第二條交通干線，對緩解城市交通擁塞狀況，疏解過境交通，方便市縣交通聯(lián)系，便捷城市居民生活等都將提供便利條件。